开年刚回来就特别忙，因为有件大事已经密锣紧鼓的推进了。

相信大家没少被以下产品的“下架”，“预计下架”刷屏。

没错，这件默默进行中的事情，就是“报行合一”的落实。

据内部人士透露，3月份之前，基本会完成落实第一批。

朋友问我，有具体产品名单和落实的时间吗？

老实说，现在这个形势，就算有也别看，说不定和之前下架的产品一样，根本不给你准备时间，出现就已经是尾声了。

所以要下手真的别看时间，快就对了。

如果还没了解过背景的朋友，可以看看我们之前发的文章

参考阅读：

总之，报行合一的落实，对现有的优秀的增额终身寿，分红险，和养老年金都会有影响，

今天主要给大家盘一下清单里面保妹认为最拔尖且不可错过的产品——中意的一生中意分红险，这款产品29号就要下架了。

想要追求收益，分享保险公司的经营成果，又不想承担风险的朋友，千万不要错过。

一生中意分红险，有什么优势？

关于中意一生这款产品，我们之前就已经写过它的详细介绍，具体可以看这里：

参考阅读：猫腻？3.0%的增额终寿，IRR竟比3.5%的高！

简单来说，分红险一般都是长期收益下有保底，上可浮动的产品。

比如一生中意，以男性，10万每年，交5年为例:

保证部分：用现金价值折算，长期IRR在2%-2.3%；

如果加上分红，长期IRR可达2%-3.56%。

这还是复利的概念，如果折算成单利，3.5%的复利连续30年，相当于单利6%，连续50年，相当于单利9%。

不过对于分红险，一直以来没少被诟病，最主要的还是以下两点。

第一个是分红险里面的分红不确定，收益演算以后会不会只是华而不实？

第二个是为什么选中意？而不是平安，国寿等更大公司的，或者其他长期收益更高的产品？

产品下架在即，后台咨询量爆增，今天就统一给大家解决这两个顾虑。

分红险的收益，会华而不实吗？

当然也是有可能打折的。

如果在3.5%预定利率时代，保妹的确不建议大家选。

一个是因为分红太不透明，另外一个是当时固收类产品长期IRR都接近3.5%了，只能承诺最高2.5%的分红险，比起来真的有点虚。

但是现在不一样了！

定价利率已经从3.5%下降到3.0%，分红险和增额终身寿之间的固收差距缩小，没有那么难以逾越了。

而最重要的是，大势所趋，加上监管对分红险的约束，也势必会让保险公司未来更加注重分红险。

①隐形的约束机制

虽然表面看，分红还是不确定的。

但是保险公司的分红演算不能无底线乱吹，它是有范围约束和计算依据的。

按照规定，分红险的利益演算必须用4.5%-产品的预定利率（我们可以理解为保司给客户的承诺合同让利，目前最高为2.5%）为基础计算利差。

而利差，就是分红演算的主要构成部分，另外，还得乘70%的分配比例，结合下面公示才算出来的演算。

平时我们看到的分红险产品，为什么长期收益在3.5%左右，但基本都没超过4%，其实依据就来源于此。

那实际上，有没有可能高于演算呢？

当然有，分红险浮动收益，就相当于我们把一部分的资金投资到这个产品的经营中，和保司共担风险，但也能一定程度上享受到保险公司的经营成果，市场环境好，保险公司的投资收益高，分红自然可以水涨船高。

事实上，实际高于演算的情况现在还挺常见的，比如中意人寿的分红险，最高就可以达到247%。

而最重要的是，上一年6月份之后，监管就要求保险公司必须在官网上公布分红实现率了。

这就好比HR面试求职者时候的那份简历，过往做了啥，做的好不好，全部都在纸上一目了然，以后买分红险的客户，都可以在保险公司的官网上随意翻看这份“简历”。

如果保险公司过往分红演示没点实力，没点诚意，谁敢上车呢？

而保险公司要得到客户的认同，多收保费，自然对于分红险也不敢怠慢。

加上利率下行是大趋势，保险的固收天花板也会随之下降，未来分红险大概率会成为市场的主流！

从长远看，保险公司若要想在这个市场上分一杯羹，也必然要交出满意的答卷，才能吸引未来的客户买单。

②固收差距缩小

优秀的分红险的长期固收IRR在2.3%左右，增额终身寿是2.9%左右，也就0.6%左右的差距。

相比以前来说，这个差距已经缩的很小了。

要一个分红险，实现像优秀的3.0%产品的收益，难吗？

以后难不难保妹不敢打包票，但是保妹知道，如果超不过3.0%的产品，那分红实现率必然会很难看，这肯定是想要开发分红险市场的保险公司不愿意看到的。

我们拿一生中意这款产品举例子。

30岁女性，10万5年交，假如红利实现率只到50%，得出来的现价，和我们目前市场顶流增额寿康乾5号的现价，不相伯仲，基本上也就几千上万的差距。

但是如果按照100%实现率看，那就是几万到几十万的收益差距了。

换言之，分红实现率只要超过50%，这款产品的收益就不会比现有的优秀增额终身寿差！

当然了，分红都是可以浮动的，有些保司也有可能没有能力实现，有能力实现的保司也有可能要平衡各种利益，没有意愿实现。

分红实现率低于50%的情况，也是有可能存在的。

所以我们对分红险的挑选，就不能掉以轻心，这就是保妹第二个要分享的。

我们分红险要怎么选，为什么是中意而不是其他？

为什么是中意？

先来看看它和其他热门分红险的对比：

很明显，不管是保底还是加分红的演算，都是优秀的存在。

特别是前期保单利益，不但现价超过保费的时间短，最快也就5年。

而且第10年IRR就能去到2.8%左右，在众多分红险里面非常突出。

不过保单利益并不是我们选分红险的最重要因素。

演算收益高的分红险，实际就一定会高吗？

如果一个人跟你承诺他考试能拿100分，他过往业绩很不稳定，有时候100有时候有只有60分，你还会相信他吗？

即使相信也会打个折对吧？

所以高不高不重要，稳才重要。

公司实力强，且红利实现率长期高稳的，就意味着这家公司有分红实力，也有分红的诚意。

而中意的过往业绩展示，在众多公司里面，的确是表现非常高稳。

首先，它敢于公布前5年的分红实现率。

虽说很多公司做分红险不止一年了，但是大部分也只公布了上一年的分红实现率，缺乏说服力。

有些公司公布了10年的，但也有不少低于100%，甚至只去到53%。

有些公司虽然也公布前5年，也不低于100%，但产品数量非常有限。

相比它们，中意的分红险，前5年，51款产品都能维持红利实现不低于100%，最高还有247%，这就已经是在用结果来说话。

能创造这么高稳的收益，当然是得益于中意自己的投资团队。

首先，它拥有自己的资管公司，公司近10年管理资产规模超3200亿，约为成立之初的8.5倍，年复合增速达30%左右

然后投资团队很厉害，固收投资10年的平均年化做到5%，权益投资10.89%。

投资业绩也在行业名列前茅，所以才给出了不俗的成果。

另外，它的公司实力强，经营风格稳，也是分红险的重要加分项。

股东是中石油和意大利最大的保险公司忠利保险合资而成，两个股东爸爸都是世界500强，实力毋庸置疑。

而它的经营风格，根据保妹这么多年的观察下来，他们的固收类产品的设置，不管是重疾险还是增额终身寿，基本上都不靠收益和性价比取胜，和激进的小公司有一段距离。

这对于投保他们分红险客户来说，是好事，毕竟保司给的承诺利益太高，如果出现了利差损，保司首先要保证的肯定还是固收类产品的合同利益。

你看有些知名公司，为啥公司大，但是分红表现不昨滴，很大程度就是因为90年代的时候终身高达8-9%复利的保单卖得太多，负债成本至今居高不下导致。

综上所述，而中意没有这种历史包袱，要实力有实力，要诚意有诚意，要保单利益也有保单利益，当然是当之无愧的分红险首选了。

写在最后

报行合一的推进，其实影响最大的，还是产品的长期固定收益。

而也是这个特殊的过渡期间，造就了我们的分红险下有不低的保底利益（长期超过2%），上还可以追求更高收益的格局。

但随着利率进一步下行，不管是分红险，增额终身寿还是年金险，固收天花板势必还会进一步下降。

如果你希望自己的资金增值更加稳健省心的同时，又不失收益的高增长空间，中意这款产品可以闭眼入，也就这最后几天时间了，不要等。

另外，如果追求更高确定性，除了一生中意这样的分红险之外，像康乾5号，大家慧选，鑫禧年年尊享版这类固收天花板更高的增额终身寿和养老年金，也在调整中