当下的分红型终身寿险里，有两款产品一定要讲，因为收益很高。
哪两款呢？北京人寿的「京福宏裕」和「京福宏运」。
无论保证利益部分，还是分红部分，都很惊人。
今天我们先讲讲「京福宏裕」，另一款留着明天再讲。
01
产品概况
京福宏裕由北京人寿承保，咱们老规矩，公司放到第三部分细讲，先看产品：
这是一款终身保障的分红型寿险，保额递增，支持减保。
分红类型采用现金红利，非常灵活，支持3种领取形式：
1、现金领取，红利每年以现金的形式派发；
2、累积生息，每年红利不领，按2.5%利率复利增息；
3、红利缴清保额，把每年的红利以趸缴的方式买新保单，增加到保额上。
这三种形式：
第一种最灵活，投保第二年就开始领钱了，现金流好；第二种是把钱放到保险公司生息，用的时候再取，相对灵活。
最不灵活的是第三种，和保额分红很像，只能通过减保或退保拿钱。但是保额在滚雪球，持有时间越长，最终到手的钱越多。
选哪种方式呢？
可以按咱用钱的计划来：中短期用钱，就选前两种；长期储蓄，比如教育金养老金，就选第三种。
投保时注意：如果啥都不选，默认第三种。
京福宏裕是去年出的新产品，还没披露往期分红实现率，后面咱们再参考这家公司的其它产品。
先看利益演示。
02
利益演示
京福宏裕有三种领取方式，为了方便对比同类产品，我们先看红利缴清保额这种。
以30岁男子，5年缴费，年缴6万为例：
保证部分：
保单第7年，现价超过所交保费，封闭期结束。
IRR最高点达到2.37%，保单第34年，现金价值达到2倍保费。
预期部分（含红利）：
封闭期同样在保单第7年结束。
IRR最高点达到3.76%，保单第23年，现金价值达到2倍保费；保单第47年，已经超过5倍保费！
无论保证部分，还是预期部分，京福宏裕都非常高。
我们可以对比下热销产品：
从保单第7年开始，京福宏裕的保证部分和预期部分，都稳稳排在前面，领先优势很大。
当然，预期红利是不确定的，可能达不到，可能是0，也可能超过预期。
如果我不想采用红利缴清保额的方式，而是每年领取红利呢？
来看图：
保证部分不变，预期红利以现金的形式派发。
按100%实现率，
保单第30年，累计领取了15万3768元；
保单第60年，累计领取了49万1769元。
如果不领钱，放到保险公司按2.5%累积生息：
按100%实现率，
保单第30年，红利加利息是21万0420元；
保单第60年，红利加利息是91万4107元！
每次做这种对比，都不得不感慨复利的强大，时间的威力！即使是2.5%的利率。
攒钱吧！要是对自己没信心，就买份强制储蓄的产品，帮你攒钱。
03
公司怎么样
北京人寿成立于2018年，总部位于北京，注册资本28.6亿。
股东由一家国企和多家集体企业组成，股权比较分散：
北京顺鑫控股集团有限公司，持股13.99%
北京韩建集团有限公司，持股13.99%
北京供销社投资管理中心，持股13.99%
华新世纪投资集团有限公司，持股12.59%
朗森汽车产业园开发有限公司，持股12.48%
北京草桥实业总公司，持股12.48%
乐普（北京）医疗器械股份有限公司，持股10.49%
北京鹏康投资有限公司，持股5.00%
恒有源投资管理有限公司，持股5.00%
在北京、天津、河北、安徽、福建、江苏、广东7个省和直辖市拥有17家分支机构。
总体来看，北京人寿是家年轻的公司。
偿付能力：
核心偿付能力95.41%，综合偿付能力179.43%。虽然核心偿付能力低于100%，但仍然达标了。
监管要求的偿付能力达标线：核心≥50%，综合≥100%。
风险评级：
在保险公司的风险评级标准里，B类属于：
偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险较小的公司。
根据风险由小到大进一步细分为BBB 类公司、BB类公司、B 类公司。
投资实力：
在过去5年里，北京人寿的平均投资收益率，在82家寿险公司里排名第41位。
分红实现率：
因为京福宏裕是款新产品，没有往期分红实现率参考。
在北京人寿的官网上，可以找到其它产品的分红实现率数据：
公布的5款产品，其中4款，在过去三年的分红实现率都超过了100%。
其中1款，京富满堂B款，在2023年的分红实现率是97%，没达到100%。
当然，分红实现率、公司既往投资收益，都只是参考，不能代表京福宏裕这款产品的后续分红承诺。
04
总结一下
从收益的角度看，无论是保证部分，还是预期红利部分，京福宏裕都很高，优势很大：
保证部分IRR最高2.3%，含预期红利最高达到3.7%。
保证部分是一定要给的，预期部分是不确定的，最低可能为0。
因为演示基础高，所以即使分红实现率只有60%或40%，也超过了很多固定类产品。
公司方面，北京人寿是家年轻的公司，热销儿童重疾险「大黄蜂」是它最出名的产品。
从近几年的经营数据来看，保费规模上涨较快，公司处于微亏状态，核心偿付能力和综合偿付能力有所下降。
这也是年轻公司的典型特征，还在扩张的过程。风险评级BB，说明出现系统性风险的可能性较小。
最后，要注意产品的分红方式和封闭周期，还有什么问题，可以加我咨询。
特别提醒：
本文具有时效性，仅供参考。后续产品可能有调整或升级，注意询问最新情况。
