明代时，中卫地界有个书生叫殷利廷，相貌清俊，表里如一，替他登门说亲的媒人不计其数，但殷利廷都被推了出去，只是因为心中头牵挂着一个人，是村东吴寡妇。
吴寡妇年已三十芳，丰腴的体态、白皙的肌肤、动人的桃花眼令人陶醉。在她二十五岁时，丈夫遭了车祸，不幸逝世，从此，吴老遗孀便一人独守村东，孑然一身。
殷利廷看它可怜巴巴，总会给它点好处，有事没事送点吃食来，这一去，两人悄悄一块走。
然而因为殷利廷没有结婚，而且年龄只有二十五，两人的关系就一直被偷摸到了地下。
殷利廷并非没有想过要娶吴寡妇为妻，但很遗憾，吴寡妇并不想娶。她自以为亡夫，如今遇上良人便已很好，丝毫没有多想索取名分的想法，更担心会成为克夫之人而死不答应殷利廷求婚。
有一次殷利廷又提出要娶吴寡妇为妻，被拒之后，非常气愤地离开吴寡妇的家门，马上也发誓不再找他。
但二三天后，殷利廷后悔莫及，他又要去找吴寡妇赔罪，但就在此时，却出了问题。
面对殷利廷赔礼道歉，吴寡妇不为所动，只赶走了，殷利廷原本以为吴寡妇正在生气，但随着最近两天相处下来，殷利廷觉得吴寡妇好像换了一个人，不但没有曾你清我浓地爱过他，就连有些习惯也变了。
殷利廷感到很纳闷，到了晚上，殷利廷睡不好觉，就到街上散心去。路到吴寡妇家门口，本想叩门而去，后来转念一想吴寡妇现在的心态，殷利廷忍不住叹息一声，旋又准备离开。
正在此时，殷利廷看到一只黑狗朝吴寡妇的家里走去，有些怀疑，便躲在黑暗中观察起来。
只见黑狗踱到吴寡妇家门口，朝两旁观察着，然后娴熟地拱起吴寡妇房门，再借拱门缝呼啸而过。
殷利廷大惊，本想叩门通知，但见屋内半日无响，黑狗似乎从未作乱过，便自嘲一笑，自言在乎多余，便掉头离开。
过了一天，殷利廷又想起此事，越想越不对劲，便趁着夜色回到吴寡妇家里附近，却发现黑狗竟然又进了吴寡妇家门，感到很奇怪。
在以后的日子里，每到晚上殷利廷就去看，原来黑狗夜夜钻在门口。
一日，殷利廷再也抑制不住内心的好奇心，最后爬到吴寡妇墙上，悄悄向房间里偷看。
原来这不看没关系，一看吓一跳的。
但见烛光中，吴寡妇竟然慢慢地把她的人皮脱掉，变成黄皮耗子，然后，那只黑狗还吐口水。
在这一幕中，殷利廷惊恐地惊叫起来，紧接着双腿发软，从吴寡妇墙上摔下。
房内黑狗和黄鼠狼闻讯赶来，赶紧向外走，却见人去楼空，十分纳闷。
原来殷利廷知道不妙，强打精神趁着黑狗们还没出来，就匆匆逃回家。
此时殷利廷才终于明白吴寡妇缘何忽然起变，竟是遭黄皮耗子暗中祸害，拔人皮。
殷利廷万分懊悔，心想要不是和吴寡妇置了气，还夜夜幽会他，岂不是吴寡妇不被杀。
痛定思痛已久的殷利廷才发现悔之晚矣毫无用处，眼下迫在眉睫的事情，就是要弄清楚黑狗跟这个黄皮耗子有什么勾结，然后杀了这个黄皮耗子来报复吴寡妇。
又是一日后，殷利廷趁着白天没人注意，悄悄在吴寡妇后墙开了一个洞，想趁此机会偷听。
到了晚上，黑狗再次如期而至，同样这一次，殷利廷总算明白了那两个妖物会干什么。
原来两个恶妖这些天都在小区里埋着血玉，想布阵法血祭整个村子，以此来增加修为。
殷利廷听到这句话后，心里一颤，一边还握拳，必然会打乱二妖打算。
两人交谈中殷利廷了解到，二妖会合后，随即到处流浪，趁着无人察觉，把血玉埋于地下。
看到二妖外出，殷利廷借机跟踪二妖，两人前脚埋下血玉，后脚被殷利廷挖走。
正当殷利廷为破坏二妖计划而沾沾自喜之际，没想到二妖忽然从背后出现，原来两人刚找到一股活人的味道跟踪而来，然后躲过一劫，没想到却被殷利廷识破。
二妖见殷利廷所为异常愤怒，之后露出妖怪真身想直接伤害殷利廷。
殷利廷抵抗无功而返，正当他万念俱灰之时，突然桃木剑兀飞而来，直接挑死了二妖。殷利廷魂不守舍，蓦然回首，却见一个老道身在眼前。
结果，正逢一个老道云游到附近，看见邪气滔天，便先抽出桃木剑，然后人随剑走，正好救下快要命丧妖口之殷利廷。
殷利廷千恩万谢老道，然后抱住黄皮耗子就死了，剩下吴寡妇皮囊哭了。
最终殷利廷将吴寡妇厚葬皮囊后拜老道为师跟从中卫。
