2025年1月27日下午南京银行发布了2024年年度业绩快报，下面将从营收、资产、不良和预计分红等几个方面分析。具体内容如下：
1、营收分析
图一
分析：如上图所示，营业收入同比增长11.32%，增速高于三季度。其次，营业利润和税前利润同比增速都略高于营收同比增速，这说明利润同比增长除由营业收入增长拉动外，可能与压降业务及管理费和降低信用减值损失计提力度也密切相关。再有，归母净利润同比增速低于税前利润，这说明主要受所得税费用同比增长影响导致。
由上可以看出，营业收入同比继续延续了之前增长势头，且同比增速高于三季度和中报。结合四季度数据来看，主要受四季度营收同比大幅增长密切香港。但因业绩快报没有披露明细，无法推测受净利息收入或者非净利息收入影响，只能待年报披露后再来分析。其次，净利润同比继续延续了之前增长势头，且同比增速高于三季度和中报。最后，根据归母净利润和税前利润关系，推测出所得税费用明显增长，说明很有可能加大了非免税资产配置力度，这可能受市场环境影响。因业绩快报披露信息有限，具体详细情况如何，待年报披露后再详细分析。
2、资产分析
图二
分析：如上图所示，总资产同比增长13.25%，环比增长1.74%。另外，根据业绩快报披露信息，贷款总额同比增长了14.31%，环比增长了1.59%；存款总额同比增长了9.26%，环比增长了6.67%。
由上可以看出，再结合三季度财报来看，总资产扩张力度略有收窄，但高于中报，这说明基本延续了之前的扩张势头。其次，贷款同比增速高于总资产同比增速，这说明资产主要由贷款增长拉动，再结合三季度财报来看，贷款同比增速高于三季度同比增速，这说明四季度加大了信贷资产投放力度。结合前面分析所得税同比增长，这进一步说明加大了信贷资产投放力度。再看，贷款总额同比增速高于存款总额，这说明存款揽储压力增大，只能加大其他负债配置力度来支持资产扩张。因业绩快报披露信息有限，具体资产负债结构如何变化，待年报披露后再来详细分析。
3、不良贷款分析
图三
分析：由上图所示，不良率，相比去年同期下降了0.07个百分点，但与三季度、中报和一季度都持平。其次，拨备覆盖率，低于去年同期、三季度、中报和一季度，整体呈现下降走势。
由上可以看出，不良贷款率不仅整体稳定，而且满足监管要求。尽管拨备覆盖率同比和环比都略有下降，但整体依然保持良好水平，且满足监管要求。因此，整体来看贷款质量风险是可控的。因快报披露信息有限，待年报披露后，重点关注和分析不良率分布和构成，尤其是新生成不良情况。
4、2024年分红预测
因业绩快报披露的信息有限，没有直接披露2024年分红数据。根据快报已披露的数据，再结合2023年年报分红相关信息推算出2024年可能分红金额。接下来分别从三种不同的方法进行分红预测，详细内容如下。
4.1由归母净利润进行推算
图四
分析：如上图所示，根据业绩快报披露的归母净利润，根据最近三年分红金额占归母净利润比例都为30%，假设2024年分红占归母净利润比例和去年一致，从而计算得到分红金额，再根据业绩快报披露的总股本，最终计算出每股分红金额。
由上可以看出，分红占利润比和去年保持一致，推算出来每股分红金额为0.547元，同比增长1.92%，明显低于归母净利润同比增速，这主要是受总股本数量增长影响导致。按2025年1月27日收盘价10.69元，计算出来股息率5.12%，明显高于银行一般理财收益率。
4.2由归属普通股股东净利润进行推算
图五
分析：如上图所示，根据业绩快报披露的归母净利润，假如2024年的优先股和永续债股息金额和去年一致，通过扣减这部分金额，从而计算得到归属于本行普通股股东的净利润。
由上可以看出，分红占利润比和去年保持一致，推算出来每股分红金额为0.550元，同比增长2.46%，明显低于归母净利润同比增速，这主要是受总股本数量增长影响导致。按2025年1月27日收盘价10.69元，计算出来股息率5.14%，明显高于银行一般理财收益率。
4.3 由每股收益进行推算
图六
分析：如上图所示，根据归属于本行普通股股东的基本每股收益乘以分红占利润比，计算出归属于每股分红金额。假如2024年分红占利润比和去年保持一致，从而计算出每股分红金额0.5847元，同比增长8.94。按2025年1月27日收盘价10.69元，计算出来股息率5.47%，明显高于银行一般理财收益率。
通过以上三种方法对比来看，第一种方法基于分红占归母净利润比例保持在30%计算；第二种方法基于分红占归属普通股股东净利润比例计算，但需保持永续债和优先股和去年保持不变前提下；第三种方法基于每股收益计算。通过对比分析，第一种方法可能性更高。具体情况如何，以实际年报披露数据为准！
特别说明：总股本同比增长，主要是因为部分可转债转股成功影响导致。
综上所述，通过目前披露的业绩快报分析，南京银行2024年整体业绩表现不错。表现好的方面，主要体现在：一是营收延续了良好增长势头，且同比增速高于三季度和中报。二是利润也保持了良好增长势头，且同比增速高于三季度和中报。三是资产延续了良好扩张势头，尤其贷款总额同比增长增势不错，同比增速高于三季度和中报。
但与此同时，我们也看到表现不好的地方，一是存款同比增速依然低于贷款同比增速，没有改变中报和三季度走势，这说明存款揽储压力增大，只能加大其他负债支持资产扩张。二是拨备覆盖率持续下降，不仅低于去年同期，而且也低于三季度、中报和一季度。整体呈现下降走势。
另外，通过与三季度财报对比，资产结构有新变化。通过业绩快报分析可以看出，尽管存款同比增速低于贷款增速，但是要高于三季度和中报，这说明存款增长可能有改善；二是贷款同比增速高于三季度和中报，且也高于总资产同比增速，再结合所得税费用同比增长明显，这说明加大了信贷资产投放力度。
以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！
