晚上去北京天桥剧场刚看完话剧《摩登岁月》，进门晚上十点半了。

简单整理下，发发这周的“每周一股”。

东方精工（002611），截至2021年10月16日，股价为5.79元。

总市值77亿，市盈17倍，是狼哥喜爱的小而美。

名字也起得不错，A股带“东方”的个股大多很牛。比如，东方财富、东方雨虹、东方电缆……

广东佛山的公司，成立于1996年，2011年上市，隶属于印刷包装机械行业。

国内瓦楞纸设备制造龙头，致力于数字化智能高端装备制造。

由设备供应商向工业互联服务商转变，已打开成长空间。

在意大利、美国也有布局，海外市场发展强劲。

主营业务两大板块，智能包装设备和高端核心零部件。

8月6日，与平安融资租赁合作，开展包装设备融资租赁业务，满足零散、个性化的“长尾需求”，有望进一步提升业绩。

再就是子公司百胜动力，舷外机年产量、年销售量都是国内第一。

今年8月20日，光荣入围国家级“小巨人”名单。

21上半年公司存货达9.83亿元，较期初上升34%。预收款+合同负债达5.47亿元，较期初增加51%。

这主要得益于，订单出货大幅增长。

自一季度以来一直处于满产满销状态，在手订单充裕，订单排期已满全年，正处于积极备产备货阶段。

存货/预收款+合同负债均创历史新高，预计下半年产品交付实现快速放量。

下半年又有双11等大消费节日，预计业务将随下半年产品交付实现快速放量，业绩确定性高。

市占率国内瓦楞纸箱厂，前五不足10%，行业集中度有望进一步提升。

2021上半年，实现营收14亿元，同比增19%；归母净利润1.9 亿元，同比增50%；扣非后归母净利润1.56 亿元，同比增93%。

与不到20的估值相比起来，业绩超预期增长。

现金流增长6倍多，金额超过了净利润，业绩含金量非常高。

手里有钱，回购股份成了该公司的最大亮点。

2020年6月17日至2021年6月16日，通过集中竞价交易方式，累计回购2.12亿股，占总股本13.7%，耗资9.9亿元。

注销完成后总股本减少、每股收益提升，单位股票价值得以提高，有利于股东回报。

回购股份注销完成后，2021年上半年归母净利润同比增长50%。

而同期基本每股收益同比增长75%，每股收益增幅明显高于利润增幅。

今年9月至明年9月，又将回购股份的10%，回购的力度可以说是超级大了。

目前估值17倍市盈率，处于历史21%的位置，明显低估。

结合公司近一年时间大比例回购，应该是极其看好自身未来的发展。

股价表现上，明显强于大盘。

最近一个月，再次回调到60日线，可关注此位置的支撑力度，或许是个好的介入机会。

至于涉及的热门概念，也是不少，如机器人、军工、宁德时代等。

外资甚至在9月上旬进入了前十大流通股东，可见看好共识慢慢变多。

当然，小市值公司，不容易跟踪，暴雷风险也不小。

回顾其近几年净利润，极不稳定。大起大落，非大资金所好，评级的券商也没几家。

再就是大股东质押69%，股价下跌的话，有被动减持风险。

近6个月，控股股东累计减持5.86%，套现4.45亿元。

这个角度看，回购不排除维稳股价，以方便其减持的嫌疑。

再就是其投资并购跨界太多，难免踩雷。

比如2016年从宁德时代并购普莱德，造成2018年34.5亿的商誉减值。

总之，投资没那么简单，都是各种权衡，在自己的能力圈内下适当的筹码，不断学习成长。