今天轮动的几个板块，我都看不上。 锂电上游，超跌反弹，供需未变，难言好转，只能说不会更烂了。 OPENAI脱钩，老生常谈，缺业绩，中报期临近，大概率拉不动，美股风向标们还得调整，现在别急冲进去。 看盘索然无味，下午跑去线下机构调研凑个热闹，更惨淡。 行情稀碎，来参会的人稀稀拉拉，3排座位都坐不满。 听了一会某行业出海的预期，上市公司高管一直在强调：市场太悲观了，行业复苏远好于预期，欧美采购订单增长很快。 但一个不懂事的新手研究员随口问了一句，那你们能不能回购一下。 场面一度非常尴尬，沉默了1分钟后终于有人换了话题。 除了债基热卖之外，股市相关产业惨淡到线上线下都令人唏嘘。 还能怎么办，忍着呗。 原本寄希望于7月会议改善政策预期，但现在似乎各方面的口风，都给不了什么预期。 汇率继续贬值，那北向就又要跑。 虽然现在名义上已经不参考北向，但机构还是要看的。 多年来已经习惯了北向的进出作为风险的参考，谁让北向资金的信息渠道更丰富呢，还是得看。 你看看大摩的每次提醒，是不是都精准到位？ 内资大机构是没消息吗？不是，只是不能说而已。 那对于中小机构来说，参考北向的价值远大于参考同行，这样说应该理解了吧。 汇率好不了，北向就不回头，这些机构有净值和排名压力，就不敢抄底。 这种情况虽然持续不了多久，会在中报期改善，但信号没有明确之前，建议大家还是别冲动。 自上而下研究无非是这几个风向。 先看政策大环境的预期，尤其重要会议的前瞻和铺垫。 再看行业预期改善，能不能在中报期维持增长？如供需结构未变，短期反弹不必参与，即使有库存短期变化，也赶不上中报期体现，淡定看待。 再看具体公司尤其是龙头的中报吹风，有线下调研交流更好。 举个例子，比如我今天听完线下调研，就知道中报期某些出海板块预期不太高，大概率要在3季度报才能看到影响。 不同行业，有淡季旺季区分，也有海外政策影响的干扰。 摸清细节了，才拿得住，不然中报期拉升之前的洗盘是抗不住的。 总得来说，作为散户，你需要期待的这几点。 第一，政策吹风出现改善，尤其是7月份重要会议。 第二，汇率反弹。 第三，救援队停止作业，高股息抱团补跌，微盘股反弹。这是盘面信号。 这些东风都具备了，你可能会错过相对低点，但进场要安全很多。 为啥指数一直在3000点拉锯？ 这就像程序员接了离职前任的屎山代码，修一个bug，就跳出一个新的。 那还能怎么办？还能推倒重来吗？ DMA修了，转融通修了，高频量化也修了，为啥还是屎山代码？ 能怪前任吗？或许他也是受害者啊！ 忍一忍吧！