大模型APP，AI时代第一个爆款 1、OpenAI的增长飞轮与平台化跃迁。Op

大模型APP，AI时代第一个爆款 1、OpenAI的增长飞轮与平台化跃迁。OpenAI以闭源技术为核心，通过GPT-4o、Sora 2等爆品实现脉冲式增长，MAU突破 10 亿，用户消息量年增超5倍。其定位升级为“AI 时代的 Windows”，绑定半导体产业链构建操作系统级壁垒，商业模型从toC 订阅、API拓展至toB平台合作，剑指2030年2000亿美元营收目标。 2、国内大厂的AI用户争夺与平台化优势。国内AI用户竞争白热化：字节豆包以低价策略和密集投流跻身国产AI第一梯队，25 年9月APP / 网页端MAU分别达1.50、0.86亿；腾讯元宝借DS风口实现MAU跨越式增长。腾讯系（微信社交入口）与字节系（抖音内容入口）占据国内互联网近六成用户时长，依托超级APP的流量壁垒，双方通过AI平台化转型向toB/toG突破，持续提升商业天花板。 3、生态协同主导AI产业新周期。大模型核心价值从“颠覆者” 转向 “赋能者”，“智能基座 + 场景洞察”的共生模式成为主流。头部厂商开放技术外溢，应用公司凭借行业Know-how落地场景，推动AI市场从单点突破迈向生态重构，竞争焦点转向“强生态”。OpenAI合作方股价当日涨幅达 6%-16%，直观印证资本市场对大模型平台与垂直场景协同模式的认可，AI 产业正式迈入“生态驱动”新阶段。 4、建议关注具有入口价值的港股互联网、与大模型厂商平台化有合作潜力的AI Agent以及稀缺的算力环节。