诺泰生物,业绩突然爆发

张绣零基础 2024-06-30 11:17:11

前几天诺泰生物突然预告了二季度的业绩,24H1利润中值2.2亿,同比+420%,Q2中值1.49亿,同比+609%。

诺泰生物主营业务包括原料药、制剂类和CDMO(药物生产外包服务),不过业绩的增长大概率是多肽类原料药的贡献。

自从减肥药问世后,GLP-1系列的多肽就供不应求,GLP-1是一种内源性肠促胰岛素激素,可以增强胰岛B细胞的葡萄糖依赖性胰岛素分泌,是当前全球较热门的降糖和减重靶点。

而诺泰生物早就布局多种多肽原料药,如司美格鲁肽、利拉鲁肽、替尔泊肽等,多肽原料药产能已经达到吨级,而且生产工艺上比较先进,成本低,杂质少。

诺泰生物上半年业绩预告出来之后,多家机构纷纷上调今年业绩预测,今年大概会在4亿左右,对应估值40倍,明后年各家预测差距较大,有的预测20增速,有的30增速,有的直接放飞自我。

我这段时间仔细看了这家公司,减肥药赛道比较纯正的真受益企业,不过估值还是偏高一些。

一方面原料药只占了公司收入不到一半,考虑到试剂和CDMO业务估值给不到太高,市场给到原料药业务的估值是高于40倍的。

另一方面是竞争格局的问题,公司董事长也说过担心这种局面没法维持太久,可能会有更多公司进入多肽原料药的领域产生竞争。

原料药本身并不是门槛很高的行业,诺泰生物布局较早,占得先机,不过这种增长的持续性难免让人担忧。

其他消息:

1、沃尔核材涨停。今天传出消息说乐庭送样通过,安费诺后续可能产能不足,乐庭有望分得委外订单。

沃尔核材目前还是介于题材股和业绩股之间,后面能不能拿到订单的不确定性比较大,不过沃尔核材本身估值20倍就不贵,向下空间不大,所以高速铜缆这个可以当做一个期权,中了自然好,不中也不会有太大损失。

2、今天上午盘面还不错,下午分化,双创回落收绿,大盘价值强势,成交量7000亿

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今日+3w,仓位270%,24年-71w。

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张绣零基础

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