摘要：业绩悲催（欢迎关注杠杆游戏）

撰文|张银银&编辑|欣欣然

2023年，贵阳银行不容易，好消息是2024年3月13日，该行发布公告称；近日在全国银行间债券市场成功发行“贵阳银行股份有限公司2024年绿色金融债券（第一期）”。

本期债券于2024年3月11日簿记建档，并于2024年3月13日发行完毕，发行规模人民币30亿元，品种为3年期固定利率债券，票面利率为2.40%。

按照规定，该笔债券专项用于《绿色债券支持项目目录（2021年版）》规定的绿色产业项目。

贵阳银行成为2024年继上饶银行之后，第二家拟发行新一期绿色金融债的银行。

而在此之前的2024年2月春节前夕，该行发布其与备受关注的世界500强正威集团方面有关的诉讼公告。

贵阳银行踩雷正威超16亿元贷款及利息。

正威集团自称2022年实现营业额逾6000亿元，达到企业“巅峰”，甚至超越华为、腾讯等巨头成为广东省最大的民营企业。

在2023年发布的胡润全球富豪榜中，王文银个人还以1050亿元财富排第108名。

不过这家公司和王文银长期备受争议。近一年更是负面缠身、官司不断。

对于业绩本身承压的贵阳银行来说，发债获得融资补充弹药，应该说非常重要。今天杠杆游戏从这件事谈起。

1、踩雷正威系超16亿元背后

按照2024年2月7日贵阳银行发布的诉讼事项公告：

2021年6月，贵阳银行股份有限公司双龙航空港支行（下文简称“贵阳银行双龙支行”）与被告一签订了《综合授信合同》，约定贵阳银行双龙支行向被告一授信人民币16亿元整（敞口金额），期限3年。

此起案件的被告有十个，分别是：

被告一：贵州国际商品供应链管理有限公司

被告二：深圳正威（集团）有限公司

被告三：王文银

被告四：刘结红

被告五：深圳市诚威新材料有限公司

被告六：魏紫姚黄红木艺术品有限公司

被告七：正威科技（深圳）有限公司

被告八：鞠皖苏

被告九：华威聚酰亚胺有限责任公司

被告十：正威国际集团有限公司

被告贵州国际商品供应链管理有限公司，股权穿透后，其实就是一家王文银旗下正威系的公司。

贵阳银行双龙支行当时分别与被告二、被告三、被告四、被告九签订了《最高额保证合同》，该四名被告为上述债务提供最高额连带保证责任；

贵阳银行双龙支行分别与被告二、被告五、被告六、被告七、被告八签署了《最高额抵押合同》，该五名被告以其名下所有的合计16套房屋为上述债务提供最高额抵押担保，该等抵押均已办理抵押登记；

贵阳银行双龙支行分别与被告二、被告十签署了《最高额质押合同》，该两名被告以其持有的相关股权为上述债务提供最高额质押担保，该等质押已办理质押登记。

根据《综合授信合同》的约定，贵阳银行双龙支行与被告一签订了一系列流动资金借款合同及商业汇票银行承兑协议，相关合同签订后，贵阳银行双龙支行已履行完毕相应的贷款发放及汇票承兑义务，但被告一未按合同约定按时归还相关借款本息及票据垫款，且相关担保人亦未按时履行相应的担保义务……

于是，杠杆游戏看到，贵阳银行被迫向贵州省贵阳市中院提起诉讼。

公告披露，案件已立案未开庭，涉案贷款本金、票据垫款本金、未到期承兑金额以及按合同约定计算的利息、罚息、复利等暂合计1,657,982,182.028元——也就是16.58亿元。

悲催的是，贵阳银行已经将此次诉讼所涉贷款、垫款以及未到期承兑汇票敞口纳入不良，并已对相关资产计提了相应减值准备，预计本次诉讼事项不会对公司的本期利润或期后利润产生实质性影响。

截图来源|天眼查（特此感谢）

更有意思的是，媒体注意到，贵阳银行双龙支行和正威系的贵州国际商品供应链管理有限公司签署合约时（2021年6月）的法定代表人是梅宗贵，为该支行行长。

到了2022年3月1日，双龙航空港支行的法定代表人变更为赖开建。

2023年7月，贵州媒体发布的新闻稿《贵州师范大学与正威国际集团签署战略合作协议》中提到，正威国际集团的集团金融顾问梅宗贵，在当时正威国际代表人员的排序中位列第二，仅次于正威集团投资委员会副主席、贵州区域总裁黄林高。

没有看错，甲方的人，去了乙方。

2、业绩悲催

除了上文提到的踩雷正威系超16亿元之外之外，我们会发现贵阳银行2023年的业绩表现其实也不太好。

年报尚未发布，可以看到的最新财务资料是2023年三季报。

2023年第三季度，贵阳银行录得营收37.28亿元，同比下滑9.18%——2023上半年时，同比下滑幅度为3.12%，更加值得注意的是一季度时营收同比增长3.12%，即从2023年二季度开始，营收下滑，到了2023年三季度下滑幅度扩大。

在2023年三季度的营收加速下滑带动下，2023年前三季度贵阳银行录得营收114.43亿元，同比下滑5.18%。

对于贵阳银行来说，这显然不是一个好事情。

归属净利润方面，2023年三季度同样下滑，下滑4.22%，取得13.91亿元。值得一说，2023年上半年该指标为28.70亿元，同比下滑2.29%，而2023年一季度时同比增长1.07%。

和营收的情况完全一致，2023年二季度利润表现不太好，2023年三季度继续不好。

在2023年三季度的进一步下滑带动下，2023年前三季度贵阳银行的归属净利润为42.60亿元，同比下滑了2.93%。

对此，在2023年三季报中，贵阳银行解释说：

一是本行在持续让利实体经济的同时，受存量资产调降利率和新发放贷款利率下行影响，信贷类资产收益率有所下降，叠加存款定期化导致付息成本压降难度较大，净息差进一步收窄；

二是受资本市场波动和投资者风险偏好变化等因素影响，理财业务收入有所下降。

我们接着看，2023年前三季度，贵阳银行的经营活动产生的现金流量净额-142.74亿元，同比下滑266.90%。

2023年三季度，贵阳银行归属于母公司普通股股东的基本每股收益0.38元，同比下滑5.00%。2023年前三季度该指标为1.17元，同比下滑2.50%。扣非、归属于母公司普通股股东的稀释每股收益的情况相似，杠杆游戏就不多说。

贵阳银行2023年三季度，归属于母公司普通股股东的加权平均净资产收益率2.56%，下降0.35个百分点。前季度该指标为7.98%，下降0.97个百分点。扣非情况相似，如上图。

2023年 三季度，总资产收益率0.21%，下降0.02个百分点。前三季度为0.66%，下降0.06个百分点。

上述指标不太好，杠杆游戏在贵阳银行的2023年三季报里找到了一组更有意思的数字。如下图，截至9月末，贵阳银行的存款本金总额相较于2022年末倒是增长的，从3836亿元左右，增长到近3939亿元，虽然增幅不大，但起码是增长的。但细节里会发现企业活期存款、企业定期存款，都是下滑的。

分别从2022年末的小911亿元、小1090亿元，减少到近833亿元、小1086亿元——减少虽然都不多，但说明很多问题。

不仅如此，如上图，储蓄活期存款、保证金及其他存款也有小幅下滑。

说回业绩上来，2023年前三季度，贵阳银行的净利差2.00%，2022年同期为2.22%；净息差2.14%，2022年同期为2.36%；成本收入比24.30%，2022年同期为23.57%。

如上指标，这钱显然是越来越不好赚，和多数银行的情况类似，如果这个时候还踩雷，那就更悲催了。

且看下文，杠杆游戏谈贵阳银行的不良情况。

3、不良率上升

对于一个地方城市银行来说，超16亿元的踩雷，你说不良率能好吗？

2023年以来，虽然说很多银行业绩尚未恢复，但是不良率多数银行都是下滑的。

而贵阳银行是上升。

比如截至2023年9月末，贵阳银行的不良贷款率1.62%，较2022年末上升 0.17个百分点，当时为1.45%。2021年末，该指标也是1.45%。

2023年三季报解释说：

主要原因系个别区域性房地产业客户风险暴露，不良贷款率阶段性上升。

2023年9月末数据不清楚，杠杆游戏注意到截至2023年6月末，贵阳银行在房地产行业的公司贷款余额为309.35亿元，较上年末增长21.67%，占贷款总额的比例由8.91%提升至9.9%。

截至2023年6月末，贵阳银行在房地产业的不良率为2.2%，较2022年末下降0.35个百分点。

贵阳银行说，2023年四季度其将进一步加强风险前瞻性管控，加大对存量不良的清收处置力度，压实风险管理责任，保持资产质量总体稳定。

拨备覆盖水平保持充足，拨备覆盖率264.84%，较2023年初上升3.98个百分点，拨贷比4.29%，较2023年初上升0.50个百分点。

资本水平保持充足，资本充足率14.43%，一级资本充足率12.32%，核心一级资本充足率11.29%，较2023年初分别上升0.27、0.30、0.34个百分点——这些倒均符合监管要求。

贵阳银行的2023年三季报列出了贷款五级分类情况，如下图。

关注类、次级类、可疑类、损失类截至2023年9月末相较于2022年末，基本都是增长的。

不仅如此，除了次级类，另外3类占比也都是提高的。

此外，2023年三季报还披露了贵阳银行的普通股股份质押及冻结情况。

贵阳银行说，就其所知，截至2023年9月末，557,030,573股股份存在质押情况，占已发行普通股股份总数的15.24%；82,314,514股股份涉及司法冻结情形，占已发行普通股股份总数的 2.25%。

首钢水城钢铁(集团)兴源开发投资有限责任公司持有该行的29,660,037股被质押的股份涉及

司法冻结。

综上，我们可以发现贵阳银行的资产质量承压。比如联合资信的主体评级报告就提到，目前贵阳银行的一个极其突出的问题在于非标占比高，存在一定业务集中风险，需关注信用风险及流动性风险的管控压力。

2022年报披露，当时贵阳银行的非标类金额接近1000亿元，在投资资产总额之中的占比达35%左右。

于是回到文初说的发行绿色金融债券，贵阳银行确实需要补充资本。

对了此前杠杆游戏写过，2023年以来，贵阳银行多位董监高辞职，截至目前大概10位左右了。

本文未标注出处的财务图表，均源自贵阳银行有关公告，特此说明并致谢

版权及免责声明：本文系杠杆游戏创作，未经授权，禁止转载！如需转载，请获取授权。另，授权转载时还请在文初注明出处和作者，谢谢！杠杆游戏任何文章之观点，皆为学习交流探讨用，非投资建议。用户据此进行的一切投资，请自负责任。文章如有疏漏、错误欢迎批评指正。