自2月7日吴清被任命为证监会主席至今已经过去10周，近两周内（4月8日-4月19日）重磅政策及监管举措接踵而至，国务院发布了十年一遇的“新国九条”，证监会及各大交易所基于会议精神推出各类配套政策文件，监管部门针对中介机构违规问题的惩处动作明显提升，从严监管信号不断释放。值得注意的是，4月19日晚间为进一步健全资本市场功能，优化资源配置，更大力度支持科技企业高水平发展，证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，再融资可能会先一步有所反应，此外围绕硬科技相关的服务产业链条可能最先受益。
4月8日-4月19日主要监管动态盘点如下：
从近两周监管动态来看，国务院发布“新国九条”，证监会、沪深北证券交易所制定并陆续出台的相关配套政策文件和制度规则，信息量很大且备受关注。根据相关政策及一系列征求意见稿内容，监管层面将继续延续IPO从严、再融资从严基调，科创属性评价指标，主板、创业板IPO上市财务指标均有所提升。此外证监会就支持科技企业高水平发展发布支持措施。
目前，证监会及各大交易所发布的修订业务规则等征求意见稿尚未正式实施，后续不排除有修改的可能，我们也将持续关注并跟进最新政策变化。
从后续监管动作来看，新“国九条”中强调的“以分红重塑估值体系”精神已经逐渐落实。新“国九条”出台当日，吉林高速发布2023年年报，公司年内归母净利润同比增长38.84%却宣布拟不进行利润分配，不进行现金分红、不实施送股和资本公积金转增股本。该“顶风逆行”行为引起上交所火速关注并下发问询函，成为新“国九条”发布以来因不符合分红要求被监管问询的首家企业。4月18日晚间，吉林高速回复监管问询，并决定调整利润分配预案，拟分红1.7亿元，约为公司2023年净利润的三分之一。预计2024年会有更多上市公司未避免被ST而实施分红，为满足新规要求，过去三年未有分红但具有分红能力的上市公司，甚至不排除今年会实施两次大力度分红以满足新规要求的情形。
另外，新“国九条”提出要强化发行上市全链条责任，进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”。相关政策发布同日，因在相关主体违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规，中信证券、海通证券均被证监会立案，且于4月19日晚间收到证监会行政处罚事先告知书；华西证券也因金通灵定增项目，被江苏证监局采取暂停保荐业务资格6个月的监管措施。此外还有东吴证券、银河证券以及诸多会计事务所被谈或出具警示函。
自新村长上任伊始，各种监管措施接踵而至，连续多个机构遭到立案、调查和惩处，头部券商频被点名，新“国九条”颁布期间这一举动达到了一个新的高度。伴随着“全面贯彻严监管”的趋势落地及“N+1”政策体系的逐渐清晰，资本市场会越来越规范，针对IPO企业、上市公司及中介机构等关键群体的严监管也将持续显现。
传言层面来看，汉鼎咨询收集到了以下头部券商意见分享，仅供参考：
1、目前北交所据说是100%现场核查；
2、上市财务关注：分红比例、研发费用的内控、销售费用比例等，且现在补单据的方案不可行，不行的就报告期重头来；
3、目前几个板块中创业板最卷，三创四新的要求变得很高；
4、并购比照IPO审核近三年财务数据，定价超过去年利润15倍的收购会被重点关注合理性；5、医美服务不能收，现金收了就别再融资了，据说某头部医疗服务企业定增前被要求剥离了医美服务业务；
6、类多元化去跨领域并购大概率无法发股了；
7、市盈率低多资产谨慎收购，影响主体市值。
