2024年10月29日成都银行发布了2024年三季度财报，下面将从营收、资产、不良、核充率以及客群等几个方面分析，重点关注净息差、规模增速、不良率，新增不良等指标。具体内容如下：

1、资产分析

1.1 总览

分析：如上图所示，资产总额同比增长14.92%，环比增长1.78%；负债总额同比增长15.02%，环比增长1.64%；存款总额同比增长了13.72%，环比下降0.09%；贷款总额同比增长22.22%，环比增长1.89%。

由上可以看出，总负债同比增速高于总资产同比增速，说明负债可以支持资产扩张；存款总额同比增速低于负债总额同比增速，说明加大了其他负债配置力度；存款总额同比增速低于贷款总额同比增速，说明存款增长不佳，揽储压力增大；贷款总额同比增速高于总资产同比增速，说明加大了贷款投放力度。关于资产负债结构具体变化情况，接下来做详细分析。

相比中报，总资产同比增速略低一些，但仍然延续了资产扩张力度。

因财报没有披露生息资产和计息负债相关信息，故根据资产负债表模拟计算相关数据，详细如下。

1.2 资产结构分析

分析：如上图所示，模拟生息资产同比增长13.86%；其中贷款同比增长22.67%,占比62.42%，同比提升4.48%；投资同比下降4.09%，占比21.04%，同比下降3.94%；存放央行同比增长12.32%，占比6.97%，同比下降0.10%；同业资产同比增长8.75%，占比9.57%，同比下降0.45%。

由上可以看出，模拟生息资产同比增长主要是贷款增长拉动的，压降了投资、同业资产等规模和增速。

接下来进一步分析贷款明细，参考如下：

分析：如上图所示，贷款总额同比增长22.22，其中对公贷款同比增长24.94%，占比提升1.77%；零售贷款同比增长11.47%，占比下降1.77。

由上可以看出，贷款同比增长主要由公司贷款增长拉动的。其次，虽然零售贷款同比增速低于贷款总额，但也保持了两位数同比增长，相比其他银行，这个同比增速表现不差。

1.3 负债结构分析

分析：如上图所示，模拟计息负债同比增长15.04%；其中存款同比增长13.77%，占比77.03%，同比下降0.86%；应付债券同比增长1.72%，占比14.22%，同比下降1.86%；同业负债同比增长49.59%，占比4.14%，同比提升0.96%；向央行借款同比增长86.38%，占比4.61%，同比提升1.77%。

由上可以看出，负债同比增长主要是由向央行借款和同业负债增长共同拉动的。其次，客户存款低于负债同比增速，说明揽储压力增大，只能加大其他负债配置力度。

接下来进一步分析存款明细，参考如下：

分析：如上图所示，从客户类型来看，存款主要是零售客户存款增长拉动的；从存款类型来看，存款主要是定期存款增长拉动的。

由上可以看出，公司存款同比增速明显低于存款总额同比增速，虽然加大了对公贷款投放力度，但并没有派生较多的对公存款，这是导致存款同比增速低于负债同比增速的主要原因。其次，存款定期化趋势仍然在继续。

2、经营分析

分析：1-9月同比分析：营业收入172.41亿元，同比增长3.23%，其中净利息收入136.04亿元，同比增长1.78%，非息净收入36.37亿元，同比增长9.02%。业务及管理费同比增长5.78%；信用减值损失同比下降13.77%；税前利润106.41亿元，同比增长7.45%；最终实现归母净利润90.38亿元，同比增长了10.80%。

Q3分析：营业收入同比增长1.14%，环比下降了4.89%；净利息收入同比增长了1.53%，环比增长了1.80%；非息净收入同比下降了0.35%，环比下降了24.73%；业务及管理费同比增长了4.42%，环比增长了4.35%；信用减值损失同比下降了11.92%，环比增长了81.84%；税前利润同比增长了3.56%，环比下降了17.69%；归母净利润同比增长了11.24%,环比下降了13.42%。

由上可以看出，营业收入同比增长主要是由净利息收入和非净利息收入共同增长拉动的。其次，非净利息收入主要是由手续费及佣金收入、投资收益以及公允价值变动损益等共同增长拉动。最后，归母净利润同比增长主要是通过营收增长和减少信用减值损失计提力度等共同来实现的。后续将详细展开分析。

1.1 净利息收入分析

分析：如上图所示，模拟资产收益率同比下降16个基点；模拟负债成本率同比提升1个基点；最终推算出净息差同比下降19个基点。

由上可以看出，净息差同比下降不仅受资产收益率下降影响，而且受负债成本上升影响。但相比中报，净息差同比下降幅度有所收窄。

特别说明：以上净息差是根据模拟资产和计息负债推算出来的，主要用于分析资产收益率、成本负债了以及净息差大致变化情况。这可能与实际存在较大偏差，仅供参考，切莫作为投资建议。

1.2 非净利息收入

因财报披露信息有限，故不做详细分析。

3、不良贷款分析

3.1 资产质量

分析：如上图所示，不良率同比和较年初略有下降，但与中报持平；拨备覆盖率和拨贷比相比去年同期和较年初略有下降，但略高于中报。另外，贷款损失准备余额同比增量高于不良贷款余额增量，可以覆盖风险。

由上可以看出，因财报披露信息有限，无法估算出新生成不良率，通过上面的数据，初步推测资产质量未有显著变化，风险抵补能力也保持良好水平。因此，整体资产质量风险可控。

3.2 五级分类贷款分布分析

分析：由上图看出，关注类贷款占比相比去年同期略有下降，但较年初略有上升。这说明资产质量未来潜在风险无显著下行风险，整体风险可控。

4、资本充足率分析

分析：如上图所示，相比去年同期，核心一级资本充足率同比下降了0.17个百分点。因资本新规不同，不能直接用于同比比较。再看环比，提升了0.23个百分点。

由上可以看出，当前核充率可以支持风险加权资产12%左右同比增速扩张。

综上所述，通过以上分析，成都银行2024年三季度业绩整体表现是不错的。首先，虽然净息差同比下降，且通过以量补价方式实现了净利息收入增长；其次，再加上投资收益和公允价值变动净收益等增长，拉动营收同比增长。再有，通过减少信用减值损失计提力度，实现了净利润同比增长。最后，核充率同比和环比都提升了，说明核充率可以支持当前12%左右风险加权资产同比增速扩张。

不过我们也看到需要不足的地方。一是存款增长不佳，尤其是对公存款同比增速偏低；二是净息差同比下降幅度依然很大，主要受资产收益率和负债成本率双重影响；三是资产质量并没有显著改善，这与资产规模扩张密切相关；四是通过释放拨备来调节利润。

针对以上分析，接下来总结表现好的方面和不好的方面。我们先看表现好的方面，具体现在以下几个方面：一是营收和利润延续了同比双增走势；二是资产延续了扩张势头；三是核充率同比和环比都提升了。

但与此同时，也要看到表现不好的方面：一是净息差同比下降明显；二是存款增长不佳，揽储压力增大；三是风险抵补能力同比有所下降。

以上只是个人见解和看法，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！