首发：文文大保贝儿

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大家好，我是文文大保贝儿，你的脚后跟部保险博主。

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最近在研究分红险。

我真的觉得，现在就是买分红险的红利期。

因为现在分红险的保底收益都给的很高，有2.5%；

而固定利率的增额终身寿险，预定利率也就是3%。

这么一来，分红险分红的部分，只要有1.0%-1.5%的收益，那么算上2.5%的固定收益，整个产品在整体收益上，就能轻松打破3.0%的利率上限。

一些优秀的产品，预期收益甚至能超过3.5%。

在之前预定利率上限还是3.5%时代，面对预定利率上限为2.5%的分红险，很多朋友可能会感觉，用1个点的保证收益，去换1个点的额外浮动收益，好像并不是很值，所以大家更喜欢3.5%的传统险；

但是，在现在这个预定利率上限为3.0%时代，面对预定利率上限为2.5%的分红险，算下来就相当于我们只用了0.5个点的保证收益，换来了获取1个点甚至以上的额外浮动收益的机会，这很明显是更优的选择。

我翻看了下目前市面上在售的分红型终身寿险产品，发现有一款产品是一定要讲的，因为收益很高。

不仅固定收益上一骑绝尘，遥遥领先于同类型产品，连分红收益也很惊艳。

这款产品就是北京人寿的京福宏裕终身寿险（分红型）。

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京福宏裕产品形态

京福宏裕（分红型）是一款终身保障的分红型寿险，特点就在于较低的投保门槛和出色的保单收益。

分红险根据原保监会2015年发布的《分红保险精算规定》，可以采用现金红利方式或增额红利方式分配盈余。

京福宏裕采用的是“现金分红”的方式，分红领取灵活，包含现金领取、累积生息、交清增额3种方式。

这三种分红方式的区别在于：

（1）现金领取，红利每年以现金的形式派发

（2）累积生息，每年红利不领，按2.5%利率复利增息

（3）红利缴清保额，相当于把每年的红利以趸缴的方式买新保单，增加到保额上

这三种领取形式也没有高下之分，主要还是看咱们的需求：

第一种现金领取：最灵活，投保第二年就开始领钱了，现金流好；

第二种累积生息：把分红给的钱放到保险公司生息，用的时候再取，相对来说也比较灵活；

第三种交清增额：在现金流上最不灵活，只能通过减保或退保的方式拿钱，但是保额随着时间越来越长，也在滚雪球式的逐渐增长，最终到手的钱会更多，比较适合长期储蓄。

从现金流的灵活度看：现金领取＞累积生息＞红利缴清保额。

从最终收益的终值看：现金领取＜累积生息＜红利缴清保额。

目前市面上的分红型增额寿险产品，基本上都默认的是第三种分红方式。

京福宏裕的减保条款也是写进合同的，能减保的上限是固定的，等于生效时基本保额的20%。

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京福宏裕产品收益

从收益方面来看，京福宏裕（分红型）的竞争力还是很高的。

我们以30岁的女性，年交保费10万元，5年交为例，来看下京福宏裕（分红型）的表现：

（备注：以上利益仅做演示，不代表实际收益，具体保障以合同条款为准，保单的红利分配是不确定的，在某些保单年度红利可能为0，实际红利按保险公司公司的当年公布派发为准。）

到投保第20年时，50万的本金，会变成71.8万的保证收益；

假设这20年里，分红100%达成，还能再拿到20万的分红收益。

保证收益部分的 IRR ，稳定维持在 2.3%-2.4%之间，处于行业领先水平；

如果考虑浮动的红利预期收益，长期 IRR 有望突破 3.7%。

可以说，无论是保证收益部分，还是预期红利收益部分，京福宏裕的表现都非常亮眼。

当然，预期红利是不确定的，可能达不到，可能是0，也可能超过预期。

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北京人寿过往红利实现率

北京人寿在官网上一共公布了最近3年，5款分红险的分红达成率数据。

仅有1款，京富满堂B款，在2023年的分红实现率是97%，没达到100%；

其余4款，在过去三年的分红实现率都超过了100%。

整体达成率还行。

当然，分红实现率、公司既往投资收益，都只是参考，不能代表京福宏裕这款产品的后续分红承诺。

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关于北京人寿

买分红险，一定要看保险公司。

因为保险公司的赚钱实力，和我们的保单收益息息相关。

毕竟当年能拿到多少分红，完全都取决于保险公司的资管能力，和当年取得了多少的利润。

北京人寿成立于2018年，总部位于北京，注册资本28.6亿。

股东主要是一些国企和集体企业，如北京顺鑫控股集团、北京供销社投资管理中心、华新世纪投资集团等等。

股东经营范围涵盖农业、医疗、健康、食品、医药、地产、建筑、大数据、汽车、能源、投资等各领域，均是北京著名集体企业和相关产业的领军企业或佼佼者。

北京人寿在北京、天津、河北、安徽、福建、江苏、广东7个省和直辖市拥有17家分支机构。

最新一个季度的综合偿付能力充足率为179.43%，核心偿付能力95.41%，符合监管要求：

监管要求的偿付能力达标线：核心≥50%，综合≥100%。

最新两个季度的风险综合评级，都为BB级，也是符合监管要求的：

在保险公司的风险评级标准里，B类属于：

偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险较小的公司。

根据风险由小到大进一步细分为BBB 类公司、BB类公司、B 类公司。

风险评级BB，说明出现系统性风险的可能性较小。

近三年，北京人寿的综合投资收益率做到了4.98%，在82家寿险公司里属于中等偏上水平。

近三年市场行情啥样，相信大家也心里有数，这个表现反正不能算差。

总结一下

从收益的角度看，无论是保证领取的部分，还是预期红利的部分，京福宏裕的表现都很不错。

保证部分IRR最高2.3%，含预期红利最高能达到3.7%。

不过，文文大保贝儿还是要跟大家说：

分红险的分红是不确定的，不会写在合同里，无法保证；

保险公司并不是把每年赚得钱都给你分红，是可分配盈余，所以有的年头分红是 0 都很正常。

大家一定要客观看待分红险呀~

不过，因为演示基础高，再加上保证收益部分也比较高，所以即使分红实现率只有60%或40%，京福宏裕的综合收益也超过了很多固定类产品，因此还是可以小小期待一下京福宏裕未来的综合表现的。