股权激励中的财务公开是一个复杂且重要的问题。对于上市公司来说，财务公开是必须的，因为它涉及到股东和公众的利益，确保透明度和公平性。

01

什么是财务公开

（一） 什么是财务公开？

财务公开是指企业在一定范围内向股东、投资者、监管机构和公众披露其财务状况和经营成果的过程。财务公开的主要目的是提高企业的透明度，增强投资者和公众的信任，确保企业经营的合法合规。

（二） 为什么股权激励要财务公开？

从员工的角度来看，实行股权激励前员工拿的只是工资，无论公司今年赚了多少钱，员工也只是拿到应有的工资。但在实行股权激励后，员工拥有了公司的股权，公司赚1000万还是100万就和员工的关系就更大了。实行股权激励后，员工当然希望公司能赚1000万而不是100万，如果不公开财务，员工无从知晓公司到底赚了多少，股权激励也就起不到实质性的作用。

从老板的角度来看，需要公开什么信息都有待商榷。是仅仅公开财务报告？还是可以公开公司账簿？是每年度公开？还是找审计机构审计？如果是公开年度报告，那数据是有可能造假的，也无法让员工受到激励，更好的为公司服务，所以公开什么信息，公开多少信息也是一门学问。

02

怎样进行财务公开

（一） 财务公开的具体内容

1、 财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表

2、 财务报表附注：会计政策和估计、重要事项说明、其他补充信息

3、 管理层讨论与分析：经营业绩分析、财务状况分析、现金流量分析、未来展望

4、 内部控制与风险管理：内部控制体系、风险管理政策

5、 其他信息：企业基本情况、董事、监事和高级管理人员、社会责任报告

（二） 财务公开的流程

1、 制定财务公开制度：明确财务公开的内容、形式、时间和程序，制定财务公开的管理办法和操作细则。

2、 确定公开内容：收支预算总表、收入预算表、支出预算表、财政拨款支出预算表；收支决算总表、收入决算表、支出决算表和财政拨款支出决算表；其他需要公开的财务信息，如资产负债表、利润表、现金流量表等。

3、 内部与外部审核：财务部门编制财务报告并进行初步审核；内部审计部门对财务报告进行复核，确保数据的准确性和完整性。聘请独立的会计师事务所进行审计，出具审计报告；根据审计意见对财务报告进行必要的调整和修改。

4、 管理层、董事会审批：财务报告提交给公司管理层进行审批；管理层对财务报告进行审议和批准。财务报告提交给董事会进行审议和批准；董事会对财务报告的真实性和完整性进行确认。

5、 选择公开方式：通过公司网站、年报、公告栏等方式进行公开；通过媒体发布、召开新闻发布会等形式进行公开。

6、 发布财务信息：按照既定的公开方式发布财务报告和相关信息；确保信息发布的及时性和准确性。

03

股权激励中不进行财务公开的后果

（一） 法律后果

1、 违反信息披露义务

根据《上市公司股权激励管理办法》的规定，上市公司在实行股权激励时必须履行信息披露义务。如果不进行财务公开，可能会被中国证监会及其派出机构责令改正，并书面通报证券交易所和证券登记结算机构。

2、 法律纠纷

不进行财务公开可能导致股东、员工或其他利益相关者对公司提起法律诉讼。例如，员工可能会因为未能及时了解股权激励计划的具体内容和实施情况而产生纠纷。

（二） 财务后果

1、 税务风险

不进行财务公开可能导致税务机关对公司进行审计，发现未依法代扣代缴个人所得税的情况，进而对公司处以罚款，甚至认定公司存在偷税、逃税行为。

2、 财务不透明

财务不透明可能导致公司内部管理混乱，无法有效监督和评估股权激励计划的实施效果，进而影响公司的财务健康和经营绩效。

（三） 声誉后果

1、 损害公司声誉

不进行财务公开会损害公司的公众形象和声誉，降低投资者和公众对公司的信任度，可能导致股价下跌和市场信心丧失。

2、 员工信任危机

股权激励计划的透明度不足会导致员工对公司的信任度下降，影响员工的积极性和忠诚度，甚至导致核心人才流失。

（四） 其他后果

1、 管理层行为失范

股权激励不透明可能导致管理层滥用权力，进行盈余管理、隐瞒消息和做出次优投资决策，进而损害公司价值。

2、 激励效果减弱

股权激励的初衷是为了激励员工和管理层，但如果缺乏透明度，激励效果可能大打折扣，无法达到预期的激励目的。

04

萍论

1、 财务公开是指企业向股东、投资者、监管机构和公众披露其财务状况和经营成果的过程。其主要目的是提高企业透明度，增强投资者和公众的信任，确保企业经营的合法合规。对于股权激励，财务公开尤为重要，因为员工需要了解公司的财务状况以评估其持有的股权价值。

2、 企业需要公开的财务信息包括：财务报表、财务报表附注、管理层讨论与分析、内部控制与风险管理和其他信息等。

3、 财务公开流程包括制定、审核、审批与发布。制定财务公开制度，明确公开内容、形式、时间和程序；财务部门编制财务报告并进行内部和外部审核，确保数据的准确性和完整性。财务报告需经过管理层和董事会的审批，然后通过公司网站、年报、公告栏等方式公开，确保信息发布的及时性和准确性。

4、 股权激励中如果不进行财务公开，需要承担相应的法律、财务、声誉和管理方面的后果。违反信息披露义务可能导致法律纠纷和税务风险，影响公司的财务健康和经营绩效。不公开财务信息会损害公司声誉，导致员工信任危机，管理层行为失范，激励效果减弱。

今天的分享就到这里了，更多股权、并购法律问题，欢迎关注和资询中银广州律师事务所联合创始人、实战派股权与并购律师——王萍博士。