2025年2月10日下午成都银行发布了2024年年度财报业绩快报，下面将从营收、资产、不良和预计分红等几个方面分析。具体内容如下：
1、营收分析
图一
分析：如上图所示，营业收入同比增长5.88%，增速高于三季度。其次，营业利润和税前利润都高于营收增速，这说明利润同比增长除由营业收入增长拉动外，还有可能与压降业务及管理费和减少信用减值损失计提力度密切相关。再有，归母净利润同比增速略高于税前利润，说明主要受所得税费用同比下降影响导致。
由上可以看出，营业收入同比仍然延续了之前增长势头，且同比增速高于三季度和中报，只低于一季度。结合四季度数据来看，主要受四季度营收同比大幅增长影响。但因没有披露明细，无法推测受净利息收入或者非净利息收入影响，只能待年报披露后再来分析。其次，净利润同比延续了之前增长势头，同比增速略低于三季度，中报和一季度。最后，根据归母净利润和税前利润关系，推测出所得税费用同比下降，说明很有可能加大了免税资产配置力度，这可能也受市场环境影响。因快报披露信息有限，具体详细情况如何，待年报披露后再详细分析。
2、资产分析
图二
分析：如上图所示，总资产同比增长14.12%，环比增长2.33%。而总负债、贷款总额和存款总额数据没有披露，无法做更详细分析。另外，根据业绩快报披露信息，归属于母公司普通股股东的每股净资产，环比增长了11.99，环比增长了2.90%。
由上可以看出，再结合三季度财报来看，总资产扩张力度有所下降，创年内新低，同比增速低于三季度、中报以及一季度，这说明尽管延续了扩张力度，但整体呈现逐季下降走势。其次，归属于母公司普通股股东的每股净资产同比增长，主要受净利润同比增长影响导致。再结合归属于母公司普通股东的净资产同比增速来看，每股净资产同比增速明显下降明显，这主要受股本数同比增长导致。这主要是因为成都银行部分可转债转股成功导致股本数增加。因业绩快报披露信息有限，具体资产负债结构如何变化，待年报披露后再来详细分析。
3、不良贷款分析
图三
分析：由上图所示，相比去年同期，不良率同比下降0.02个百分点；但与三季度、中报以及一季度持平。其次，拨备覆盖率低于去年同期、三季度和一季度，只略高于中报，整体呈现下降走势。
由上可以看出，不良贷款率整体稳定，且满足监管要求。尽管拨备覆盖率同比和环比都略有下降，但整体依然保持良好水平，且也满足监管要求。因此，整体来看贷款质量风险是可控的。因快报披露信息有限，待年报披露后，重点关注和分析不良率分布和构成，尤其是新生成不良情况。
4、2024年分红预测
因业绩快报披露的信息有限，没有直接披露2024年分红数据。根据快报已披露的数据，再结合2023年年报分红相关信息推算出2024年可能分红金额。接下来分别从三种不同的方法进行分红预测，详细内容如下。
4.1由归属普通股股东净利润进行推算
图四
分析：如上图所示，根据业绩快报披露的归母净利润，假如2024年的优先股和永续债股息金额和去年一致，通过扣减这部分金额，从而计算得到归属于本行普通股股东的净利润。
由上可以看出，分红占利润比和去年保持一致，推算出来每股分红金额为0.9062元，同比增长1.05%，相比去年略有增长，这主要受总股本数同比增长影响导致。按2025年2月10日收盘价16.46元，计算出来股息率5.51%，明显高于银行一般理财收益率。
4.2 由每股收益进行推算
图五
分析：如上图所示，根据归属于本行普通股股东的基本每股收益乘以分红占利润比，计算出归属于每股分红金额。假如2024年分红占利润比和去年保持一致，从而计算出每股分红金额0.9771元，同比增长8.96%。按2025年2月10日收盘价16.46元，计算出来股息率5.94%，明显高于银行一般理财收益率。
通过以上两种方法对比来看，第一种方法分红同比增速同比明显低于第二种方法。这主要是因为部分可转债转股成功导致股本数增长导致。这用实例说明了融资会降低每股分红金额。对于个人投资者来说，选择不融资企业更友好一些，不会摊薄个人权益，比如分红，每股金额等。
综上所述，通过目前披露的业绩快报分析，成都银行2024年整体业绩表现不错。表现好的方面，主要体现在：一是营收延续了良好增长势头，且同比增速高于三季度和中报，只略低于一季度。二是利润同比保持了两位数增长，稍低于三季度、中报和一季度。三是资产也延续了之前扩张势头，同比增长保持了两位数增速。
但与此同时，我们也看到表现不好的地方，一是资产同比增速整体呈现逐季下滑，同比增速低于三季度、中报和一季度，且创年内新低。二是拨备覆盖率持续下降，不仅低于去年同期，而且也低于三季度和一季度。尽管依然保持良好水平，但再多余粮也经不住长期消耗。净息差同比可能下降，如果把营收同比增速近似等于净利息收入，总资产同比增速近似等于生息资产同比增速，可以推断出净息差同比下降了。具体情况，待年报披露后再来详细分析。
另外，特别注意的一点。通过业绩快报披露相关指标分析，成都银行各项指标表现不错。但通过对比营收和利润同比增速来看，再结合拨备覆盖率和贷款拨备率分析，推断出很有可能通过释放拨备来调节利润。最后再看融资情况，可以看出成都银行想通过拉动业绩实现估值提升，最终实现可转债转股成功。未来转股情况如何，让我们持续跟踪和观察吧！
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