不知不觉已经六连阳了，你还在观望空仓吗？ 还是已经踏上了AI的风口，在闷声发财。 北向净流入135亿，创23年7月以来的新高。 风险解除了吗？可以满仓了吗？ 有困惑的朋友，可以去看一下证监会官方公众号，已经打开评论区了。 想留言可以畅所欲言。 如果一定要为上涨找个理由。 那我会选择新村长上任的三把火，烧到了股民最认可的地方。 那就是公平问题。 对转融通的限制，对量化抛售的整改，以及下一步可以预见到的就是对高频交易的约束。 都是解决市场的公平问题。 小散手无寸铁，如何面对量化收割机，甚至机构也无法抵抗1分钟数十亿的抛压，人和机器如何斗？ 量化已经万亿规模，已经是机器巨兽了。 只有把机器关在笼子里，削弱其武器，才能营造出相对公平的环境。 海外成熟市场一样对量化有极其严格的约束，现在约束并不晚。 有在四大量化任职的朋友说，量化的好时代结束了。 那可不，还想美多久呢？已经在市场割够本了，还想如何呢？ 各行各业都有野蛮生长期，从电商到买菜平台，再到现在各种直播带货。 初期红利结束后，就是互相内卷，讨好消费者的时代。 希望量化们好自为之，收起武器，夹着尾巴做人。 我相信未来量化依然会是市场的重要组成部分，从海外市场来看，也是在不断的完善规则，让量化成为市场更好的稳定器，而不是收割机。 当下依然有个很大的问题，那就是对量化处罚之后带来的赎回冲击。 尤其是机构投资者的赎回力度可能比预期的要大。 风险到底有多大? 会不会再次导致微盘策略出清，影响中小市值股？ 值得观察，也值得留意风险，不要重仓量化涉及的标的。 如果不知道哪些涉及量化，可以在昨天的文章中找到四大量化。 用他们的名字去观察你手中持股的10大股东中是否有这些名字。 当然，如果你有疑似的大股东像量化的，也可以去各种基金网查询一下，也很容易找到结果。 宁可错过一些涨停，也不要被砸的莫名其妙。 最后聊一下今天的变化。 量化被打压之后，险资今天也做了明显的调仓。 那就是买银行股。 为何买银行，而不是高股息（如煤炭电力）。 除了高股息已经在高位，性价比较差之外。 还有一个核心的原因是资产荒。 在大比例降息后，债券收益大幅度下降，虽然A股对此完全无感，但险资的配置需求中出现了很大的真空。 债券没了收益，高股息又在高位，还能买什么呢？ 低位只有银行和中字头了，先配银行，后配中字头。 而作为市场最敏感嗅觉的游资，不可能看不到这种流动性机会。 你要来配银行，我就买进去之后砸给你。 这就是市场动态博弈，互相预判。 众所周知，一旦银行股补涨，往往是市场反弹的尾端。 这种经验可不是一两天带来的，而是数十年的规律。 无论是否从宏观角度理解险资的调仓，都要正视市场的规律。 所以现在还在想着追一些反弹高位，甚至想低吸的朋友，一定要认识到银行补涨之后的剧本是什么？ 如果不熟悉这个规律，宁可多看少动。 省流结论： 量化处罚后，有赎回冲击，后续几天可能对中小市值仍有冲击。 降息周期后，资产荒明显，银行轮动补涨，可能是反弹尾声，如有波段止盈需求，建议早做规划，资产荒下，中字头必被再次重视，机会留给有准备的人。 3000点指日可待，当下明显处于右侧区域，还在纠结是否进场的朋友可以分批买入，或等回调配置低估值低位成长股，别苦等大回调。