每日金曲：刘宪华 - 《It's You》

► 央行等九部门：印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》。全力做好养老金融大文章，助力中国式养老事业。增强年轻群体备老意识，积极培育社会公众养老金融理念。研究创设养老专项金融债券、养老主题金融债券，募集资金主要用于养老相关领域。

► 吉利、百度：作为股东，将积极协助集度管理层妥善处理相关事宜，第一时间解决员工社保缴纳、离职员工补偿问题；维护用户车辆正常使用、售后和维修保养；推进其他事宜的合理合法解决。已为极越员工缴纳11月社保。

宏观经济

1、央行：11月末，广义货币(M2)余额311.96万亿元，同比增长7.1%。社会融资规模存量为405.6万亿元，同比增长7.8%。前11月，社会融资规模增量累计为29.4万亿元，比上年同期少4.24万亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加16.21万亿元，同比少增4.91万亿元。

2、国务院副总理何立峰：要有力有序有效防范化解重点领域金融风险和外部冲击，促进资本市场等各领域平稳健康发展。要逐业逐行逐单位强化金融监管，不断提高金融服务实体经济质效，全力支持构建新发展格局、推动高质量发展。

3、金融监管总局：更好服务实体经济回升向好，助力提振消费，支持扩大大宗消费、服务消费和新型消费。强化对投资的融资保障，有效服务“两重”“两新”。有序扩大金融资产投资公司股权投资试点。

4、工信部等四部门：发布《中小企业数字化赋能专项行动方案（2025-2027年）》。到2027年，试点省级专精特新中小企业数字化水平达到二级及以上，全国规上工业中小企业关键工序数控化率达到75%；中小企业上云率超过40%。

5、统计局：2024年全国粮食总产量14130亿斤，同比增长1.6%，在连续9年稳定在1.3万亿斤以上的基础上，首次迈上1.4万亿斤新台阶。

地产动态

1、第一财经：10月个人房贷发放量超过4000亿元，提前还款金额减少，提前还款额占个人住房贷款余额的比重明显低于增量政策出台前的8月。住户贷款增速近期已在上升，主要是个人房贷企稳回升。

2、中证网：目前，全上海地区银行的按揭贷款利率保持在同一水准。具体而言，首套房、“外环外+临港新片区”二手房、外环内二手房的按揭贷款利率报价分别是3.15%、3.35%、3.55%。

3、广东省广州市：12月13日，广州地铁集团有限公司以11.84亿元的底价，竞得番禺区亚运大道BD0210116地块。

股市盘点

1、周五，上证指数报3391.88点，下跌2.01%，成交额8507.15亿。深证成指报10713.07点，下跌2.23%，成交额12185.12亿。创业板指报2235.26点，下跌2.48%，成交额5613.58亿。总体上个股跌多涨少，全市场超4400只个股下跌，两市成交额2.07万亿，较上个交易日放量2023亿。盘面上，冰雪产业、文创玩具、文化传媒、旅游酒店等板块涨幅居前，贵金属、房地产、煤炭、多元金融等板块跌幅居前。

2、周五，恒生指数跌2.09%，报19971.24点。恒生科技指数跌2.63%，报4479.60点。国企指数跌2.36%，报7186.59点。盘面上，电影概念、百货业、彩票概念等板块逆势走强；内险股、机器人概念、内房股、AIGC概念、黄金、半导体、中资券商股、汽车、电力等板块跌幅居前。南向资金净买入143.06亿港元。其中，港股通（沪）净买入93.6亿港元，港股通（深）净买入49.46亿港元。

3、截至12月13日，北交所上市公司260家，当日无新增。总市值6369.39亿元，成交金额208.12亿元。

4、两市融资余额：截至12月12日，上交所融资余额报9617.58亿元，较前一交易日增加25.91亿元；深交所融资余额报9168.65亿元，较前一交易日增加42.64亿元；两市合计18786.23亿元，较前一交易日增加68.55亿元。

5、央行等九部门：支持符合条件的已上市银发经济企业通过发行股份等方式进行再融资和并购重组，加强养老金融产品设计和投资管理，支持养老金融产品投资与养老特征相匹配的长期优质资产，引导金融机构加大支持力度，促进养老金融业务加快发展。

6、证监会：同意广州期货交易所多晶硅期货和期权注册。将督促广州期货交易所做好各项准备工作，确保多晶硅期货和期权的平稳推出和稳健运行。

7、中证报：截至12月11日，A股市场融资余额报18758.50亿元，创逾9年新高。从中长期来看，在政策预期和经济趋势的双重推动下，A股市场有望延续震荡上行态势。

8、证券时报：今年港股IPO回暖迹象初现，从地平线等科技新贵到美的、顺丰、恒瑞、海天、毛戈平等行业巨头，众多内地企业纷纷将目光投向香港。香港今年有望重返全球IPO融资额第四位，2025年则有望重返全球前三。

9、国泰君安、海通证券：本次合并重组交易方案等相关议案经股东大会审议，均获高票通过。本次两家合并重组是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商最大的整合案例、2008年以来国际投行界第一大并购项目。

10、贵州茅台：公司2024年中期权益分派方案已审议通过。A股每股现金红利23.882元（含税），共计派发300亿元（含税）。股权登记日为12月19日，除权（息）日和现金红利发放日为12月20日。

11、五洲新春(11天8板)：丝杠是公司开发的新产品，2024年至今，累计开票收入约为含税金额680万元，占比非常小，对公司业绩不形成影响。

12、中科蓝讯：公司与豆包大模型的合作，将分多阶段进行，现阶段已经适配了实时翻译、会议纪要、实时对话等功能，后续双方将会面对不同的使用场景推出更多的AI功能。

13、普冉股份：公司作为通用NOR Flash存储芯片供应商，为蓝牙、音频、WIFI等SoC主控芯片厂商供货，但由于公司提供通用芯片，通常会由SoC主控芯片厂商设计符合终端品牌客户的定制化方案，公司并不直接参与方案设计。

14、五洋自控：实控人变更10%股份转让协议签署。股份转让完成后，蔡继东及赫宏优将与侯友夫成为公司共同实际控制人。公司股票将于12月16日复牌。

15、克劳斯：拟通过由装备香港将其对公司的控股子公司装备卢森堡享有的债权合计4.78亿欧元转为对其的股权实施重大资产重组。本次交易完成后，上市公司不再从事塑料机械业务。

投融资

16、国风新材：拟购买金张科技58.33%股权 ，公司股票将于12月16日开市起复牌。标的公司自主研发并掌握了功能膜材料产品研发和生产核心技术。

17、时代电气：拟1.07亿元收购中车商用车动力100%股权，本次交易不构成重大资产重组。

18、华友钴业：拟以自有资金2.03亿元参与认购杭州昊跃的基金份额。

19、温氏股份：拟16.1亿元收购筠诚和瑞91.38%股权。

增减持

20、腾讯控股：12月13日回购171万股股份，耗资约7.035亿港元，每股回购价408.6-414.6港元。

21、掌阅科技(3天2板)：股东量子跃动已减持0.79%公司股份。

22、威胜信息：股东拟减持不超过2.85%股份。

财富聚焦

1、财政部、税务总局：自2024年1月1日起，在全国范围实施个人养老金递延纳税优惠政策。个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；个人领取的个人养老金不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

2、央行：打好宏观政策协调配合“组合拳”，为政府债券发行营造适宜的流动性环境，增加国债买卖操作，明年还将深化汇率市场化改革，加强汇率预期管理。

3、36氪：受美国总统大选前股市上涨推动，美国第三季度家庭财富创下纪录新高。家庭净资产增加了近4.8万亿美元，环比增长2.9%，达到168.8万亿美元。美国人的股票持仓价值增加3.8万亿美元，而房地产价值则减少了近2000亿美元。

行业观察

1、商务部：今年以来，消费品以旧换新政策整体带动相关产品销售额超1万亿元。截至12月13日，汽车以旧换新带动乘用车销售量超520万辆，家电以旧换新带动8大类产品销售量超4900万台，电动自行车以旧换新带动新车销售近90万台。

2、浙江省杭州市：2025年1月1日起，将在中心城区限制国四柴油汽车通行。目前，全市保有约3万辆国四及以下柴油货车，在货车总量中占比10%以内，1辆国四柴油货车的污染排放相当于8辆国六柴油货车。

3、邮政局：11月，邮政行业寄递业务量完成187.8亿件，同比增长13.2%；收入完成1659.2亿元，同比增长11.2%。

4、经济日报：前10个月全国规模以上原煤产量38.9亿吨，同比增长1.2%，产量创历史同期最高水平。目前全国统调电厂存煤在2亿吨以上，平均可用天数超过30天。

5、海关总署广东分署：前11个月，广东外贸进出口8.27万亿元，同比增长10%，快于全国增速5.1个百分点，占全国进出口总值的20.8%。

6、新华社：随着新一轮冷空气来袭，全国多地再度开启降温模式。低温天气推动多地冰雪运动升温，冰雪经济“热力”正旺。在浙江义乌，冰雪产品销售火爆。

7、蔚来李斌：当下，智能电动汽车公司的竞争已不再局限于产品、技术或服务某一方面，汽车行业不能有短板，需要多维度全面竞争。华为、小米等科技公司入场后，给行业带来极大改变。在穿过两三年的残酷竞争后，汽车市场有望迎来盈利能力恢复的稳定阶段。

8、IDC：上半年，中国金融云市场规模达到316.7亿元，同比增长11.5%，增速不及预期。在金融云子市场中，云基础设施市场环比有所回暖，但金融机构降本增效的情况依然延续。

9、财经头条App：到2035年全球电力行业对清洁氢的需求量将达到400万吨。这是目前电力行业已签清洁氢协议规模80万吨的五倍。电力行业对氢的兴趣日益高涨。

10、南方都市报：2024年，国内游戏市场实际销售收入3257.83亿元，同比增长7.53%，再创新高；中国自主研发游戏海外市场实际销售收入185.57亿美元，同比增长13.39%，其规模已连续五年超过千亿元，并再创新高。

11、IDC：三季度全球智能扫地机器人出货501.4万台，同比增长11.1%。其中国内市场受到9月底开始的以旧换新国补拉动，出货132.1万台，同比增长17%。

公司要闻

1、36氪：极越夏一平12月13日凌晨在公司全员群表示，经过和员工代表沟通，同意员工提出的合理诉求，并制定了与百度、吉利的沟通与推进计划，将于12月17日确定最终员工赔偿方案。

2、胖东来创始人于东来：胖东来正在就代购问题研究制定更严格有效的办法。今后包括实名购买和定期定量购买制度。讨论制定有关制度控制代购行为，包括永久解除胖东来会员资格等措施。

3、小米公关部总经理王化：最近看到有关"小米汽车控制上海研发中心只出不进，后续降本统统移到南京"的说法，上海目前还在扩招，欢迎大家投简历。

环球视野

1、科技部：中美两国政府代表于12月13日在北京换文签署了《关于修订和延长两国政府科学技术合作协定的议定书》，将《中美科技合作协定》自8月27日起延期5年。

2、新华社：2024年法国“网红”经济创收近65亿欧元，仅次于德国和英国，约占该国GDP的0.16%。

3、韩国：11月，以韩元计出口物价同比增长7.0%，前月增长2.0%；进口物价同比增长3.0%，前月下降2.5%。

金融数据

国内

1、上证报：临近年末，公募基金正在加大权益布局力度。近三个月成立的新基金共计募集资金2898.03亿元，股票型基金募集规模占一半以上。年底前，有20余只基金即将启动发售，且八成是权益类基金。

2、上证报：截至11月末，深圳25家试点银行累计开立“跨境理财通”账户6.4万个，跨境收付金额合计427.4亿元，分别占粤港澳大湾区的48.1%、44.2%。

3、新三板：12月13日，合计挂牌6101家公司，当日新增2家，成交金额2.82亿。三板成指报762.12，涨0.05%，成交额1.24亿。

4、国内商品期货：截至12月13日下午收盘，多数收跌，焦炭、烧碱跌超3%，焦煤、玻璃、20号胶跌超2%，菜油、沪银、热卷、纯碱、螺纹钢、工业硅跌超1%；集运欧线涨超7%，原油、沪镍涨超1%。

5、国债：12月13日，2年期国债期货主力合约TS2503上行0.02%至102.876，5年期国债期货主力合约TF2503上行0.16%至106.380，10年期国债期货主力合约T2503上行0.24%至108.490。10年期国债利率跌4.01BP，至1.78%；10年期国开债利率跌3.55BP，至1.84%。

6、央行：12月13日进行2051亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因当日有1909亿元7天期逆回购到期，实现净投放142亿元。

7、Shibor：隔夜报1.4040%，下跌7.80个基点。7天报1.7580%，上涨12.30个基点。3个月报1.7350%，下跌0.50个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2795，跌0.2272%，人民币中间价报7.1876，跌0.0306%。

9、上海环交所：12月13日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量464194吨，成交额4611.88万元，收盘价100.74元/吨，涨0.84%。

国外

10、亚洲：日经225指数跌0.95%，报39470.44点。韩国KOSPI指数涨0.5%，报2494.46点。

11、美股：道指收跌0.2%，报43828.06点；纳指收涨0.12%，报19926.72点；标普500收跌0.002%，报6051.09点。

12、欧洲：英国富时100收跌0.14%，报8300.33点；德国DAX30收跌0.1%，报20405.92点；法国CAC40收跌0.15%，报7409.57点。

13、黄金：COMEX黄金期货跌1.61%，报2665.9美元/盎司。

14、原油：WTI 1月原油期货收涨1.81%，报71.29美元/桶；布伦特2月原油期货收涨1.47%，报74.49美元/桶。

15、波罗的海干散货指数：跌0.38%，报1051点。

· @Trend·

► 年轻人在学习：人民日报数据显示，国内现存自习室相关企业7.62万家。近十年相关企业注册量呈整体显著增长态势，2023年全年注册量首次突破万家。截至12月12日，2024年已注册自习室相关企业4.41万家。付费自习室带给年轻人的是一种迅速进入学习氛围的仪式感。对于个体来说，赋予一个场所、一些事物仪式感，相当于心理赋能，是一种内在力量的体现，有利于个体更好地进行情绪管理和压力应对。

► 年轻人在怀旧：近段时间以来，“搪瓷盆草莓蛋糕”掀起全网抢购热潮，导致旧搪瓷盆一度断货，长沙多家线下门店也供不应求。与销量一同上涨的还有价格。购物平台上直径在20cm左右的搪瓷盆，单个售价已突破10元；不久前的价格还只有个位数。“蛋糕热”背后是怀旧消费的重新崛起，在衣食住行的各个领域，兼具老元素与新消费特质的商品，正吸引消费者纷纷买单。无论是具体的人或物，还是实体或虚拟的消费空间，只要能带来丰富的情感共鸣，引发人们对过去的怀想，都能成为消费者“买单”的理由。

► 年轻人在消费：最近几年每到冬天，线上就会兴起一波火锅季的热潮。抖音生活服务数据显示，仅10月21日至11月4日，“火锅”搜索量在抖音同比增长53%，相关短视频播放超40亿次。就有一批火锅品牌就跟上这波“火锅热”，利用抖音生活服务平台，找到了新的人群增量。餐饮人必须要抓住时令餐饮趋势，找到自己的顾客。而如何将自己的经营之道和平台运营有机结合，已成为了寻找市场增量的新标配。

► 年轻人在自律：在节奏飞快的当代社会，对一件事保持专注变得愈加困难。“自律经济”应运而生，成为帮助人们提高自我管理能力的“热门生意”。调查显示，42.6%的受访青年已参与过，还有33.9%的受访青年在考虑加入。作为生长在数字时代的一代，90、00后更愿意为无形的资产付费。“自律经济”的兴起，归根到底是有这样的市场需求。在“内卷”的大环境下，自驱的年轻人给了“付费自律”新的机遇。作为场景服务新业态，“自律”经济反映年轻人对更加灵活、高效、个性化的服务需求不断增长的趋势。

今日分享

现金流是任何公司的重要健康指标。——菲利普•费舍