文：蔡垒磊
因为最近在了解家族信托和家族办公室的设立问题，结合昨天直播里说的关于投资的逻辑，跟大家分享一下，有钱人为什么必须确定一定以及肯定要设立家族信托基金？
大家都知道，李嘉欣老公许晋亨每个月可以从家族信托基金里取200万港币的生活费，大概折合人民币180多万。这个数字其实不算多，一年也就2000多万人民币，很多小老板自己做生意也能赚到，大老板就不说了，利息都不止这个钱。但你要考虑到许晋亨是谁，李嘉欣在婚前可是全香港富豪太太的头号公敌，是无宝不落的，但可能她事先也没料到老爷子会这么干——老爷子当然不可能玩不过一个明星。那么对于一个有几百亿遗产的家族，何至于这么抠门地给呢？
很简单，就是想保住这份钱。
赚钱这个事，其实是不太好传承的，都说站在巨人的肩膀上，孩子会更有出息，那得看这个巨人有多高了。多数孩子的身高都会高于父母，但如果你爸妈是姚明叶莉呢？那这个肩膀你站上去也没有他们高。道理很简单，你是富豪，是上天的选择，个人的天赋和努力，时代的机遇，缺一不可。换言之你是已经跑出来的天选之子，而你的孩子99.99%不可能，他们不过是最普通的受精卵，按照正态分布，是符合普通人的一切特质的。可能你提供了不错的教育环境，不错的资源，不错的渠道，使得他们能比普通人强，但他们99.99%是达不到你的高度的，也无法拥有你想让他们拥有的特质。
许晋亨这样的花花公子，如果真的拿到了这笔财产，他跟李嘉欣两个人应该不出10年就能把这笔钱霍霍掉一半。这也不是说他们特别low特别蠢，而是普通人就是这样，就是在投资上只要没有开窍的人，他们就不会懂得去约束自己的人性，依然还在一门心思追求增值保值，什么涨什么跌，拿去支持这个支持那个，东撒一泡尿西拉一泡屎。
不用怀疑，只要给你更多的钱，你一定能找到更值得你投资的东西，就是你一眼就觉得这个特别屌，并且深信不疑的——你一定能找到这样的东西，现在没找到只是你的本金和社会层次没到那里。所以富二代也好，拆迁户也罢，如果一次性拿到了很多流动性强的资产，其实并不是什么好事，因为你一定会对自己喜欢的标的过度投入——这是无法避免的，就算你一开始只是尝试，你也会因为了解得越来越深入，觉得越看越好，或者以为自己越来越懂，然后不断加大注码，接着在一个不长的时间里就把子弹打完。
而真实的情况其实是这样的，你看到的地方，往往只是一个角落：
大家都知道社保并不划算，那为什么有人问我要不要交的时候，我还建议他们至少交满15年呢？因为对大多数人而言，只要钱都在他们手里，而不是分批给到，他们的老年都是很凄惨的——不要怀疑，这是人性，绝大部分人是没有管理大额资产的资格的。
刘邦问韩信，说我可以管多少兵马？韩信说，最多10万，不能再多，再多就坏事了。刘邦又问，那你呢？韩信说，有多少算多少，越多越好。这说明什么？人基于自己的认知和能力，是有管理财富的天花板的，一个人从下往上慢慢踩坑，慢慢增加财富，是稳的；但实力没到却把钱给到了，是一定留不住的，因为底下的坑都没踩完，怎么去接触更复杂的世界？
所以我经常说，赚钱能力，在同级别下，远大于财富身家——一个一年能稳定赚200万的人，比有1000万流动现金的人屌多了；一个一年能稳定赚2000万的人，比有一个亿的流动现金的人屌多了，甚至比很多上市公司老板还要屌。
现金流的分批稳定性，是攻守兼备的，首先你看到好东西不怕all in，这就解决了投资中的一个大难题，即我该投入多少的问题；其次你不会因为在任何一个投资品里踩坑吃亏而亏损太多比例——随着时间推移，你之前踩的坑会由于你的本金不断变厚而变得越来越微不足道。那么长此以往，投资里最重要的“正和多次博弈”和“大数定律”，就被你无意之中全达成了，就是你甚至都不需要去学高深的投资知识，你就已经比绝大部分的专业投资人还要屌了。
所以昨天的那个小伙伴在直播里问我，说深圳自住以外的一套房子要不要卖？我看了他的情况，没有任何投资经验，怎么办？家里不缺钱，公职，那就还是留着房子，稳定收租。因为哪怕房子再跌，继续砍半，再不行再砍，可以了吧？至少有稳定现金流啊，你别管你的资产缩水，大不了再拿10年20年，你拿多出来的现金流去投资，会稳很多。但你要是卖了呢？资产是不缩水了，但重点是，你拿出来以后的新资产，可能并没有房子这样的锁仓属性，一下子被你all in了，又可能不是投到产生稳定现金流的资产上，那就可能被你给造没了。
所以我2年前就开始建议大家卖房子，这些也都是有前提的，就有些有投资经验的人适合照着做，把钱放到更适合的地方，下一个周期再回来。而另一些人，哪怕看着亏损，也只能接受，这是因人而异的。
很多人不是没富过，他们东投西投，也曾有纸面财富很高的时候，但他们稳不住自己的阶层，那就是在投资的“道”的层面，还没入门——如果是这样，那还不如没有术。
（完）
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我是蔡垒磊，感谢你的阅读。
