今天市场整体是一个普涨的格局，在指数上，呈现分化，主板明显强于深市。主要原因是今天中字头大权重股接连创出新高，带动主板市场走强。（农业银行、长江电力、宁沪高速、中国移动、中国海油、陕西煤业再创历史新高。）

现阶段是存量博弈局面，资金在大盘持续走弱情况下，避险情绪升温，风险偏好降低，一些大市值高股息的个股成为资金避风港，但是目前此类个股均处于历史高位，不建议大家追高，在市场好转，底部探明之后，此类股便不再是资金青睐的对象。

除此之外，今天市场的赚钱效应主要集中在周期行业：房地产、化工、煤炭、稀土。但怎么看都觉得上面这几个板块的持续性都不会太好。

首先是房地产，房地产板块上次集体大涨是源自4月底，经过5月的大涨，6月的回落，现在基本回到了4月底起涨的位置，然后今天再来个超跌反弹，其基本面并未发生实质性的变化，地产行业目前还是处于困难反转阶段，只不过是阶段性的受到利好消息，板块跟着动一下，今天板块刺激消息是上海、广州、深圳地产销售金额环比增幅均在两成以上，6月成交量显著好于一季度月均水平。该板如果没有持仓的还是不建议跟涨了，有地产持仓的可以暂做持仓等待，看看7月份两会有没有出台利好地产的新政策。（个人认为预期不要太高，基本上该出的政策基本都出了。）

下来再说下，今天受政策刺激大涨的稀土板块，消息面上，《稀土管理条例》近日公布，自2024年10月1日起施行。《条例》中规定对稀土开采和稀土冶炼分离实行总量调控，并优化动态管理。其中稀土行业作为我国强监管，开采按每年配额来定，从价值投资角度看只需要关注中国稀土和北方稀土两大龙头就可以了，说到底这也是一个强周期行业，后面跟着稀土产品氧化镨钕产品看就可以了，目前稀土的价格处于近一年下降的底部，大方向看2024年稀土的价格还是维持弱反弹的走势。在供应稳定，需求没有大增之下，所以暂时不要抱有太高的期望。

总体而言，无论是地产、稀土还是磷化工，都属于是经历了长时间整理的超跌题材。可见市场在增量资金依旧不足背景下，依旧会选择尝试挖掘一些超跌方向，预计后续短线题材端高低切轮动或将延续。

风险方向提示：注意半年报业绩衰减的个股，尤其是最近涨幅较大的科技题材方向。

后市展望及应对：

沪指今天收盘略微好看些，收复了5日均线，但量能并未增加，主板市场中的一些高分红权重依旧保持着不错的吸金效应，这对沪指的拉升是有很大关系的。

但要注意的是今日的量能不增反减，再度萎缩至6500亿左右，显然这样的量能水平是无法维持普涨反弹的。因此沪指层面后续可先行留意30日线附近这一压力区间，若无法持续性的放量上攻的话，对于本轮反弹的延续性便不宜抱有过高预期。不过正如近期文章一再强调的，随着指数连续缩量阴跌，市场短期卖压趋于衰竭，即使出现指数层面的二次回踩，预计空间也相对有限，对于大盘后续或可以震荡筑底的结构看待，在热点轮动中把握结构性机会为主。此外进入7月后，市场对于中报预告的重视程度或将进一步提升，因此业绩确定性较高的行业或个股更容易受到资金青睐。

另外在机会上，上周一直给大家提示的是关注券商板块：主要逻辑是长线看券商行业未来进入兼并重组阶段，头部效应愈发明显，另外券商板块处于近3年回调低位，另外短线来看，当前沪指急需企稳和护盘之下，券商股随时有可能发动一波拉升行情。

在应对上，接下来要把预期放低，多去找行业中军个股的机会。按照以往市场反弹情况看，都是先稳住大权重，反弹阶段反而是中小市值个股幅度更大。我们不确定后面的反弹领涨是大为主，还是以小为主，但行业个股中市值处于中部，或者在热点题材中，属于第二梯队的个股，反而会相对稳定确定点。另外在预期上学习量化，有个两三个点就可以出，把准确率提高，出手次数减少，或许是当下操作应对上的最优解。