文：晨曦 近日，国内领先小微企业主金融服务赋能机构陆金所控股发布2023年全年财报。 除营收利润数据之外，财报还透露了两大重要信息，即四大风险减量改革措施落地、业务模式调整完成。这意味着，陆金所控股最艰难的时期过去了。 从2019年预判市场走向主动转型，到当下业务模式调整完成，陆金所控股用了接近5年的时间，如今，它已脱胎换骨。 01 100%担保模式完成过渡 3月21日，陆金所控股公布2023年全年业绩，数据显示，过去一年，陆金所控股实现营业收入约343亿元，同比下滑41.1%，净利润10.34亿元，同比下滑88.2%。 然而，这并未影响资本市场对陆金所控股的看好，财报发布当晚，陆金所控股美股收涨超45%，翌日港股大涨20%。 中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平指出，2023年陆金所控股总体营收和净利润均比去年减少，可能由两个原因造成。 一是公司切换业务模式，从过去部分依赖合作伙伴增信，到目前采用100%担保模式，相应增加了风险拨备敞口。二是公司刚刚切换新的业务模式，对业务规模的增长采取了审慎的态度。 模式的变化让陆金所控股的业绩看起来有所下滑，但这恰好体现其转型的效果显著。 正如陆金所控股董事长兼CEO赵容奭所说，虽然新业务模式将给公司业绩带来短期压力，但就长期而言，此举有助于公司获得更大的业务自主性,并在收入和成本上都能取得更好的平衡。 由此可见，市场力捧陆金所控股并非没有道理，看好其长期发展是关键。 近年来，监管部门多次发文强调要加强普惠金融服务，鼓励金融机构与各地融资担保机构合作，发挥融资担保机构的增信作用，创新金融产品，为小微企业服务。 东方证券指出，相关监管政策颁布后，长尾市场加速出清，行业运营呈合规态势，陆控等公司借助各自资源形成差异化发展。 两年前，陆金所开始利用自身的融资担保牌照优势，持续推进“100%担保模式”，即完全由平安普惠担保进行增信，持续提升风险承担比例，助力构建银行、担保多方合力“敢贷、愿贷、能贷、会贷”小微融资支持长效机制。 业内人士分析，100%担保模式能最大程度提升合作银行的信心，让它们对小微贷款“敢贷愿贷”，既有助于扩大中长期的业务体量，又有利于其多增加一条提升收入利润的渠道，这势必帮助到更多小微企业获得融资。 据赵容奭透露，2023年第三季度末，陆金所已完成了向100%担保模式过渡。2023年第四季度新增贷款全部由消费金融子公司作为表内贷款发放，或由平安普惠融资担保有限公司在100%承担风险的业务模式下提供。 截至2023年底，陆金所控股（不含消费金融公司）所赋能新增贷款的风险承担比例上升至39.8%。 02 第二增长曲线步入正轨 在企业发展过程中，有这样一个理论：一家企业要想非线性成长，并追求基业长青，就需持续寻找第二曲线，才有可能摆脱产品和产业生命周期的约束，不断实现跨越。 对此，陆金所控股深谙其道，面对复杂多变的环境，迈出了“优质量、优结构”的步伐，打造出“消费金融+小微融资”双引擎驱动的第二增长曲线。 在小微层面，陆金所控股从战略推动、资源配置、团队建设、风险管理等方面制定针对性措施，持续加大对小微企业、居民消费的金融支持力度，促进金融服务提质增效。 据财报，2023年全年，陆金所控股共为15.1万小微企业主提供了无抵押贷款服务，有效缓解了小微企业普遍面临的融资瓶颈和成本过高的难题。与此同时，还加大了对小微经济发达的地区、重点领域行业的精准支持， 消费金融层面，平安消费金融的发展速度也不容小觑。2023年，该业务更是成为陆金所控股重点发展的业务之一。 财报显示，该年度，平安消费金融全年新增贷款占比提升至34%，净利润约为4.9亿元。其中，三季度新增贷款达206亿，环比增长15.3%、同比增长48.5%。 小微融资，消费金融各自开花，谈及两者的关系，赵容奭表示，陆金所控股将专注于小微信贷服务和消费金融业务之间的产品多元化和交叉销售，以更好满足客户需求。 不仅如此，在金融消费者权益保护成为重点的当下，陆金所控股还始终将消费者权益保护作为企业高质量发展的重要组成部分，通过数字金融建设，强化消费者权益保护，不断升级客户体验。 数据显示，2023年，陆金所控股智能客服平台累计服务客户783万人次，通过AI回访、AI双录、Askbob、智能知识库等客户服务场景的创新运用，大幅提升客户体验，智能客服平台解决率超84%。 小微融资业务有条不紊，消费金融业务稳步上升，陆金所控股第二增长曲线逐渐步入正轨。 值得一提的是，作为一家上市公司，陆金所控股不仅对客户负责，对股东也同样上心。 财报发布当日，陆金所控股公告拟派发一次价值100亿元的可选择收现金或股票的特别股息。对此，赵容奭表示公司一直重视对投资者的回报。 “这体现了陆金所控股对未来业绩增长的信心，也有助于提振陆金所控股的估值表现”业内人士分析，究其根本还是看好陆金所控股的发展模式。 目前，“4+1”模式正贯穿陆金所控股整个业务流程，其中“1”是100%担保模式，“4”是四项风险减量措施，即调整细分市场，做强产品；线下服务网络区域战略调整；优化渠道战略 打造精优团队；支持重点领域行业针对性优化风险评估体系。 如此一套组合拳下来，一个高质量发展的陆金所控股便呈现在了大众面前。 结语 心理学上有一个“竹子效应”，说的是竹子用了4四年时间仅仅长了3厘米，但从第5年开始便能以每天30厘米的速度快速生长，仅需6周就能长到15米。 而之所以如此，是因为前四年竹子扎根土壤的耐力和努力，当根茎延伸得足够宽阔养分也就足够丰富。 反观陆金所控股又何尝不是如此，其转型前期，正如竹子生长的前四年，默默扎根，稳扎稳打，但后期能否喷爆而出狂飙突进，还需要时间验证。