近来，我不止一回听闻这样的论调：友邦属于外资企业，可以在全球进行投资，因而友邦的分红险更具优势。

诚然，伴随预定利率的降低，分红险开始受到更多的瞩目，此时公司的投资能力与稳定性便成为大家择选的关键要素。友邦在公司背景、实力以及影响力等方面，于亚洲均处于第一梯队。然而，倘若将友邦人寿与整个友邦集团的投资相混淆，还把“保费能够在全球投资获取更高收益”当作推荐内地友邦分红险的依据，那可就是胡言乱语了。咱们来具体讲讲：

1、友邦人寿与友邦集团并非同一回事

友邦是一家控股集团公司，在香港联合交易所上市，属于人寿保险集团，主要在亚太区 18 个地区开展业务。在这些不同的区域，友邦是以子公司、分公司或者合资公司的形式运作。

而当下在中国大陆从事保险业务的是友邦人寿保险公司，它是于 2020 年成立的外资独资人身保险公司。

2、本地保费受本地规定约束，情况皆相同

在各个不同的市场中，与其他国家的各个行业相同，保险公司必须遵循本地的法律法规，这当中就涵盖了针对保费投资范围的规定。在中国大陆，保险资金境外投资的重要依据为《保险资金境外投资管理暂行办法》。进行海外资产投资，除了对保险公司存在一定要求，还得向外汇局申请额度，并且对于投资的品种（成熟市场、主要货币、具有一定流动性的资产）和投资比例（总资产的 15%）均存在限制。

所以，于内地所收取的保费，其投资标的与范围跟其他保险公司并无差异，不会由于友邦是外资企业，国内保费就具备全球投资的优势，从法律法规层面来看，这全然行不通。

3、友邦人寿的综合投资收益率状况

2020 年：5.87%；2021 年：5.33%；2022 年：2.53%。

再瞧瞧友邦人寿（在国内）的投资状况，其波动趋势与众多保险公司大致相同。我们查看友邦人寿的财务报告便会发现，其大部分资产配置在国债这类债券上，与友邦集团相较，债券的占比更高，权益类资产则少了许多。

4、并非全球投资就必然能够盈利

更宽泛的投资范围的确能够让保险公司拥有更灵活的投资方式，也能够提升投资上限。然而提及投资海外，切不可盲目乐观。众人皆认为美股涨势良好能够获利，A股 投资则亏损，可我们将时间线回溯至一年前查看。2022 年，美股纳斯达克跌幅超过 30%，大家可以瞧瞧那些全球保险公司，亏损亦十分严重，这与它们持有较高比例的权益类资产有关。

注：图所示为友邦保险控股（集团），并非友邦人寿（大陆），收益率的计算口径亦存在差别。

所以，海外投资的视角固然重要，但也别轻视自身，更别盲目觉得配置美元就佳，全球投资就必定能够盈利。投资原本就是盈亏相随的，针对投资，我们必须从长期的角度、以风险的视角审慎对待。

5、不同产品的投资亦存在差别

在此还要阐明一点，公司的投资水平未必能够在分红产品的分红实现率上得以体现，不同产品的投资规划是有所差异的。即便投资团队和策略相近，保费用于投资，在不同的时间点也会产生不同的结果。倘若涉及不同的货币，情况则更为复杂。例如香港当下众多分红险具备多种货币转换功能，许多人认为港险的多元货币计划能够无缝切换，实则在切换货币之时，您的保单计划往往会发生变化，投资逻辑也全然不同了。这个切换过程或许会导致不小的损失。比如您原本是美元保单，大部分投资的是美元资产，要是您转换为澳元，就变成澳元计划了，底层很可能主要配置的是澳元资产了。

同理，人民币保单不能只因所属公司为外资就觉得能够配置全球资产，在国内是不行的，即便在海外，一旦涉及不同货币，也并非那么容易。

写在最后：

不可否认，友邦是一家出色的公司，它的不少产品当下也颇具竞争力。但作为消费者，需留意别被个别销售人员所误导，要理性对待，切勿被不实信息干扰了决策。