[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增，持续推荐液冷散热板块 [玫瑰]AVC（奇鋐科技）：9月实现收入145亿新台币，同比增长128.4%，环比增长14.9%，1-9月累计收入918.6亿新台币，同比增长80.6%，主要受益于服务器液冷订单，表现出强劲的增长态势。 [玫瑰]台达电：9月实现收入571亿新台币，同比增长53.8%，环比增长19.2%，1-9月累计收入3558.9亿新台币，同比增长29.8%。分业务来看，9月[电源及零组件]同比增长31%（零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CDU等）；[基础设施]同比增长168%（含数据中心L2A System、L2L CDU等）。 [玫瑰]双鸿：9月实现收入23亿新台币，同比增长64.4%，环比增长24.6%，1-9月累计收入156.9亿新台币，同比增长35%。液冷产品主要集中在服务器（Server）领域，产品包括液冷板、水泵、Manifold、CDU、快接头等。 [玫瑰]2025年是服务器液冷的“爆发元年”，新方案迭代利好国产厂商。市场预期GB300机柜Q4大量出货，当前处于液冷零部件上量的关键时间节点。此前，GB200服务器液零部件厂商主要集中在台系AVC、Coolermaster、Delta等企业，GB300大陆厂商送样参与度大幅提升。同时部分台企将目光瞄准大陆厂商，液冷零部件厂商积极送样，利好国产液冷产业链。 [玫瑰]
