最近国内市场一直比较低迷，只有少数高股息和题材股有所表现，大部分股票跟随指数震荡下跌，很多人因为A股和房地产不景气，再度怀疑中国经济未来，再加上一些人生搬硬套日本经济发展历史，普通老百姓很多人也都开始怀疑中国房地产、股市和经济会不会重蹈日本经济覆辙。
2024.8.22
这些天我也再度反复把日本从1945年到现在的政策应对和经济发展历程的相关历史资料反复过了好几遍，更加坚定认为，虽然我们和日本很多经济现象相似，但因为本质决定因素（文化底蕴，国内政治体制，国际政治地位，人口数量，国家综合资源禀赋）不同，中国不仅不会重蹈日本覆辙，相反日本是我们摸着过河的石头，中国正在走出自己的突围路。（本周日上午投资交流会上再详细和大家分享）
美国利率图
我们过去三年多看到的房地产下跌，汇率下跌，中国权益资产下跌原因又是什么？很简单—美国加息是主因，叠加本身房地产去泡沫，经济转型升级，疫情扰动和总人口见顶。2022年美元开始加息，中国并未跟随加息，这就会产生利差，利差引发资金抛售人民币购买美元资产，引发汇率贬值（2022年汇率大幅贬值10%以上），人民币汇率贬值引发中国资产被抛售（房地产下跌和北向资金流出）。以往美国每轮加息周期都是这么收割全球其他国家的，很不幸我们资产这次属于被收割对象，但现在收割并未成功，因为中国资产被价格打压下来了，但美元还没开始降息抄底，某队今年1月份以来固执地打入沪深300ETF5000多亿，应该也是为了防止核心资产筹码被美元吃掉太多，以现在的浮动筹码，外资稍微进来1000亿以上，市场主要指数很快就能被拉升上去。
这轮美国加息时间长度已经很长了，美国高利率代价长期也吃不消，市场普遍预测9月份美国开始降息，一旦美国降息开启，意味着本轮美国加息打压资产价格阶段就结束了，随着美元从美国流出，过去加息周期中被打压的资产价格也会得到修复甚至再创新高。
2024.8.22
近期恒生科技为代表的港股技术不断走强，大概率还会先头部队已经开始进场，本轮中国资产价格已经被打压快四年了，新的大周期即将开启，不要做错大方向。对于短期市场走势，不用过度担心2月6日集体反转日低点很难跌破，市场8月底中报集中披露前，市场大概率会有抢跑反弹。
