百度核心收入下跌，广告收入下跌，智能云增长，文心与萝卜快跑数据喜人

11月21日，百度发布2024年第三季度财报，季度总营收336亿元，同比下滑3%，其中百度核心营收265.7亿元，同比去年同期266.9亿元小幅下滑。

分业务来看，百度在线营销收入（通俗理解的广告收入）188亿元，同比下降4%，非在线营销收入77亿元，同比增长12%，主要由智能云带动。

子公司爱奇艺方面，情况同样不容乐观，三季度营收72亿元，同比大降10%。

百度董事长李彦宏表示，“百度核心第三季度营收同比持平，反映出我们的在线营销业务持续疲弱，但被智能云业务的增长所抵消”，尽管面临短期压力，百度仍坚持以人工智能为核心的战略，探索人工智能如何推动创新等。

而在其他数据方面，百度销售成本、销售与管理费用分别同比增加1%和2%，但研发费用则同比大降12%，对此百度的解释为流量获取成本增加、百度云业务成本增加导致，而研发费用下降则是由于人员相关费用减少。

也就是说百度人员工资下滑或者裁员减员情况比较厉害，所以能把百度持续多年大手笔投入的研发费用砍掉12%。

其他数据方面，截至11月，百度飞桨文心生态开发者数量达到1808万，文心大模型日均调用量15亿次，较8月的6亿次大幅增加。智能驾驶上，2024年第三季度，百度的自动驾驶服务萝卜快跑提供的自动驾驶订单为98.8万单， 同比增长20%。

在百度第三季度业绩会上，李彦宏透露，在百度搜索上，已有超过20%的搜索结果页面涵盖AI生成内容。作为对比，在上个季度，百度曾披露已有18%的搜索结果由AI生成。

百度核心的广告业务下滑，“现金奶牛”业务不振，让众多国际投资机构对百度现阶段状况都表达了看低的姿态。

投行杰富瑞将百度目标价从134美元下调至126美元。

瑞银则将百度H股目标价由139港元下调至119港元。瑞银分析指出，百度近期核心广告收入前景较弱，不同领域的广告商情绪仍然低迷，长尾中小企对广告开支仍持谨慎态度，预计第四季百度核心广告收入的按年跌幅将扩大至8%，但由于AI变现改善和基数较低或带动集团于明年第三季起录得正增长。

资本市场同样“用脚投票”，百度美股昨晚下跌5.9%，夜盘再度跌3.86%。百度港股，截至目前暴跌9.42%，创出2022年11月以来的两年股价新低。