营收、净利双降背后:光大银行2023年异动的数据

杠杆游戏 2024-03-28 20:59:58

摘要:不良贷款绝对数字增长,不良率持平;现金流异动(欢迎关注杠杆游戏)

撰文|张银银&编辑|欣欣然

2024年3月28日,光大银行无论在港股市场还是在A股市场,都遭遇大幅跳水。

以A股为例,光大银行一度逼近跌停。截至收盘,光大银行报收3.12元,跌幅7.14%,跌了-0.24元。

事出有因,光大银行于昨日(3月27日)晚间披露了其2023年年报。

2023年,光大银行录得营收1456.85亿元,同比下降3.92%;净利润410.76亿元,同比下降8.80%。

今天,杠杆游戏新一年的“拆年报”栏目,和杆友一起看看光大银行的2023年吧,何以至此?希望接下来1、2个月,可以为杆友深度解析你想看的公司2023年的业绩。

不废话,我们进入主题。

1、营收、净利双降,特别净利润降幅有点大

截至2023年末,光大银行整个集团的资产总额为67,727.96亿元,比2022年末增加4,722.86亿元,增长7.50%。

贷款和垫款本金总额37,869.54亿元,比2022年末增加2,146.78亿元,增长6.01%,其中普惠金融、绿色、制造业、战略性新兴产业、科技型企业、民营企业等领域贷款均实现快速增长;

存款余额40,945.28亿元,比2022年末增加1,773.60亿元,增长4.53%。

通过比较我们发现,存款的增长速度,似乎不高。

存款增长不算高,杠杆游戏看到光大银行也想办法多渠道补充资本金。

首先169亿元可转债转股,其次完成150亿元二级资本债券发行,夯实资本基础。

截至2023年末,其资本净额6,513.82亿元,比2022年末增长9.80%;资本充足率13.50%,一级资本充足率11.36%,核心一级资本充足率9.18%,均符合监管要求。

光大银行的年报披露说,其营业收入同比下降,四季度降幅环比收窄报告期内,上文杠杆游戏写过,2023年实现营收1,456.85亿元,同比减少59.47亿元,同比下降3.92%。

注意2023年四季度,营收同比下降2.62%,降幅环比2023年前三季度明显收窄。如上图。

值得一说,2023年,光大银行的利息净收入1,074.80亿元,同比下降5.43%;手续费及佣金净收入236.98亿元,同比下降11.39%。

利息净收入占比73.77%,同比下降1.18个百分点;手续费及佣金净收入占比16.27%,同比下降1.37个百分点。

实现净利润410.76亿元,同比下降8.80%。年报解释说:

主要是本集团为夯实资产质量管控基础,加大拨备计提力度,计提资产减值损失同比增长2.96%。

2023年的净利差1.68%,同比下降25个BPs;净利息收益率1.74%,同比下降27个BPs,主要是受贷款利率重定价、新发放贷款利率下行、存量房贷款利率调整等因素影响。

钱确实不好赚。

2、营收、净利双降背后

我们接着看细节,2023年光大银行实现利息收入2,508.09亿元,同比增加95.00亿元,增长 3.94%,主要是投资利息收入增长。

1)贷款和垫款利息收入1,751.89亿元,同比增加23.64亿元,增长1.37%,主要是贷款规模增长。这增速杠杆游戏认为,实在是低。

2)投资利息收入575.68亿元,同比增加42.10亿元,增长7.89%,主要是投资规模增长。

3)拆出、存放同业及买入返售金融资产利息收入78.82亿元,同比增加34.59亿元,增长78.20%,主要是拆出、存放同业及买入返售金融资产规模和收益率双升。

利息支出方面,杠杆游戏注意到,2023年为1,433.29亿元,同比增加156.75亿元,增长12.28%,主要是同业存放、拆入及卖出回购款项利息支出增加。

1)客户存款利息支出928.98亿元,同比增加65.06亿元,增长7.53%,主要是客户存款规模及利率双升。

2)同业存放、拆入及卖出回购款项利息支出253.91亿元,同比增加72.49亿元,增长39.96%,主要是同业存放、拆入及卖出回购款项规模和利率双升。

3)发行债券利息支出250.40亿元,同比增加19.20亿元,增长8.30%,主要是发行债券规模增长。

如上我们可以发现,利息收入和支出细节方面,一个不够快、一个相对快,那么这自然影响营收和利润。

我们接着看手续费及佣金净收入,2023年光大银行的该指标为236.98亿元,同比减少30.46亿元,下降11.39%,主要是银行卡服务手续费收入同比减少18.52亿元,下降14.17%。

其他收入145.07亿元,同比增加32.74亿元,还算不错,主要是公允价值变动净收益增加。

光大银行其实也很努力控制成本,比如2023年的业务及管理费410.42亿元,同比减少12.37亿元,下降2.93%。

不过,即便如此,成本收入比28.17%,同比增长0.29个百分点。

另外上文杠杆游戏写过,光大银行2023年计提资产减值损失521.05亿元,同比增加14.96亿元,增长2.96%。

3、不良贷款绝对数字增长,不良率持平;现金流异动

光大银行的不良贷款方面,截至2023年末余额为474.76亿元,比2022年末增加28.02亿元;不良贷款率1.25%,与2022年末持平;

关注类贷款率1.84%,与2022年末持平;算不错的是,逾期贷款率1.95%,比2022末下降0.01个百分点;拨备覆盖率181.27%,比2022年末下降6.66个百分点。

对了,杠杆游戏注意到,截至2023年末,光大银行的单一最大客户贷款比例、最大十个客户贷款比例都是增长的,如下图。

且连续2年,都是增长的。我不知道贷款集中度高是好事还是坏事,主要看客户优质与否。如果优质,赚钱稳定;如果不优质、发生意外,那么坏账也就容易产生。

现金流量方面,杠杆游戏注意到:

1)2023年光大银行的经营活动产生的现金净流出36.14亿元。

其中,现金流入5,725.13亿元,比2022年增加269.99亿元,增长4.95%,主要是为交易目的而持有的金融资产净减少导致现金流入增加;

现金流出5,761.27亿元,比2022年减少257.85亿元,下降4.28%,主要是发放贷款及垫款现金流出减少。

2)投资活动产生的现金净流出2,058.25亿元。

其中,现金流入11,218.97亿元,比2022年增加3,272.68亿元,增长41.19%,主要是收回投资增加;

现金流出 13,277.22亿元,比2022年增加4,299.99亿元,增长47.90%,主要是投资支付的现金增加。

3)筹资活动产生的现金净流入1,960.19亿元,比上年增加1,254.53亿元,主要是发行债券募集资金净增加。

总结一下,对于光大银行的股价跳水,光大银行行长王志恒在3月28日在业绩说明会表示:

光大银行经营的基本面是稳定的,也没有应该披露而没有披露的重大风险事件,我们对光大银行的未来充满信心。

2023年,对于光大银行来说可能是相对困难的一年。

希望2024年好运。

本文未标注出处的财务图表,均源自光大银行有关公告,特此说明并致谢

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简介:前媒体人与经济研究员主笔,用数据读懂经济杠杆和泡沫