房贷利率

前有中期借贷便利MLF的利率下降，后有一年期、五年期LPR的双双下调。或者，可以这样理解，此前MLF的利率下降是为最近的LPR调降做准备，如今LPR的下调也符合了市场预期。

从最新的数据显示，一年期LPR从3.7%下调至3.65%，5年期以上LPR从4.45%下调至4.3%。换言之，这一次五年期以上LPR下调了15个基点。经过此次LPR下调之后，首套房贷利率比2009年还要低。

5年期以上的LPR下调，给市场传递出比较清晰的信号，即在当前的市场环境下，稳定房地产市场、刺激购房需求的信号还是比较明显的。5年期以上LPR的下调，给购房者带来最直接的影响，莫过于房贷利率下降了，每月偿还房贷的成本也有所下降。除此以外，意在引导融资成本下降，从一定程度上起到促进实体经济发展的作用。

5年期以上LPR的下调，虽然符合市场的预期，但从近期的政策措施来看，还是诚意满满的。

一周前，央行采取了超预期降息措施，并且对一年期MLF与7天期逆回购操作利率各下调了10个基点。如今，又对一年期和五年期以上的LPR双双下调，从一定程度上释放出下半年稳增长的信心，并有可能存在加码稳增长的预期。

在房住不炒的背景下，支持刚性和改善性住房需求，成为了稳定房地产市场的重要举措之一。如今，通过5年期以上LPR的下调，一方面有利于减轻个人房贷的付息成本，另一方面则考虑到稳定房地产市场、促进购房需求的问题。

在稳定房地产市场的环境下，叠加保交楼措施的推进，意在提升购房者的购房需求，减轻购房者的购房负担。

这一次5年期以上的LPR下调15个基点，降幅空间并不小。从刚需购房以及改善性住房的角度出发，偏低的房贷利率，或者会是一个比较合适的购房时机。不过，从购房者的角度出发，肯定更希望房贷利率可以进一步下降，并进一步降低自身的购房成本。

在房住不炒的环境下，未来房地产的投资回报预期可能会有所降低。过去二十年，房地产市场，尤其是核心城市的房地产市场可能会是最佳的资产增值渠道。但是，随着房价普遍抬升，目前普遍房价并不便宜，投资性价比自然大打折扣。所以，即使房贷利率下降了，但投资吸引力也随之降低。

如果只是纯居住的需求，趁较低房贷利率的时候购房，也许会是一个比较合适的时机。但是，如果从投资增值的角度出发，未必是最佳的投资时机，因为投资者不仅仅考虑房贷利率的问题，而且还会考虑到房产流动性、变现能力以及未来投资回报预期等因素。

即使是刚需购房者，面对房贷利率的下调，购房之前仍需要考虑几方面的影响因素。例如，家庭是否拥有足够的可支配收入、房贷成本占每月家庭可支配收入的比重以及自身工作收入状态是否持续稳定等。

一般来说，对购房者而言，缴纳首付款之后，需要留有一年以上的还房贷资金，降低工作收入不稳定所导致的断供风险。与此同时，房贷成本占每月可支配收入不能高于40%，尽可能保持在35%以内。假如月供比例过高，则直接影响到整个家庭的生活质量，家庭防风险能力也会大大降低。

一年期、五年期LPR的双双下调，为市场释放出降低融资成本、降低房贷付息成本的信号。作为支柱产业的房地产业，房地产行业关乎众多细分行业的发展命运，它何时完成筑底，并实现稳健复苏的趋势，将会对经济回暖、产业发展带来重要性的影响。

房贷付息成本下调了，但对投资者来说，购房前仍需要做好充分研究，如果感觉自己力不从心，则应该从长计议，不宜过急购房。