市场V形反转，有2/3股票拒绝加入“绿油油”行列，在弱势中显得尤其亮眼。

V形的绝对低位发生在11：27，当时发生了什么使得市场拒绝下跌？

一般认为是神秘资金护盘的原因，也可能是神秘资金借着东风烧了一把火。

借了谁的东风呢？

往前10分钟，关哥公布了8月对外贸易快讯。

进口同比前值7.2%，期待2%，公布0.5%。

出口同比前值7%，期待6.5%，公布8.7%。

贸易顺差前值846.5亿美元，期待820.5亿美元，公布910.2亿美元。

出口同比增速超过前值，超过预期，且创下2023年3月以来的新高（两超一高）。

进出口同比，一个朝下，一个朝上，使得贸易顺差维持在历史高位。

出口两超一高，加上顺差高企，成为了神秘力量可借力的东风！

奇怪的是汇市对“东风”的理解只是“稍纵即逝”！

同时间点，人民币有过短暂的升值。

到13：00股市开盘后，人民币反而贬值了。

同期，美元指数只是震荡徘徊。

可见，人民币正用“以我为主”体现了“特立独行”。

当天离岸从7.11美元，贬到7.13美元。

我们再回到“东风”这件事上。

利好主要发生在两件事上，出口与顺差。

好比一家企业。

出口越多，代表收入越多；

顺差越大，代表利润越大。

但如果是以量取胜呢？

很可能不可持续，带来的是只有一个字“卷”！

利空发生另在一件事上，进口。

进口增速不但低于预期，且远低于前值。

8月进口额虽然环比略有上升，但依然处于近年来的低位，且总体呈下滑态势。

进口代表消费，消费不足才是外围担心的源头。

贸易顺差好不好？

之前有聊到过，今天再结合世界的形势再贯穿一下。

第一层次：贸易顺差越大越好。

从教科书上理解，贸易顺差确实越大越好。

大多数国家也都把争取贸易顺差，当作金科玉律。

几年前，特朗普因为对华贸易逆差，发动了贸易战，加征了关税。

最近，欧盟将对华的新能源车征收最高36.3%的关税，也与其主观上希望尽量减少贸易逆差关联颇大。

对于新手村或发展中的地区来说，顺差代表一种实力，一种别人需要我们商品和服务的实力。

第二层次：贸易顺差越少越好。

如果世界是一块大蛋糕，你顺差多了，别人就顺差少了。

一个长期顺差的经济体，容易推动“逆差群体”结成利益共同体。

动不动就是技术封锁，动不动就是加大壁垒。

不难理解，这些“逆差群体”为的就是“别动我的奶酪”。

顺差越少，甚至逆差，容易建立一种弱势群体的形象，以获取最大力量的支持。

我们看世界主要经济体，已经长期逆差了N年。

欧元区对华也是长期逆差，但欧盟已成为了我们最主要的合作伙伴（虽然欧盟会翻脸）。

在朋友圈中，毫厘必算的总是敬而远之的，慷慨解囊的总是最受欢迎的。

为啥？人性！

第三层次：逆差是货币国际化的必经之路。

贸易逆差就像散财童子，把钱散出去了，人们才更愿意接纳这个货币。

如果一边动了“别人的奶酪”，一边又要让别人自愿接纳这个货币，主观意愿上会减少很多驱动力。

在国际支付份额占比中，美元占据一半份额，欧元屈居第二，约占1/5，软妹币位列第四，约占1/25。

而美国则是贸易逆差最大的国家，贸易逆差高达0.78万亿美元。

美国的GDP是27.36万亿美元，出口总额是3.07万亿美元

逆差额度只占GDP的2.85%，这点体量牺牲一下又何妨。

换来的则是世界最主要货币。

牺牲的逆差，早已通过“印钞机”源源不断地稀释得无影无踪。

当特朗普放出“如果不用美元，就不能和美国做生意。因为我们要对你们的商品征收100%的关税。”的言论之后，其押注赔率马上超过了哈里斯。

所以，能否占据世界主要货币，才是美国的“软肋”。

而特朗普抓住了选民们的“软肋”，并提出了自认为“有效”的方法，短期逆转了不利局面。

从资本市场的表现来看，发达经济体的市场像是一个“牛市永动机”。

为何，世界的资本都愿意去“逆差”的地方“乐不思蜀”呢？

“逆差”不代表综合实力落后，“逆差”代表的是消费能力大于供应能力。

长期“逆差”更是如此。

那么，消费能力为何如此之强？

教科书上说，生产力决定生产关系。

这种生产力，不特指“制造生产能力”，更多表达的是“创新创造能力”。

以上纯属个人情感展现，聊博一笑。