上周发了一篇《DeepSeek爆火后，分别利空/利好哪些ETF？》后，不少朋友对“科创人工智能”标的很感兴趣。
我看了一下，跟踪“科创人工智能指数”的标的目前只有4只ETF，暂时没有场外基金。其中，规模大，且成交额、换手率均居前的是人工智能ETF科创(588760)。其跟踪的是科创AI指数，仅2月以来涨超10个点。
之前给大家分析过，目前有3个AI指数：中证人工智能、科创人工智能、创业板人工智能。
在DeepSeek横空出世后，对股市带来的最大影响，就是资金从硬件切换到软件。
短期来看，对“AI算力/硬件”可能有一定利空，比如液冷服务器、CPO、铜缆、数据中心、云服务等。对于“AI应用端”则是直接利好，AI软件(游戏、金融、办公、小说等）和AI硬件（机器人、AI汽车等）。
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中证人工智能指数：涉及AI上中下游各个环节，更均衡。
创业板人工智能指数：在“AI算力及基础设施”含量更高，尤其是“光模块”仅“易中天”3只龙头股占比就高达22%。
科创人工智能指数：在“AI应用”占比更高，接近60%！（金山办公占比10%、石头科技占比8.8%），更受益于DeepSeek对AI应用端的利好行情。
从今年业绩走势来看，也能明显感觉到AI行情已经从上游传导到下游。
科创人工智能指数，今年来涨幅17%
创业板人工智能指数，今年来涨幅11%
中证人工智能指数，今年来涨幅9.5%
“科技牛”还在继续，但不排除接下来 大科技板块内部可能出现“分化”行情。
单看今天几个科技细分板块的走势——智能驾驶ETF0.09%，机器人ETF今天-0.15%，科创50微涨0.5%，而人工智能ETF科创今天1.49%——在一定程度上能看出资金的选择。如果出现科技内部分化，我认为重仓“AI应用端”的科创人工智能指数大概率会继续领先。
