静待新拐点

指数在调整后，还是有力量把它拉回来的，更多还是市场自发的力量起来的，且成交量还在1.9万亿左右，量能还是不错的！现在市场成交量上来之后，对强势品种的容错率明显上来，还记得前几个月一些龙头品种走强后，基本怎么走上来，就怎么A回去；但最近的行情，基本上上来之后就算你阶段性追高了，后续也基本会给你留活口，而不是出不来，很多票都是震着震着一根阳线就又往上拔了，这样的容错率上升，对于市场的情绪提振是一个蛮好的信号。容错率高，覆盖面广，这样的特征和结构下，大家还是要更有信心一些，即将到来的大事件落地，会解开一些资金的封印，到时候也会轮到它们的表现，市场对于增量资金依然还会有预期，保持信心和期待。近期滞涨的品种，多一些耐心给他们。

寒武纪2024Q3点评：芯片供给流畅+备货显著提升，AI浪潮打开公司长期增长通道10月30日晚，寒武纪发布2024年三季报，2024Q3公司实现营业收入1.21亿元，同比+284.59%，环比+208.30%值得重视的是： 1、2024Q3公司存货相比中报大增 7.8亿元，达10.15亿元，存货增幅及绝对值达历史高位，我们认为主要原因为公司核心AI芯片产品陆续完成晶圆、封测生产，后续有望为公司业绩增长提供充足弹药；2、2024Q3公司货币资金 从中报的 13.83亿元减少至9.58亿元，同时预付款项 从 5.50亿元增长至8.54亿元，且公司购买商品、接收劳务支付的现金 在2024Q3达11.28亿元，环比大幅增加5.14亿元，我们认为公司后续产品进补节奏流畅；我们认为，目前AI产业浪潮方兴未艾，AI硬件需求正逐级扩张，我国对国产AI芯片的需求持续提升，行业增速中枢上行&国产份额提升逻辑催生板块长期增长动能，寒武纪作为国内头部AI芯片企业，思元590客测结果较好且订单逐步落地，叠加公司2024Q3报表显示出的芯片供给保障能力及费用控制能力，公司未来业绩有望迎来显著成长，建议重点关注！