DeepSeek霸屏快2周了吧~
相信大家也看到不少博主都提到一个结论：DeepSeek对股市带来的最大影响，就是资金从硬件切换到软件。
原因很简单：
DeepSeek出来后，发现用不了那么多算力了，自然对“AI算力”相关板块有一定利空，比如液冷服务器、CPO、铜缆、数据中心、云服务等。
那么，对于“AI应用端”肯定是逻辑上的利好，更多软件公司可以自行部署开源的AI大模型，极大程度降低成本。“AI应用端”又分为两个方向：AI软件（比如游戏、金融、办公、动漫、小说等）、AI硬件（机器人、AI汽车等）
那么，DeepSeek爆发后，对各种ETF有何影响呢？
短期受利空影响：通信、5G。
前面提到，资金从硬件切换到软件。
通信和5G刚好属于AI基础设施范畴(硬件)，抛开昨天(2025.2.6)普涨，就看前天，春节后第一个交易日，这两个板块的ETF都跌了超2%！
利好AI应用端：比如游戏、金融科技、消费电子和科创板人工智能。
“消费电子”和“科创人工智能”相对更“宽泛”，而“游戏”和“金融科技”则是更聚焦特定行业，AI大模型的应用场景更清晰，落地路径更具体。
因此，可以看到节后第一个交易日，游戏ETF(159869）收涨6.97%，金融科技ETF华夏(516100）收涨3.88%！
截至昨天收盘，节后2个交易日，游戏ETF和金融科技ETF分别涨幅为11%与7.8%！
1、动漫游戏如果我没有记错的话，早在2023年初，ChatGPT刚出来的时候，游戏板块就涨上天了。
我现在还能翻到当年的截图：
当时我就提到：“AI+游戏”是目前落地最快，最现实的方向。
降本增效：AI技术可以投入在美工、配乐、程序甚至脚本策划环节，大幅提高游戏研发效率。
变现加速：对于以广告为主要变现模式的休闲类游戏，AI大模型的运用可提升游戏产品的用户留存，并通过快速迭代生产扩大产品矩阵，从而直接打开广告变现天花板。
2、金融科技DeepSeek爆火带动游戏动漫板块涨，很好理解。
那它又是如何带动“金融科技”大涨的呢？
前面提到：DeepSeek对股市带来的最大影响，就是资金从硬件切换到软件。
恰好，“中证金融科技主题指数”覆盖的行业以计算机为主（占比约70%），重点包括互联网券商、金融IT、移动支付、数字经济等方向，而这些领域均与AI应用高度相关。
在金融科技指数前10大重仓股中，多家公司在AI领域有显著布局：
拓尔思：专注于自然语言处理技术，应用于金融舆情分析和智能客服。
润和软件：参与AI大模型开发，赋能金融行业智能化升级。
东方财富、同花顺：通过AI算法优化投资决策和用户交互体验。
这就是为什么，DeepSeek发酵后，金融科技相关ETF能涨这么多。
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另外，我发现，我国金融行业的动作是真快！
昨天看到一则新闻：
里面提到：
江苏银行近日宣布，成功本地化部署微调DeepSeek-VL2多模态模型、轻量DeepSeek-R1推理模型，分别运用于智能合同质检和自动化估值对账场景中，通过对海量金融数据的挖掘与分析。
某大型股份行科技管理部负责人表示，该行正在深度研究DeepSeek，主要考虑到银行适用大语言模式有本地部署的考虑，一方面是安全方面要求，第二是业务场景的需求。
而且，我国金融行业在AI方面的投入是真的很舍得。
《2024年中国金融科技创新发展洞察报告》显示，金融机构科技投入规模由2019年的2252.60亿元增长至2023年的3558.15亿元，年均增长14.48%。
外加，咱们还每月出台一项金融科技相关刺激政策，我对金融科技ETF华夏(516100)后续涨幅还是有信心。
① 2024年10月28日，中共北京市委金融委员会办公室联合多部门印发实施《北京市推动数字金融高质量发展的意见》。
② 2024年11月27日，中国人民银行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，以数据要素和数字技术为关键驱动，加快推进金融机构数字化转型。
③ 2024年12月6日，上海市人工智能行业协会和上海金融业联合会联合发布全国首个以金融业务能力为核心的团体标准《金融大模型应用评测指南》。
④ 2025年1月23日《中国银行支持人工智能产业链发展行动方案》提出未来五年为AI产业链提供万亿级金融支持。
3、科创板人工智能人工智能指数有3个：中证人工智能指数、创业板人工智能指数、科创板人工智能指数。
日常我们提到人工智能指数，更多是指“中证人工智能指数”。
但是，受DeepSeek利好最大的其实是更小众的“科创板人工智能指数”。
从这两天涨幅也能看出来，“科创板人工智能指数”比另外两个涨得更猛。
因为，科创板人工智能指数在“AI应用”的占比为58.9%，高于人工智能指数的36.3%。
还有就是“AI+硬件”，比如机器人和智能汽车板块，也是相当火爆，就不多说了。
总之，DeepSeek的对算力成本的压缩，短期内可能会给高位算力板块带来估值压力；不过，目前DeepSeek的突破还只是局部性的，对AI整体的影响仍然较为有限。从长期来看，AI应用端的利好趋势较为明确。与此同时，随着新一轮科技竞赛预期的加剧，“国产替代”将越来越强！
最后，再啰嗦一句：无论是游戏、金融科技还是人工智能，这些板块的ETF通常波动非常大，切记要控制仓位！最好搭配红利低波或者纯债基金来构建一个“哑铃策略”配置，长期持仓体验会更好。
