俄罗斯代表团团长梅金斯基表示，俄罗斯不反对乌克兰加入欧盟。

消息一出，油价直线跳水，美股盘前，美油日内跌幅接近7.1%，布油日内跌近6.8%。COMEX期银日内跌超3.00%，现报24.44美元/盎司。现货白银日内跌幅达2%，现报24.36美元/盎司。LME三个月期铝跌幅扩大至5.56%，至3412美元/吨。

农产品方面，美股盘前CBOT玉米日内大跌4.00%，现报718.00美分/蒲式耳。CBOT豆油日内跌超2.00%，现报71.00美分/磅。CBOT小麦触及跌停，跌幅8.04%，报972美分/蒲式耳。

美股三大指数全部高开，欧股盘中大涨，截至收盘，纳指收涨1.84%，创1月14日以来新高。标普收涨1.23%，1月14日以来首次收于4600点上方。道指收涨0.97%，创2月9日以来新高，和标普连涨四日。俄股指三连阴但俄航涨超16%；泛欧股指创逾五周新高。卢布盘中涨超7%创一个多月新高，美元指数盘中跌超1%创逾一周新低。

商品期货方面，WTI 5月原油期货收跌1.62%，创3月17日以来主力合约收盘新低。布伦特5月原油期货收跌2.00%。美国小麦期货收跌4%，盘中触及跌停。沪镍日间跌超4%后夜盘跌超3%，伦镍跌近3%三连阴，复牌十日跌30%。COMEX 4月黄金期货收跌1.4%，创3月15日以来最大收盘跌幅。

焦煤：市场方面，今日市场上竞拍情绪有所恢复，竞拍成交情况均有好转。供应方面，目前产地产量总体维持正常水平，海运进口焦煤内外价格倒挂，未来到港情况有所减少，进口蒙煤通关数量小幅上升，但总体仍偏低，关注后期口岸的通关情况，整体供应偏紧。需求方面，下游钢厂复产预期较强，原料消耗有增加的预期，但疫情导致这一预期暂时推迟，但近期唐山有地区陆续解除疫情管控，提振市场情绪。库存方面，焦煤整体库存同比偏低，且本周继续下降，对阶段性价格起到支撑作用。整体来看，当前焦煤供需偏紧，随着近期唐山地区陆续解除疫情管控，下游补库需求开始减少，预计现货价格或好转，盘面暂维持逢低做多思路，重点关注疫情持续时间，同时也需关注动力煤政策给盘面带来的不利影响。

焦炭：市场方面，今天消息称唐山地区陆续解除疫情管控，同时贸易商询单情况明显增多，焦企厂内库存压力开始释放，短期市场情绪好转。供应方面，焦炭价格提涨之后焦企利润恢复，焦企开工增加，焦炭短期供应有所增加。需求方面，钢厂焦炭库存偏低，后续有补库预期，但钢材利润下降，叠加周末唐山疫情影响，短期钢厂对原料的补库需求减弱。库存方面，焦炭整体库存偏低，对阶段性价格起到支撑作用。整体来看，随着唐山陆续解除疫情管控，钢厂补库需求重启，短期价格或偏强运行，关注铁水产量的恢复力度和疫情持续时间。

动力煤：市场方面，近期由于政策不确定性增加，市场需求开始下降，煤矿价格出现不同程度下调，北港情绪也开始转弱。供应方面，近期产地产量同比去年偏高，但月底产地部分煤矿因缺票停产，市场煤供应量偏紧，进口方面，进口煤增量有限，且后期印尼斋月供应仍有偏紧预期，未来进口量或继续减少。下游方面，当前电厂日耗虽有淡季下降预期，但电厂可用天数略偏低，港口方面，当前北方港继续累库，但库存整体不高，市场煤资源偏紧，继续关注后期库存变化。整体来看，虽然当前保供仍在持续，但中间环节库存偏低仍是目前市场的痛点所在，预计现货下方仍有支撑，但短期向上动力不足，关注近期政策风险。

螺纹钢：今天是2022年3月29日，我们对螺纹的观点是短期或将高位震荡，等待突破信号。在不跌破5日均线的前提下，走势有望继续上涨。今天螺纹一天的走势比较平淡，保持各均线上方高位震荡，移仓继续进行中，盘中有几次小幅的下探，但最终都在5000左右的水平出了反弹，可见整数关口的支撑能力还是比较强的。

日线图上多头的趋势未变，依然在五日均线上方，同样在布林线上轨附近显现出较强的压力；小时图上，在我们昨日提示布林线上轨压力之后，今天出现了一个明显的小回调，图形开始向布林线中轨靠近，macd绿柱变宽；太极趋势系统上面，大级别的图表保持在多头区域内不变，小级别虽然出现个别做多的机会，但整体的操作空间都不大，可以看到这里五分钟图提示的做多信号，最大只有20点不到的收益，从操作的角度来说，收益风险比并不可观。

那么在这样的震荡行情里，观望仍然是比较明智的选择，日内短线可以考虑整数关口附近轻仓试多的机会，同时止损设置在5日均线附近的位置，寻求小幅的波段收益。基本面上，近期终端需求的回归受到疫情干扰，钢材二次累库，短期需求受到压制，但稳增长政策频出，后期的回补预期较强，从而支撑螺纹高位运行。原料方面，现实低库存，叠加疫情后的钢厂复产，又或将提升未来原料补库的强度，进而使得原料端成本支撑也较强。

综合看，基本面偏中性，主要关注政策端利好传导到下游需求的时间和效果，当前4月需求偏弱或已成为现实，但宏观利好会强化远月合约的需求预期，对10月合约有一定积极影响。

热轧卷板：今日热轧卷板期价震荡运行，2205合约以5255价格报收，涨跌幅-0.72%。3月29日唐山迁安地区普方坯资源出厂含税稳，报4830元。综合来看，黑色系期货表现偏强，现货市场波动走高，原料价格维持强势，终端需求却未能提升，贸易商希望拉高价格解困。供给受到抑制，疫情压制刚需，期货提振士气，价格或将延续易涨难跌的走势。总体来看，北方需求不旺，钢厂托市；南方成交受限，价格拉高。预计明日热卷或将维持当前价格高位，震荡运行。

铁矿石：本周来看，随着巴西港口泊位检修结束，铁矿石发货仍有增量，但澳洲前半周受港口泊位检修影响，整周铁矿石发货量会有一定减量，整体铁矿石发运量增量收窄。按照船期及海漂资源推算，巴西、非主流铁矿石的到港或有减少，澳洲铁矿石到港没有明显增加的情况下，45港铁矿石到港量预计有所回落。需求方面主要看疫情控制情况，乐观情况下，汽运得到释放，各种原料得以补充，钢厂被焖高炉或能复产；反之，则会有不少钢厂的高炉被迫执行焖炉计划，需求将退回到前两周的水平。整体供需差变化不明显，港口库存则保持在1.5-1.6亿吨的水平，短期来看，预计矿价盘整为主。

根据Mysteel卫星数据显示，2022年3月21日-3月28日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1002.8万吨，周环比下降130万吨，略低于年初至今的平均水平。

铜：Mysteel现货市场：电解铜方面，上海地区疫情形势严峻，对电解铜物流仓储造成严重影响，运输成本大幅上升，部分仓库出入库需提前预约，一天后才可提货；另有部分保税仓库封关，银行部分业务暂停办理，铜外贸市场亦基本处于停摆状态。今日货源稀少，仅有少数品种平水铜、湿法铜报价；诸多不利因素导致贸易商挺价意愿强烈，但下游接货意愿不强，故市场成交低迷。

广东市场现货贴水继续扩大，铜价上涨，下游入市询盘量减少；加之精废价差较上周有所扩大，远高于合理价差，抑制精铜消费，今日市场未闻零单成交。库存连续多日下行，主因为近期进口入库较少，国内炼厂发运速度缓慢，长单多数直发下游加工企业，导致近期下游企业库存较高，加之终端消费薄弱，从而使得下游采购意愿降低；市场回暖较为缓慢，等待下月市场资金充裕后，交易逐渐恢复。

精铜杆方面，今日整体成交较为清淡，由于目前如上海、天津等多个地区疫情形势仍较严峻，区域电解铜提货普遍较为困难，且今日升贴水大幅上提，市场交投氛围冷清；在高铜价与疫情反复、运力紧张等因素多重扰动下，铜杆市场交投转冷，交易表现短期内难有较大起色，预计近期市场以刚需补库、逢低采购为主。

铝：Mysteel现货市场：电解铝方面，今日国内现货铝价略有回升，现货市场交投偏弱。疫情影响下，需求偏弱，市场看跌情绪较浓，接货方多观望为主，交投意愿不强；但因进口缺失，国内供应量增速尚难转正。

镍&不锈钢：今日沪镍主力2204合约跌4.64%至221960元/吨。Mysteel现货市场：镍矿方面，低镍矿方面，近日下游钢厂刚需补库，由于海运价格高位，到岸价格维持上涨趋势；中高镍矿方面，近日矿山挺价情绪主导，镍矿FOB高位，贸易商持货成本压力下报价继续走高，而国内疫情影响物流运输困难，北方工厂多以消耗厂内库存为主，4月或有进一步减停产计划，对于原料采购积极性不高。目前工厂多等待下游新镍铁价格成交后再做采购，预计短期内镍矿价格坚挺运行为主。 镍铁方面，镍铁市场可流通资源偏紧下，镍铁供方挺价心态强烈，心理价位仍在1700元/镍附近。300系不锈钢价格下行，钢厂在成本支撑下对高报价镍铁压价心态持续，近期部分主流钢厂入场询盘但并未有新成交，供需双方处于博弈状态。

精炼镍方面，金川镍上海地区出厂价222050元/吨，较上一交易日下跌7000元/吨，折算市场主流沪镍2204合约11:10盘面升贴水为+2210元/吨。市场方面，镍价下行走势，但依旧处于20万以上的高位，成本压力令下游几乎无采购意愿。另一方面，作为精炼镍主要的交易市场上海地区近期疫情防控措施加强，物流仓储受到较大影响。进口盈亏方面，LME调期费-9美元/吨，沪伦比6.88。现货盈亏：俄镍仓单-13947.9元/吨，俄镍提单-13583.71元/吨，镍豆仓单-1447.9元/吨，镍豆提单-1083.71元/吨，免税镍豆提单-152.96元/吨。

Mysteel不锈钢市场：300系方面，佛山28日市场受疫情影响有低价抛货现象，但现货资源成本相对偏高，今日低价出货意愿并不强烈；据市场反馈早间客户虽有询单，但议价幅度较大，实际成交难以走低；午后代理有拉高现货价格操作，刺激市场氛围，出货有一定增加。无锡市场受疫情影响，东方钢材城临时全面封控，货物接单发运均有较大影响，日内成交及询单冷清；而华东钢厂封盘不报价，鉴于当前销售受阻，现货商家多数无明显调价意愿，观望情绪较浓。

原油：昨日，东欧和平谈判有一线希望，对供应担忧缓解。市场人士担心中国加强公共卫生防控可能会影响需求，国际油价大跌7%。今日，原油震荡后反弹。情绪反复引发油市剧烈震荡。近日市场关注点集中在东欧局势第四轮谈判，以及欧佩克+产量政策会议等方面，各方消息叠加，投资者权衡供需前景，油市波动性仍大，价格继续整理为主。

沥青：今日国内沥青均价为3911元/吨，较上一工作日价格下调2元/吨。今日受原油回落影响，华北地区价格小幅下调20元/吨，带动国内沥青价格下行。今日国内沥青总产量共计5.69万吨，环比增加0.08万吨或1.43%。今日中海四川恢复正常生产，带动整体产量小幅增加。山东地区：今日区内报价相对稳定，个别临期货源价格有所调整，市场主流参考价在3700-3750元/吨。炼厂供应较为稳定，多执行合同为主，基本维持产销平衡状态，但是部分炼厂维持停工状态，消耗库存为主，区内厂家库存有所减少。国际原油价格大幅下行，但是现货资源报盘下跌有限，部分稳中小幅松动为主，市场刚需拿货为主。

PE：今日线性期货继续走高，石化出厂价部分上调，商家报盘部分小涨，下游工厂采购坚持刚需。目前国内LLDPE主流报价在9100-9500元。供应方面，近期石化企业装置开工负荷持续下滑，石化企业装置检修数量增加，石化供应减量缓解上游库存压力，今日主要生产商库存水平在85万吨，较前一工作日去库5万吨，去年同期库存大致在86万吨。需求方面，地膜订单持续跟进，棚膜需求淡季表现，近期管材领域部分施工暂停，订单有所减少，管材行业开工略有下降，下游工厂采购维持刚需，需求端支撑力度有限。

PP：今日PP期货市场高位震荡，石化出厂价多数稳定，商家出货积极，报价部分窄幅弱调，下游入市采购意愿不强。目前国内拉丝主流报价在8850-9200元。供应方面，近期石化企业生产装置检修相对集中，国际油价持续高位运行，部分石化企业受制于利润不佳主动降负荷运行，短期国内供应呈现收缩。今日石化企业去库速度尚可，库存压力明显缓解。需求方面，下游行业开工稳中略降，下游整体开工水平不及往年，部分下游受到物流流转不畅影响，近期高原料库存企业以消耗库存为主，原料库存偏低企业维持刚需采购，投机备货意愿不强。

PVC：今日PVC期货上涨，商家报价小幅调整，低价货源减少，下游询盘及接货积极性不高，整体成交情况欠佳。目前华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为9200-9330元。国内PVC装置运行平稳，市场货源供应稳定。二季度是PVC企业的集中检修季，后期检修企业将增多，供应收缩是大概率事件。同时外盘表现坚挺，出口窗口持续打开，出口形势较乐观；加上地产业利好政策频出，中长期需求向好，供需关系预期改善驱动现货价格震荡走高。但受疫情影响，局部地区的下游企业开工受限，加之下游企业利润欠佳，对高价货源存抵触情绪，采购意向不高，需求表现偏弱，对现货的支撑不足。

PTA：今日，PTA跟跌原油，现货基差走强。上游，今日PX价格收于1193美元/吨CFR中国，下跌12美元/吨，折合加工费338元。下游，今日江浙地区产销持续不佳。其中，涤纶长丝产销31.60%、涤纶短纤产销33.44%、聚酯切片产销35.26%。PTA目前供需双弱，下游聚酯产销整体平淡，聚酯减产预期利空PTA需求，但盘中原油反弹，对PTA成本支撑增强。

尿素：今日尿素主力UR2205合约高开低走。昨日主流区域多数厂家尿素价格明显下调后，基于疫情之下的运输问题，部分企业新单成交增加，今日低端价格有小幅调涨。不过就整体行情而言，虽然有刚性需求，但下游采购并不是很活跃，而现货供应也相对比较充足，所以在短时现货分配不均的情况下，区域性的行情可有，但整体多半以僵持态势延续，也因此今日氛围略弱于昨日。昨日国家发展改革委等部门印发通知部署做好春耕化肥保供稳价工作，短时利空盘面情绪。

菜油：广东报价为13100元/吨，跌130元/吨。国内进口菜籽及菜油利润倒挂，沿海油厂菜籽买船不积极，菜油处于偏紧态势，但需求不及同期。后市重点关注加籽及相关油脂走势。

豆油：华南报价在11100元/吨，跌100元/吨。盘面多空博弈依旧剧烈，油脂整体依旧受国际供应紧缺影响有所支撑，目前油脂利多因素刺激基本兑现，再度上涨需新驱动介入，国内豆油在突发公共卫生事件影响下，需求继续走弱，按目前供需推算，后续或难有太好表现。今日连盘豆油继续震荡以跌势收盘。建议后续关注4月1日进口大豆拍储情况。

棕榈油：广东报价12600元/吨，持稳。马棕3月前25日产量数据增量较前期仍有缩减，产地棕榈油产量恢复情况仍存在较大不确定性。出口方面，SGS公布的数据显示，马来西亚3月1-25日棕榈油产品出口量环比下降5%。而俄乌局势不确定性加重市场短线波动频率。但就国内市场来看，3、4月份国内棕榈油买船不多，市场货源供应量有限。而高价之下需求萎缩持续，供需两弱局面下，内盘棕榈油自身驱动不强，跟随外盘走势为主。多空并存之下，预计短期棕榈油价格震荡运行为主。

花生米：国内花生市场偏强运行。油厂保持良好收购意愿，加之疫情影响，交通受阻。河南产区花生走货速度加快，部分基层惜售心理增加，部分产区报价继续上调。通货米报价4.0-4.30元/斤，个别好货成交价格在4.35元/斤。东北产区受疫情影响暂无好转，成交量有限，通货米报价4.0-4.2元/斤。山东产区报价偏强运行，通货米报价4.0-4.2元/斤，多以成交油料为主，成品走货较差。油料方面，油厂油料花生成交价格在8000元/吨左右，通货米成交在8500元/吨左右，油厂到货量维持较高水平。近期来看，国内疫情仍在继续蔓延，部分花生主产区已经受到出货的限制，导致近期出货量有限。油厂收购意愿较好，仍将继续支撑花生价格强势运行。

豆粕：今日油厂豆粕报价较昨日下调50-180元/吨，其中沿海区域油厂主流报价在4710-4820元/吨，广东4800跌50元/吨，江苏4710跌180元/吨，山东4730跌170元/吨，天津4820跌180元/吨。后市方面，南美大豆产量基本定型，供应焦点逐渐切换到北美，短期美豆或将继续震荡运行，等待月底的种植面积报告给出新的指引。国内豆粕方面，连粕回落明显，因现货价格大幅回撤带动，预计连粕继续震荡运行为主。现货方面，大豆到港量逐渐增加，开机压榨量将回升，国内重新开始大豆抛储，豆粕现货回落明显。

菜粕：广西报价4160元/吨，跌50元/吨。进口菜籽利润倒挂下，油厂买船不积极，可交割菜粕供应偏紧。水产淡季下，菜粕需求不佳，但成本端支撑菜粕价格强于其他品种。后市重点关注油脂、美豆及RM仓单情况。

玉米：鲅鱼圈港口报价2750元/吨，持稳。东北主流稳定。局部报价上涨10元/吨。市场收购主体较少，主要依靠销往周边深加工企业，以及少量贸易商之间接单，今日黑龙江部分深加工干粮收购价格上调，提振周边干粮价格。本年度贸易环节存货量同比下降4-5成，且存粮散户减少，产区报价整体较为坚挺。物流持续限制购销，贸易商对后期价格走势态度温和，目前基层仍有部分自然干粮，尚能传导承担部分价格下行风险。华北整体稳定。华北地区玉米整体到货情况一般，部分地区到货尚可，粮源分布不均，企业价格整体稳定，个别窄幅调整。受公共卫生事件影响，基层购销较为清淡，道路运输效率较低，关注企业到货情况。

鸡蛋：邯郸馆陶报价4.24元/斤，涨0.06元/斤。日内销区市场北京市场到货正常，走货正常，价格稳定，广东市场到货正常，走货正常，价格上涨，上海市场相对稳定。目前疫情区终端需求较好，拿货量增加，但局部地区受疫情影响封路，流通受阻，有库存积压现象。整体来看养殖环节库存压力不大，终端需求较为一般，但较高的饲料成本对当前的高蛋价有所支撑，预计明日鸡蛋价格稳定为主，局部小幅调整。

生猪：全国外三元生猪均价12.04元/公斤，涨0.01元/公斤。需求增量不明显，白条走货偏慢。供大于求持续。短期供强需弱背景下，价格弱稳运行。

苹果：随着清明节临近，客商备货积极性尚可，产区走货速度有所加快，目前客商多寻果农好货采购，一般货交易有限，价格、质量两极分化越发明显，预计短期内苹果价格稳中偏强运行。

红枣：新加工成品参考特级11.8-13.5元/公斤，一级10.50-12.00元/公斤，二级9.80-10.00元/公斤。受各地疫情反复影响，下游客户少量多次拿货，购销随行，价格或暂稳运行。

白糖：广西市场报价5840元/吨，持稳。目前主产区受疫情影响，外运受阻，提振市场情绪对现货价形成支撑，目前市场处在消费淡季，下游需求不佳，预计价格窄幅震荡。

棉花：CCIndex3128B:22905，涨96。郑棉主连续上涨动力不强，国内棉花现货因需求不旺，价格弱势下行，成交清淡；下游纯棉纱价格持稳，市场走货滞缓，部分地区纺企及织厂开机负荷下降，纺纱利润已全面亏损，产业链终端形势低迷。整体来看，国内棉花基本面积弱，受外棉情绪影响重心上移但持续性不强，后续关注需求与新年度种植情况。

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