昨天市场风格切换后，今天人气持续修复，助力指数放量上涨，但下午有所回落。截至收盘，wind全A收4044点，收涨1.63%，成交额大幅放量至8800亿元，个股涨跌比为4679：560，申万一级行业除银行、公用事业外悉数收涨，房地产、电子及传媒涨幅靠前，风格方面成长风格今天大幅领先。消息面上，人民币汇率大幅升值，创年内新高；北京集成电路产业基金成立；昨日盘后华为发布半年报，业绩增速较高且手机业务大幅增长。

A股市场今天延续反弹，市场风格大幅收敛，科技成长板块相关ETF普遍收涨，存在消息面催化预期的消费电子ETF(159732)、芯片ETF(159995)今天二级市场涨幅领先；

此外市场博弈政策预期，房地产ETF基金(515060)今天二级市场大幅收涨，修复了上周以来的跌幅；此外，随着市场整体有望见底回升，资金流入券商等板块，金融科技ETF华夏(516100)、券商ETF基金(515010)今天二级市场也有所表现，此外，五大行放量收跌之下，银行ETF华夏(515020)今天继续下挫。

消费电子ETF(159732)：经历了7月中下旬以来的调整，消费电子赛道今天崛起，板块10多只个股涨停，一方面受益于市场整体回暖之下成长风格的上涨，而消息面上不断地催化和对后续事件的预期进一步助推板块表现。

近期市场主要交易iphone16对产业链带动预期，分析认为苹果产业链公司备货的首批订单量指引持续较好，且散热、充导电线圈、双面胶材料、触摸按键模块等价值链大幅上升，对A股相关公司带来增量；此外消费电子利好不断，上周华为终端BG董事长余承东在享界S9交付活动上透露，华为三折叠屏手机将在9月份发布，近期相关标的持续收涨。根据市场调查机构预测，到2024年全球智能手机出货量将达到12.3亿部，同比增长5%，结束了连续两年下降的趋势。

整体看华为、苹果等消费电子大厂新品将于9月集中发布，对于板块情绪形成了持续性的催化，当前事件催化阶段板块有望反复活跃，近两天快速收涨之后关注回调布局机会，关注后续发布会情况，鉴于前期充分的博弈，后续或成为市场关键节点。

3、ETF交易洞察：在经历持续的低迷之后，昨天市场出现变化，成长风格回归，今天各个方向均有一些利好传来，成为市场进一步上行的原因，成交量也大幅上升，整体而言人气持续修复中。

这两天市场相同的是，风格切换的同时市场表现地均相当克制，昨天市场首次风格切换（价值风格较长一段时间占优后开始跑输，开启回归），但反弹力度相对跌幅和下跌时间而言很弱，而今天市场则是上午反弹后，下午即有部分资金开始谨慎卖出，导致指数回落。反应的是市场自身的弱势，经历了太久的下跌，熊市的惯性思维下很多人已经不再相信，市场需要在分歧中前进，从反身性角度看，因为分歧反倒可以对这次反弹高看一线，犹豫中前进，震荡中修复。

后续观点我们和昨天一致，从大的节奏上看，5月下旬调整以来，市场回调持续的时间已经超过了2月至5月的反弹区间，多个行业也创出了新低，模糊的看大概率处于调整尾声阶段，拐点随时可能出现，可适当增配成长性方向，交易市场后续反弹。

(数据来源：Wind，华福证券，个股不作为推荐，历史数据不代表未来，消费电子ETF(159732)、芯片ETF(159995)、房地产ETF基金(515060)、金融科技ETF华夏(516100)、券商ETF基金(515010)、银行ETF华夏(515020)风险等级为R4(中高风险)，上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。指数表现不代表产品业绩，二级市场价格表现不代表净值业绩。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。)