巴菲特老爷子说过，潮水退去的时候，就知道谁在裸泳了。

寿险市场，尤其如此。

最近，各公司都陆续披露了自家的分红实现率，多家公司表现差强人意。

作为宇宙第一险企的平*人寿，2018年5月以前生效的保单，分红实现率从85%降到了25%；

2018年5月以后生效的保单，分红实现率从121%降到了35.7%。

知名中外合资银行系寿险公司光*永*的年度分红报告显示：

有三款产品的分红实现率跌到了19%。

这里面有宏观大环境的影响，也有监管层面父爱式监管的原因，也有保司分红平滑机制等很多。

但是毫无疑问的，有两点：

1、 地主家没有余粮了；

2、 保险消费者（投资者），应对与分红的不确定性，予以理解并自我负责。

其实，笔者对于保司分红实现率下降的问题，十分淡然。

假如，分红实现率下降到0%，那么，保险产品的收益，其实也不是那么低。

一般来讲，抛出分红部分收益，固定收益部分一般也都在2.5%IRR以上，各家公司产品不一样，但是基本上不会低于这个数值（未来会低于这个数值）。

如果你觉得这个收益令你不满意，你看看现在机构投资者疯抢票面利率为2.53%的50年期国债，可能你就懂了。

读者朋友如果看到这个内核，可能也就释然了。

保险资产规模，一骑绝尘！

保险打破刚兑，保单还能买吗？

保险，你凭啥刚兑？！