据央视新闻消息，当地时间3月28日，德国副总理兼经济和气候保护部长哈贝克在结束七国集团能源部长视频会议后表示，七国集团的成员国拒绝俄罗斯提出的以卢布支付能源的要求。德国目前正担任七国集团的轮值主席国。据哈贝克透露，欧盟方面的官员当天也参加了会议。

按照哈贝克的说法，七国集团部长一致认为，要求以卢布支付是“对现有协议单方面且明显的违背”。他指出，签订的合同依旧存在效力，所涉及的企业必须履行合同规定的义务：“这意味着用卢布付款是不可接受的。”

上周，俄罗斯总统普京宣布，要求“不友好国家”今后只能以卢布支付进口天然气的费用。由此，有进口需求的国家将不得不购买卢布。作为受影响的国家之一，德国截至目前都是通过欧元结算天然气的运输。

国际油价周一下跌约7%，至逾一周最低水平，因担忧能源需求下滑，而俄罗斯和乌克兰和平谈判取得进展的希望缓解对能源供应风险的担忧。截至收盘，WTI原油期货5月合约收于105.96美元/桶，跌幅为6.97%；布伦特原油期货5月合约收于112.48美元/桶，跌幅为6.77%。（来源：期货日报）

焦煤：市场方面，现货市场情绪整体偏弱，部分煤矿竞价较上期回落。供应方面，目前产地产量总体维持正常水平，海运进口焦煤内外价格倒挂，未来到港情况有所减少，进口蒙煤通关数量小幅上升，但总体仍偏低，关注后期口岸的通关情况，整体供应偏紧。需求方面，下游钢厂复产预期较强，原料消耗有增加的预期，但疫情导致这一预期暂时落空，短期关注疫情持续时间。库存方面，焦煤整体库存同比偏低，且本周继续下降，对阶段性价格起到支撑作用。整体来看，当前焦煤供需偏紧，但疫情导致短期原料需求减弱，短期价格上方有压力，但中期来看价格并不悲观。盘面暂维持逢低做多思路，重点关注疫情持续时间，同时也需关注动力煤政策给盘面带来的不利影响。

焦炭：市场方面，部分焦企考虑疫情结束仍需时日及后市不确定性因素，有主动提降200元/吨出货或者暗降行为。供应方面，焦炭价格提涨之后焦企利润恢复，焦企开工增加，焦炭短期供应有所增加。需求方面，钢厂焦炭库存偏低，后续有补库预期，但钢材利润下降，叠加周末唐山疫情影响，短期钢厂对原料的补库需求减弱。库存方面，焦炭整体库存偏低，对阶段性价格起到支撑作用。整体来看，当前焦炭受钢材利润下降和唐山疫情钢厂对原料需求减弱影响，价格上方有压力，短期盘面或震荡运行，关注铁水产量的恢复力度和疫情持续时间。

动力煤：市场方面，周末开始市场由偏强转为涨跌互现，部分煤矿开始出现降价行为，还有部分煤矿因缺票停产。供应方面，近期产地产量同比去年偏高，但月底产地部分煤矿因缺票停产，市场煤供应量偏紧，进口方面，进口煤增量有限，且后期印尼斋月供应仍有偏紧预期，未来进口量或继续减少。下游方面，当前电厂日耗虽有淡季下降预期，但可用天数略偏低，港口方面，当前北方港继续累库，但库存整体仍偏低，市场煤资源偏紧，继续关注后期库存变化。整体来看，虽然当前保供仍在持续，但中间环节库存偏低仍是目前市场的痛点所在，预计现货或高位震荡运行，关注政策风险。

螺纹钢：今天是2022年3月28日，从今天开始呢，我们将着重分析10合约。那么今日我们对于螺纹的观点是，政策托底，成本支撑以及复产进度的减缓提振螺纹的交易情绪，后市建议关注5日平均线的得失，在没有跌破的前提下，有望继续上涨。

今天盘面10月合约维持高位震荡运行，5月合约向10月加速移仓，全天移仓超过11万手，价格震荡中继续上涨，符合我们上周末的判断，不断创出新高，突破5000大关，整体上涨趋势保持完好。日线图上，可以看到10月合约整体处在一个非常流畅的上涨趋势中，今天也是创造了新的一个上升浪高点，成功收盘在年线之上，资金不断净流入，释放增仓放量的积极信号；小时图上，也处在上升通道之内，均线呈现多头排列，目前运行到布林线上轨附近，呈现出一定压力。

从盘面的角度来看，螺纹10月合约目前依托5日均线上方，强势运行，短线带好止损，可以尝试5日均线附近的试多机会。

基本面上，全国多地受疫情冲击较大，唐山坚持外防输入内防反弹的策略不放松，将继续实行封控措施，供给端复产减缓以及宏观上地产松绑带来的利好预期，带来了此次阶段性行情；市场对于宏观宽松对冲经济下行的预期愈发强烈，而实际下游需求不佳，处于近几年来同期低位，这使得远月10月合约相比近月合约，有更多的机会在未来金九银十的旺季期间消化和反馈政策上释放的利好需求，加上成本端原料价格的企稳，10月合约或存在更大的上升动机。

热轧卷板：今热轧卷板期价震荡运行，2205合约以5304价格报收，涨跌幅1.30%。3月28日唐山迁安地区普方坯资源出厂含税上调30，报4830元。综合来看，目前现实和预期呈现明显的背离，现实市场售卖难度增加，而预期方面则因为疫情影响物流，目前顶峰还没有出来前，对于5月份市场资源总量预期缺失所导致。从基本面来看，产量有一定回升，但随着唐山物流受限，胀库和原料缺少引发产量呈现减缩，这对于未来一段时间内的供给而言不亚于运动会所带来的的影响。总体来看，预计短期热轧板卷价格仍将维持震荡偏强运行。

铁矿石：本周来看，随着巴西港口泊位检修结束，铁矿石发货仍有增量，但澳洲前半周受港口泊位检修影响，整周铁矿石发货量会有一定减量，整体铁矿石发运量增量收窄。按照船期及海漂资源推算，巴西、非主流铁矿石的到港或有减少，澳洲铁矿石到港没有明显增加的情况下，45港铁矿石到港量预计有所回落。需求方面主要看疫情控制情况，乐观情况下，汽运得到释放，各种原料得以补充，钢厂被焖高炉或能复产；反之，则会有不少钢厂的高炉被迫执行焖炉计划，需求将退回到前两周水平。整体供需差变化不明显，港口库存则保持在1.5-1.6亿吨的水平，短期来看，预计矿价盘整为主。

港口现货方面，全国主港铁矿累计成交84万吨，环比上涨8.4%；本周平均每日成交124.1万吨，环比上涨55%；本月平均每日成交87万吨，环比上涨4.2%；

据钢联数据统计，澳洲巴西19港铁矿发运总量2601.6万吨，环比增加405.5万吨；澳洲发运量1887.2万吨，环比增加180.7万吨；其中澳洲发往中国的量1519.9万吨，环比增加185.4万吨；巴西发运量714.4万吨，环比增加224.8万吨。

铜：今日铜仓单减少2598吨至44231吨。Mysteel现货市场：电解铜方面，上海地区疫情加剧，浦东浦西地区性封锁，开展区块化核酸检测，据贸易商反馈，许多仓库因疑似确诊而封闭，市场货源稀缺，贸易商交投情绪跌至冰点；受仓储成本等不确定性因素影响，现货升水止跌回升；早间持货商试探性报价，平水铜升水150元/吨，后快速拉升平水铜升水250元/吨；部分有交长单需求的贸易商入市询价，但最终成交较清淡。

广东市场下游消费疲软，市场难有成交；铜价虽有下跌，但终端依旧疲软，下游加工企业按订单量进行采购，市场成交不佳，现货由升水转为贴水出售，但依旧未能吸引下游入市大量采购。 库存方面，3月28日国内市场电解铜现货库存12.14万吨，较3月21日减3.24万吨，较3月24日减1.12万吨；截止上周日市场开始有少部分入库，出库开始受防疫管控限制，因此上周五及周末两天出库量开始减少，库存下降趋势受阻。

精铜杆方面，今日成交延上周五分化格局，华东地区由于上海疫情影响范围扩大，物流运输面临较大阻碍，铜价有所回落，但市场成交除长单外零单交投显著降温；华南地区由于区域管控放松，下游电缆、工程等产业订单有所好转。

铝：今日铝仓单增加7742吨至169872吨。Mysteel现货市场：电解铝方面，持货商挺价少有惜售，当月票流通货源偏紧，需方逢低采购低价货源，交投氛围尚可。下游终端厂家多为观望，成交意愿清淡。电解铝社会库存超预期增加，但铝价并未出现明显下跌，市场呈观望态势；目前因高价和疫情抑制了需求，短期内铝价或将继续承压。

镍&不锈钢：今日沪镍主力2205合约跌13.86%至233980元/吨，沪镍自周五夜盘起大幅下跌，今日午后一度触及跌停板。Mysteel现货市场：镍矿方面，近期菲律宾低镍高铁矿成交较上轮下跌至FOB25美元，但海运价格整体仍在高位，折算到岸价格仍维持上涨趋势；中高镍方面，今日沪镍跌停，国内疫情影响物流运输困难，北方工厂多以消耗厂内库存为主，即期多观望中，若疫情持续发展不排产减停产可能。

精炼镍方面，虽然镍价大幅下跌，但目前价格仍处高位，难以被下游企业所接受，日内成交寥寥。金川镍出厂价继续保持低位，贸易商抢购积极。相反俄镍由于资源缺少，升贴水价格高于金川镍。而镍豆由于进口窗口关闭而无补给通道，国内几乎无可流通现货，持货商捂货惜售。

今日不锈钢主力2205合约跌6.4%至20430元/吨，镍仓单增加647吨至6059吨。Mysteel不锈钢方面：由于早间不锈钢期货盘面的大幅下滑，佛山市场现货价格也多转弱下调，据市场反馈，部分贸易商前期有一定备货，低价抛货心态较浓，但受制于疫情反复，市场需求暂未出现明显提升，日间商家多次调整现货价格，成交暗跌不断。无锡市场早间随着不锈钢期货下行，叠加月底商家结算资金紧张，现货价格频频下调，日内成交及询单氛围偏淡；午后虽然沪镍跌停，但由于跌价行情成交不见好转，商家观望情绪较浓，现货价格未见继续深跌。

原油：上周五，欧盟对禁运俄罗斯油气没有达成一致意见，意味着俄罗斯石油和天然气仍然出口到欧洲，加之俄罗斯黑海沿岸CPC终端的石油装载工作部分恢复，国际油价盘中下跌。然而，胡塞武装对沙特石油设施发动新一轮袭击，欧美原油期货逆转跌势而收高。今日，国际油价低开运行，偏弱震荡。需求端忧虑情绪重燃，令油价走势承压，不过在供需偏紧的基本面背景下，地缘风险与突发事件，存在深化供应紧张局面的预期，将对油市形成持续支撑。市场权衡供需前景，油市震荡延续，波动性仍大。

沥青：今日国内沥青均价为3913元/吨，较上一工作日价格上调28元/吨。今日华东中石化主力价格上调20-50元/吨，山东中石化主力价格上调120元/吨，川渝中石化价格上调50元/吨，带动国内市场价格上行。今日国内沥青总产量共计5.61万吨，环比增加0.33万吨或6.25%。齐鲁石化恢复正常生产以及金陵石化小幅提产，带动整体产量增加。山东地区：今日中石化主力炼厂价格上调120元/吨，区内市场主流参考价在3700-3750元/吨。供应方面，齐鲁石化昨日复产沥青，日照岚桥26日点火开工，预计本周四出产品。炼厂执行合同为主，个别炼厂控量出货，业者按需采购。国际原油窄幅下调，主力炼厂沥青报价小幅上调，地炼市场价趋稳为主，整体需求略显平淡，高价有所压制。短期来看，预计国内沥青市场维持大稳为主。

PE：今日线性期货上涨，石化出厂价部分上调，商家交投信心良好，报盘随之上涨，下游工厂采购意向偏谨慎。目前国内LLDPE主流报价在9050-9450元。供应方面，近期石化企业生产装置检修损失量有所增加，石化企业开工负荷小幅下滑，周末过后石化企业库存累积明显，但上周石化企业整体去库节奏明显加快。进口方面，近期进口货源报价窄幅波动，进口货源到港量有限，在倒挂行情下，贸易商接货意愿不强，近期港口库存变化有限。需求方面，近期下游各行业开工多数稳定，局部领域有窄幅下滑，农膜企业新增订单量不多，市场需求平平，但近期部分低价货源市场成交有改善。

PP：今日PP期货市场走高，对现货有所提振，石化出厂价局部上调，商家报价多跟涨，下游采购态度谨慎。目前国内拉丝主流报价在8880-9150元。供应方面，近期石化企业降负荷生产装置增多，缓解新装置产量释放影响，生产端整体仍呈现减量，缓解上游石化库存压力。近期港口到港货源不多，进口货源成交欠佳，进口货源仍面临一定销售压力，但出口窗口持续打开，近期港口库存自高位略有窄幅下滑。需求方面，下游行业开工变化有限，局部领域下游工厂有放假现象，但随着下游原料逐步消耗，后期仍有一定入市补库需求。

PVC：今日PVC期货上涨，市场心态较乐观，商家报价积极跟涨，下游刚需接货为主，成交一般。目前华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为9150-9300元。上周PVC社会库存连续第三周下降，同比则略高。库存去化，叠加地产业利好政策频出、油价高位、外盘上涨以及PVC企业春检即将到来等利好支撑，市场情绪较乐观，短期PVC行情或易涨难跌。但受疫情影响，局部地区的下游企业开工受限，需求边际走弱，抑制现货上行高度。

PTA：今日，盘中原油下跌，担忧PTA需求减弱，PTA期现货下跌。但流通现货不多，PTA基差走强。上游，今日PX价格收于1205美元/吨CFR中国，下跌16美元/吨，折合加工费437元。下游，今日江浙地区产销持续不佳。其中，涤纶长丝产销30.96%、涤纶短纤产销34.58%、聚酯切片产销34.06%。PTA目前供需双弱，盘中原油下跌，对PTA成本支持减弱，下游聚酯产销清淡，担忧聚酯工厂减产导致PTA需求减弱。

尿素：今日尿素主力UR2205合约低开小幅走高，早盘先降后涨，午盘区间震荡。周末至今国内尿素现货行情松动下行，山东、江苏、广东、河南、安徽等市场多下调30-60元/吨。近日国内尿素装置恢复较多，日产逐渐提升中，但是部分地区受社会公共卫生事件影响，流通至终端尚有一定阻力，但多数上游厂家发运问题多有政策性流通机制，市场货流供需平衡逐渐缓和。上游企业虽前期收单尚可，但是随着待发量的消耗，新单成交压力有增，下游需求方面，今日部分地区低端成交略有好转，但是整体需求较前期放缓。短时行情多稳中窄幅波动运行。

菜油：广东报价为13230元/吨，跌160元/吨。国内进口菜籽及菜油利润倒挂，沿海油厂菜籽买船不积极，菜油处于偏紧态势，但需求不及同期。后市重点关注加籽及相关油脂走势。

豆油：华南报价在11200元/吨，跌10元/吨。受原油为首的大宗商品带动，油脂大幅波动，另一方面由于当前国内豆油进口成本依旧相较于期货有明显升水，且库存较少，盘面博弈依旧剧烈。目前油脂利多因素刺激基本兑现，再度上涨需新驱动介入，国内豆油在突发公共卫生事件影响下，需求继续走弱。连盘豆油继续震荡以跌势收盘。现货方面，一口价随盘波动，市场交投较为一般。建议后续关注到港大豆量以及油厂开工情况变化。

棕榈油：广东报价12600元/吨，涨30元/吨。据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，3月1-25日马来西亚棕榈油单产增加13.8%，出油率增加0.29%，产量增加15.33%。前25日产量数据增量较前期仍有缩减，产地棕榈油产量恢复情况仍存在较大不确定性。出口方面，SGS公布的数据显示，马来西亚3月1-25日棕榈油产品出口量环比下降5%。而俄乌局势不确定性加重市场短线波动频率。但就国内市场来看，3、4月份国内棕榈油买船不多，市场货源供应量有限。而高价之下需求萎缩持续，供需两弱局面下，内盘棕榈油自身驱动不强，跟随外盘走势为主。多空并存之下，预计短期棕榈油价格震荡运行为主。

花生米：国内花生市场偏强运行。各产区受疫情影响，交通受阻，部分未受影响的产区走货加快。河南产区再次上调收购价格，种植户惜售心理明显，通货米报价4.0-4.20元/斤。东北产区受疫情影响暂无转好，成交量有限，通货米报价4.0-4.20元/斤。山东产区报价偏强运行，通货米报价4.0-4.20元/斤，多以成交油料为主，成品走货较差。油料方面，油厂成交价格再次上调，收购意向良好，油料主流成交价格在7400-7900元/吨，通货米成交在8000-8500元/吨，整体到货量较大。

豆粕：油厂豆粕报价较上周五大跌100-340元/吨，其中沿海区域油厂主流报价在4850-5000元/吨，广东4850跌100元/吨，江苏4890跌150元/吨，山东4900跌290元/吨，天津5000跌340元/吨。连粕M05近几日处于回落调整态势，主要受到现货价格大幅回撤影响带动，短期下方看4200点附近的支撑力度如何。现货方面，受市场预期4月份油厂开机率将回升的压力，且华南市场已经出现个别油厂豆粕胀库停机，因下游需求恶化依旧，待油厂开机率稍有回升之后将变得较为明显。短期来看，豆粕现货跌幅仍将明显大于期价，且反弹力度将弱于期价。

菜粕：广西报价4210元/吨，跌80元/吨。进口菜籽利润倒挂下，油厂买船不积极，可交割菜粕供应偏紧。水产淡季下，菜粕需求不佳，但成本端支撑菜粕价格强于其他品种。后市重点关注油脂、美豆及RM仓单情况。

玉米：鲅鱼圈港口报价2750元/吨，持稳。东北大致稳定。黑龙江西部少数深加工企业报价上涨10-30元/吨，拉涨市场价格高点，贸易商报价上涨10元/吨;东部价格大致稳定，汽运物流偏紧，少量粮源通过铁运外流。吉林物流尚无缓解迹象，地区报价参考意义低，基层购销也多处于停滞状态，农户自然干粮保管尚可，贸易商和农户观望为主。内蒙古东部干粮价格稳定，站点发货量环比下降5-6成，贸易商建库成本高，报价继续维维。随着东北产区卖粮持续推迟，贸易商阶段性看跌预期增强，限制挺价心态，地区市场价格预计主流持稳，局部报价小幅波动调整。华北震荡偏强。下游深加工企业根据到货量价格窄幅调整，价格有涨有跌，但总体维持震荡偏强。

鸡蛋：邯郸馆陶报价4.18元/斤，持稳。日内销区鸡蛋价格以北京上海稳定为主，广东跟跌。受疫情影响，当前全国走货各有不同，随着大部分管控区生活恢复正常，终端需求也逐渐理性回落，交通逐渐恢复正常导致部分地区库存增加，但整体走货趋于正常，短期来看供需均无明显利好因素，且当前蛋价较高，各环节多谨慎观望，蛋价以稳定为主。

生猪：全国外三元生猪均价12.03元/公斤，跌0.03元/公斤。下游消费跟进缓慢，贸易商接货积极性有所消退，白条走货略慢。短期内市场供需博弈，猪价或大稳小动。

苹果：随着清明节临近，山东产区订货客商增多，备货积极性尚可，目前仍以果农货交易为主，但库内好货难寻，价格偏硬运行。陕西产区部分客商开始清明备货，走货速度尚可，以库内果农一般货、高次以及客商自存货源发货为主，目前好货价格高位稳定，一般货成交价格略显混乱。苹果销区市场走货较之前有所好转，部分市场价格有所上涨。预计短期内苹果价格稳中偏强运行。

红枣：新加工成品参考特级11.8-13.5元/公斤，一级10.50-12.00元/公斤，二级9.80-10.00元/公斤。受各地疫情反复影响，下游客户少量多次拿货，购销随行，价格或暂稳运行。

白糖：广西市场报价5840元/吨，涨40元/吨。印度消息称会为保护国内糖价而抑制出口。国内加工糖企业稳中上调，福建糖业上调70元/吨，至6030元/吨，中粮辽宁上调20元/吨至5970元/吨，曹妃甸上调20元/吨至5980元/吨，其余企业价格维持稳定。目前主产区受疫情影响，外运受阻，提振市场情绪对现货价形成支撑，目前市场处在消费淡季，下游需求不佳，预计价格窄幅震荡。

棉花：CCIndex3128B:22809，涨41。内外棉期货出现大幅上涨，但外盘表现较为亮眼；国内棉花现货因需求不旺，价格上调不明显；下游纯棉纱价格持稳，但内外贸订单不佳，受疫情影响部分地区纱线、服装流通受阻，产业链终端形势低迷。整体来看，国内棉花基本面积弱已久，但受外棉影响棉价重心震荡小幅上移空间存在，后续关注需求与新年度种植情况。

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