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市场概况

2024年10月10日，三大指数高开后日内宽幅震荡、收盘表现分化。其中，上证指数一度涨超3%后回落，最终上涨1.32%，收报3301.93点，险守5日均线；深证成指下跌0.82%，收报10471.08点；创业板指下跌2.95%，收报2212.91点。两市今日成交总额约2.2万亿元，较昨日继续大幅缩量约8000亿元。

02

盘面观察

指数上看，核心宽基指数今日涨跌互现。其中昨日回调幅度较大的红利指数以超3%涨幅领涨，上证50、万得微盘股指数、上证180、中证A50等指数收红，而昨日跑赢大盘的科创50迎来补跌，科创100、创业板50、创业板指等前期累计涨幅较大的指数亦跌幅居前。

板块上看，中字头股票全天强势，煤炭、银行等红利板块走高，大消费午后脉冲，而券商股出现严重分化，科技股悉数回调，GPU、半导体设备等板块跌幅居前。全市场近3000只个股收涨，涨跌比约3:2，但个股间表现分化。

行业上看，今日煤炭和建筑行业涨超5%，银行、石油石化、农林牧渔等行业收涨，计算机、非银金融和计算机等行业跌幅居前。

概念主题方面，大基建央企、中船系等中字头概念大涨，炒股软件、金融科技、华为鸿蒙等主题概念则大幅补跌。

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热点行业-煤炭

今日，煤炭行业收涨5.3%。开源证券：当前无论动力煤和炼焦煤价格均处于低位，随着供需基本面的持续改善，两类煤种仍将具备向上弹性，且空间涨幅均较大，其中动力煤存在区间内弹性而炼焦煤则是完全弹性，一定的周期弹性属性将获得周期品资金的青睐。煤炭股高股息投资逻辑，受现实基本面将体现核心价值。因为当前经济慢复苏和低利率环境下，资金更加注重投资收益的确定性，煤炭高股息和持续性符合资金配置的偏好，在2024年的盈利水平之下多数煤炭公司仍有很高股息率。煤炭板块有望迎来重新布局的起点：一是受宏观政策利多和资本市场支持力度。9月24日以来，高层持续出台稳增长的政策，降准降息，且加大房地产的支持政策，力度和密集程度高于以往，且强化对资本市场的重视和政策支持；二是高分红且多分红已成趋势。2024年中报发布完毕，7家上市煤企公告中期分红方案，对比2023年无煤企实施中期分红、过去5年合计仅4家次中期分红，凸显2024年央企市值管理改革对央国企分红政策的促进作用；煤炭板块作为国资重地，当前已经积极响应政策号召，且有从央企向地方国企推开之势，未来分红比例及频次均有望持续提升，煤炭板块高分红高股息投资价值更加凸显。三是产业资本入局预示行情底部来临。煤炭股周期弹性投资逻辑，受宏观政策利多将被强化。

（以上不构成个股推荐）

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热点资讯

◆ 【央行：创设首期规模5000亿元“证券、基金、保险公司互换便利” 视情可进一步扩大操作规模】中国人民银行公告，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，简称SFISF）”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。（中国人民银行官网）

◆ 【突出平等对待原则 民营经济促进法草案向社会公开征求意见】司法部、国家发展改革委今日在门户网站公布《中华人民共和国民营经济促进法（草案征求意见稿）》，向社会公开征求意见。草案主要规定了以下内容：

一是明确总体要求。强调促进民营经济发展的方向原则，确保民营经济发展的正确政治方向，明确促进民营经济持续、健康、高质量发展是国家长期坚持的重大方针政策，国家依法鼓励、支持、引导民营经济发展。

二是保障公平竞争。强调市场准入负面清单以外领域包括民营经济组织在内的各类经济组织依法平等进入，落实公平竞争审查制度，规范招标投标、政府采购等行为，促进民营经济组织公平参与市场竞争、平等使用生产要素。

三是改善投融资环境。支持民营经济组织参与国家重大战略和重大工程，建立健全融资风险市场化分担机制，优化民营经济投融资环境，降低制度性交易成本。

四是支持科技创新。支持民营经济组织在发展新质生产力中积极发挥作用，鼓励民营经济组织参与国家科技攻关，支持有能力的民营经济组织牵头承担重大技术攻关任务，保障民营经济组织依法参与标准制定和公共数据资源的开发利用，加强对其知识产权的保护。

五是注重规范引导。对发挥民营经济组织中党组织的政治引领作用，保护劳动者合法权益，民营经济组织完善治理结构和管理制度，完善从源头防范和治理腐败体制机制，履行社会责任等作出规定。

六是优化服务保障。建立畅通有效政企沟通机制，落实制定与经营主体生产经营活动密切相关的法律法规和政策措施听取意见制度，强化行政执法监督，防止多头执法，健全失信惩戒和信用修复制度。

七是加强权益保护。规范涉及限制人身自由和查封、扣押、冻结等强制措施，并要求依照法定权限、条件和程序进行。禁止利用行政、刑事手段违法干预经济纠纷。规范异地执法行为。围绕加强账款支付保障工作，强化预算管理，有针对性细化支付账款规定，设置账款拖欠协商调解处置程序等。

八是强化法律责任。针对不同违法主体和情形规定了相应法律责任，强化刚性约束。

（财联社）

◆ 【国务院总理：中国将面向东盟实施人工智能赋能发展科技能力提升行动 中国愿同东盟积极推进铁路、港口等基建合作 愿探讨面向东盟国家实施单边开放等举措】中共中央政治局常委、国务院总理在第27次中国-东盟领导人会议上表示，扩大新兴产业合作，为未来亚洲增强发展后劲。中国愿同东盟携手抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，深挖数字经济、绿色发展等领域合作潜力。我们要推动构建可持续、包容性的数字生态系统，推动产业加快数字化转型。中国将面向东盟实施人工智能赋能发展科技能力提升行动，愿同东盟打造蓝色经济伙伴关系，共建清洁能源合作中心。构建立体联通网络，为未来亚洲打通发展脉络。高效的互联互通、顺畅的经济循环是保持快速发展的重要基础。中国愿同东盟积极推进铁路、港口等基建合作，加快签署和实施3.0版自贸协定，加强对接跨境支付系统，扩大本币结算规模。中方愿探讨面向东盟国家实施单边开放等举措，逐步迈向更高水平的双向开放，助推区域经济一体化发展。（财联社）

◆ 【国务院总理会见澳大利亚总理阿尔巴尼斯】国务院总理李强在万象出席东亚合作领导人系列会议期间会见澳大利亚总理阿尔巴尼斯。总理表示，当前，中澳关系总体继续向好发展，两国各领域对话合作稳步推进，地方和人文交流更加活跃。中方愿同澳方进一步加强相互理解，持续携手前行，打造更加成熟稳定、更加富有成果的中澳全面战略伙伴关系，更好造福两国人民，为地区和世界和平稳定发展作出更大贡献。中澳关系的本质是互利共赢。中方愿同澳方更多分享发展机遇，继续加强宏观经济政策交流，拓展贸易投资、绿色发展、科技创新等领域合作，为两国共同发展增添更多动力。中国将进一步全面深化改革，大力推进高水平对外开放，继续打造市场化、法治化、国际化的一流营商环境，欢迎更多澳大利亚企业来中国投资兴业，也希望澳方能为中国企业赴澳投资经营提供公平、安全、非歧视、可预期的营商环境。双方要扩大人文交流和人员往来，夯实两国关系的友好基础。一个和平、稳定、繁荣的亚太符合中澳以及地区各国的共同利益，中方愿同澳方一道努力，以实际行动维护亚太地区的和平稳定。（新华社）

◆ 【央行公开市场开展1500亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%】央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月10日以固定利率、数量招标方式开展了1500亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日2920亿元逆回购到期。资金面方面，周三银行间市场主要回购利率普涨，隔夜回购加权利率涨超12bp，在1.64%左右，银行间市场流动性紧势尾盘稍缓解，但受公开市场继续净回笼叠加受到大量资金赎回入股市扰动，结构性矛盾仍明显。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.995%左右，较上日上行约3bp。（香港万得通讯社）

◆ 【工商银行：符合条件的存量房贷利率将统一批量调整为LPR-30基点】工商银行公布了具体调整方案。工商银行App显示，2024年10月25日，符合相应条件的存量住房贷款利率将统一批量调整为不低于贷款市场报价利率（LPR）减30个基点。（贝壳财经）

◆ 【国家统计局：决定在全国范围内组织开展2024年人口变动情况抽样调查】国家统计局公告，为准确及时监测和反映我国人口发展变化情况，为党和国家制定国民经济和社会发展计划以及人口有关政策提供基础依据，国家统计局决定在全国范围内组织开展2024年人口变动情况抽样调查。调查标准时点是2024年11月1日零时。现场工作时间是10月10日—11月30日。（央视新闻）

◆ 【乘联会：中国9月初步统计乘用车市场零售同比增长2%】乘联会初步统计：9月1-30日，乘用车市场零售206.3万辆，同比增长2%，环比增长8%，今年以来累计零售1,552.9万辆，同比增长2%；9月1-30日,全国乘用车厂商批发246.9万辆，同比增长1%，环比增长15%，今年以来累计批发1,840.9万辆，同比增长3%。9月1-30日，新能源车市场零售112万辆，同比增长51%，环比增长9%。（华尔街见闻）

◆ 【多家银行发布声明：信贷资金严禁进入股市】多家银行发布关于严禁信贷资金流入股市、房市等领域的声明。福州农商银行发布声明称，近期股市回暖势头强劲，但务必牢记：贷款资金严禁涉足股市、债券、期货及理财市场。同时，严禁将此资金用于房地产投资或偿还非经营性贷款。一经发现将提前收回贷款，请确保资金用途合规使用。同日，廉江农商银行也表示，信贷资金不得违规流入房地产市场，不得用于股票、期货、金融衍生品以及国家有关法律、法规和规章禁止的其他用途。如客户将信贷资金违规流向前述领域，一经发现，该行将按相关监管要求提前收回贷款。（上证报）

◆ 【国泰君安、海通证券重大资产重组预案披露 今日复牌】昨日晚间，国泰君安公告，公司与海通证券筹划通过换股吸收合并方式进行重大资产重组，并募集配套资金。本次交易包括向海通证券全体A股和H股换股股东发行股票。公司A股自2024年9月6日起停牌，目前相关审计工作尚未完成，股东大会暂不召开。公司股票将于2024年10月10日复牌。本次交易方案尚需获得多项批准和核准，存在不确定性，提醒投资者注意风险。公告显示，国泰君安的A股换股价格为13.83元/股，海通证券的A股换股价格为8.57元/股。根据上述公式，海通证券与国泰君安的换股比例为1:0.62，即每1股海通证券A股股票可以换得0.62股国泰君安A股股票、每1股海通证券H股股票可以换得0.62股国泰君安H股股票。国泰君安的H股换股价格为7.73港元/股，海通证券的H股换股价格为4.79港元/股。合并后公司将采用新的公司名称，并根据届时适用的法律法规和本次合并的具体情况采取一系列措施建立新的法人治理结构、管理架构、发展战略和企业文化。公司A股股票自2024年10月10日开市时起复牌。（华尔街见闻）

◆ 【特斯拉Robotaxi等新产品和新技术将亮相“WE，ROBOT”发布会】特斯拉中国有关人士对记者确认，特斯拉将于北京时间2024年10月11日上午10点在美国加利福尼亚州伯班克华纳兄弟工作室召开特斯拉“WE，ROBOT”（我们，机器人）发布会，有望发布Robotaxi等新产品和新技术。届时，活动将在微信视频号、抖音、快手、小红书、B站等社交平台直播。有业内人士评价此次发布会将是特斯拉Model 3发布会以来最重要的发布会。据彭博社报道，Robotaxi将采用两个座位和蝶翼式车门。特斯拉一直对Robotaxi的最终设计保密，但据知情人士透露，该车将有两个前排座椅和两个向上打开的蝶翼式车门。此外，报道提及特斯拉可能在活动中发布一款“机器人货车”（Robovan）。马斯克还预计将讨论将特斯拉的Full Self-Driving技术整合到其特斯拉Semi电动卡车中。另外，特斯拉的Optimus人形机器人也预计将是发布会的一部分。（上证报、华尔街见闻）

◆ 【美联储会议纪要：绝大多数成员支持将利率下调50个基点】美联储当地时间10月9日公布联邦公开市场委员会（FOMC）9月17日至9月18日会议纪要。会议纪要显示，绝大多数与会者支持美联储9月决定的将联邦基金利率目标区间下调50个基点，使其基准基金利率达到4.75%-5%的区间。尽管绝大多数决策者支持降息50基点，但有关这一决定也存在激烈的争论。“部分与会者”更倾向于降息25基点，还有“另外几人”表示他们本也会支持那样的决定。（财联社）

◆ 【美联储戴利：今年可能还会降息一次或两次】美联储戴利表示，完全支持9月降息50个基点；对实现2%通胀目标的道路充满信心；今年可能还会降息一次或两次；政策利率稳定，实质利率上升；将关注数据，监测劳动力市场和通胀，根据需要对利率进行调整；九月降息的幅度并不意味着未来降息的速度或幅度。（华尔街见闻）

风险提示

本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。

数据来源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2024年10月10日

素材来源官方媒体/网络新闻