我们讲的分红型产品不多，一生中意是着墨最多的。

产品确实好，知名度很高，也备受市场推崇，因为它在各方面都符合大家对分红险的期待。

据悉，月底这款产品就要下架了，我们再回顾一下吧。

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产品概况

一生中意由中意人寿承保，关于公司后面详细再讲，先看产品：

0-70可以投保，支持隔代投保，保障时间终身。产品核心特点如下：

分红机制：

保障规则和普通增额寿险一致，但保额及现价分成了保证和红利两部分。

红利部分是不确定的，有0的可能，采用保额分红的方式。

保额分红的流动性要比现金分红差一些，但长期持有后的整体收益要更好。

支持减保：

支持减保，每年减保总额不超过生效时保额的20%。

万能账户：

支持对接鑫意锁万能账户，保证利率2%。

其它方面：

支持保单贷款、减额缴清和保费垫交，支持年金转换权，很方便。

保费达到指定额度后，可以享受保险金信托和居家养老服务。

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利益演示

如何挑选一款分红险呢？要看三方面：保证收益、往期分红实现率和保险公司的既往投资数据。

我们一个个看。

以30岁男子为例，10年缴费，年缴3万，不同年龄的利益演示：

蓝色为保证利益演示，绿色是含红利的，由分红加上保证两部分组成。

先看保证部分：

保单第11年，现金价值超过所交保费。

50岁时现价超过40万，60岁时超过51万，IRR超过2.1%，80岁后IRR超过2.28%。

要知道，分红险保证部分的预定利率才2.5%，扣除各种费用后最高也就是2.2-2.3%左右。

而一生中意的长期保证收益，最高可以达到2.3%以上。保证到手的钱多了，心里才踏实。

含红利后的总利益：

保证部分加上红利部分后，现价在第10年就超过所交保费了。

保单第20年，现价超过49万，IRR突破3.29%。保单第30年，现价超过72万，IRR突破3.52%。

90岁那年时，现价超过了198万，IRR达到了3.46%。

我们知道，今年8月开始，长期险的预定利率统一下调到3%，也就是一款普通增额寿险的IRR再高，也不会超过3%。

而一生中意含红利后的IRR很快就超过3%了，这个数据很美。

但是，红利部分是基于精算假设而来，是不保证实现的。

所以我们要关注分红险的第二个关键数据：分红实现率。

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中意人寿/分红实现率

2022年监管在《一年期以上人身保险产品信息披露规则》中要求：保险公司必须在官网上公布分红险的分红实现率。

分红实现率虽然只代表过去，不能代表未来一定实现，但是可以作为重要参考，帮我们了解这款产品和这家公司的运营实力。

分红实现率：

一生中意这款产品上市不久，还未公布分红实现率，只能参考中意人寿的其它产品：

总计51款产品，分红实现率没有低于100%的，最高的一款甚至达到247%。

未来产品的分红实现率还会这么高吗？中意人寿这家公司怎么样呢？

关于中意人寿：

中意人寿是中国加入WTO后的首家合资保险公司，股东是中石油和意大利的忠利集团。注册资本37亿元，总资产超过1000亿元，是中国最大的合资寿险公司之一。

2022年的综合偿付率177.1%，核心偿付率126.7%，风险综合评级：BBB。

在13精公布的2022年寿险公司投资排行榜中，中意人寿的财务投资收益率在76家公司里排名19，综合投资收益率排名第30。

既往数据来看，中意人寿这家公司也没有问题，经营稳健。

但是，我还要再强调一次：这些数据只代表过去，不代表将来。

作为保守主义者，在做权益类的投资前，我都会设置自己可以接受的底线，分红险也是如此。

我会假设分红实现率只有80%、60%、40%的情况：

80%分红实现率时，数据也很好，保单第15年IRR就超过了3%，是普通增额寿险无法企及的高度。

当分红实现率只有60%时，保单第29年，IRR仍然超过3%。

不过，当分红实现率只有40%时，长期IRR在2.8-2.9%之间，这个数据在普通增额寿里属于中等水平。

我个人可以接受40%这个数据，并且对实际分红情况保持乐观：

首先，分红是每年派发的，而不是等到几十年后，中意人寿目前的经营不错，不会出现极大偏差。

其次，分红险派发采用的是平滑机制，年头好时把盈余资金存起来，年头不好时再顶上去，不会大起大落。

当然，这只是我的个人观点，分红险的红利毕竟是不确定的，逻辑上存在为0的可能。

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总结一下

一生中意这款分红险备受青睐的原因有三点：

保证高，红利实现率高，两项加一起自然受人喜欢。

在功能上，分红型增额寿险和普通增额寿险一样，仍然是长期持有型的财务储蓄工具，短期储蓄不要选它。

同时，红利部分毕竟是不确定的，如果你是保守型的投资者，投保这类产品一定要考虑清楚，琢磨透了。

特别提醒：

本文具有时效性，仅供参考。后续产品可能有调整或升级，注意询问最新情况。