近一周3大指数持续探底，而资金方面则围绕央国企+上海本地股+AI+光模块+光伏5大热点展开。对于后市，中信证券研报表示，稳定资本市场政策在近期集中发力改善市场预期，年初以来市场流动性循环连锁负反馈过程被有效阻断，随着业绩预告风险陆续落地，市场已经步入月度级别的反弹交易窗口。

首先，证券监管部门及时回应市场关切，投资端改革举措有望加速推出，地产领域支持政策明显加码，预计2月仍有降息举措。其次，类“平准”基金打破负反馈，雪球敲入和量化平仓压力明显缓解，机构持仓均衡化过程加快。最后，随着年报业绩预告陆续落地，四季度业绩风险充分释放，反弹窗口期仍将呈现交易型资金主导的特征，央企红利低波和高股息板块是窗口期最具共识的主线，同时关注低估值绩优蓝筹的布局机会。

据VIP数据统计，近1周（1.26-2.01）北上资金净流入中，央国企概念靠前的有中国建筑8.36亿元、中国中铁2.74亿元等；上海本地股概念靠前的有鸣志电器1.2亿元、上海医药1.16亿元等；AI概念靠前的有科大讯飞3.79亿元、昆仑万维2.25亿元等；光模块概念靠前的有中际旭创10.72亿元、天孚通信3.24亿元等；光伏概念靠前的有通威股份5.15亿元、爱旭股份2.06亿元等。

具体见下图：

1、近1周央国企北上资金净流入

图源：财联社

2、近1周上海本地股北上资金净流入

图源：财联社

3、近1周AI北上资金净流入

图源：财联社

4、近1周光模块北上资金净流入

图源：财联社

5、近1周光伏北上资金净流入

图源：财联社

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