周四能化板块领跌期货市场，其中原油跌逾6%、燃油跌逾4%，其他沥青、橡胶、LPG、PVC等能化品种也跟随下行。能化品种大幅走弱主要受成本端原油价格大幅下跌的影响。

实际上，受到今年以来原油价格大幅波动影响，能化品种整体利润出现较为明显的压缩，化工企业在效益不佳的情况下出现了不同程度的减产。但3月国内多地的疫情爆发，对实际的需求也产生了比较明显的拖累，导致当前包括PTA、MEG、PP、PE在内的能化品种整体呈现出了供需双弱的状态。

据知情人士透露，欧盟同意禁止从俄罗斯进口煤炭，这是欧盟针对莫斯科关键能源收入采取的第一个行动。欧盟外交官周四签署了制裁方案，其中还包括禁止大多数俄罗斯卡车和船只进入欧盟，欧盟与美国和英国进行了协调。此前，由于德国和匈牙利对俄罗斯化石燃料的依赖，欧盟没有对俄罗斯能源行业实施制裁。一些成员国继续推动进一步措施，特别是对俄罗斯的能源进口和石油，这些国家将讨论建立托管账户等想法，以冻结自冲突开始以来油价上涨带来的额外利润。（来源：期货日报）

焦煤：市场方面，近日因山西多地爆发疫情，且各地高速公路管控加严，下游考虑运输受限，线上竞拍开始出现流拍现象。供应方面，目前产地产量总体维持正常水平，进口蒙煤通关数量小幅上升，但总体仍偏低，关注后期口岸的通关情况，近期进口焦煤大跌，目前远期价格基本不不再倒挂，关注后期发运情况，短期整体供应偏紧。需求方面，下游库存持续下降，随着疫情好转，下游补库需求较强。库存方面，焦煤整体库存同比偏低，且本周继续下降，对阶段性价格起到支撑作用。整体来看，当前焦煤供需偏紧，下游补库驱动价格上涨，但疫情接连影响拉运或者需求，近月暂维持逢低做多思路，注意节奏上的变化，目前最大的不确定性是疫情对钢材需求的影响，同时也需关注动力煤政策给盘面带来的不利影响。

焦炭：市场方面，产地焦企纷纷提涨第五轮，钢厂高炉逐步复产短期市场情绪好转。供应方面，随着市场情绪好转，叠加焦企已经有利润，焦炭短期供应或有所增加。需求方面，钢厂焦炭库存偏低，随着疫情解封，钢厂补库需求增加。库存方面，焦炭整体库存偏低，对阶段性价格起到支撑作用。整体来看，随着疫情逐步好转，下游补需求或驱动焦炭价格上涨，短期盘面或偏强运行，关注后期铁水产量的恢复力度。

动力煤：消息面，大秦线集中修推迟到5月1日-20日，检修时间由原计划的30天缩短为20天。供应方面，近期产地价格偏弱，产地产量同比去年偏高，但市场煤供应量偏紧，进口方面，进口煤再度倒挂，未来增量偏少，且后期印尼斋月供应仍有偏紧预期，未来进口量或继续减少。下游方面，当前电厂日耗震荡回落，疫情导致终端补库需求下降，港口方面，当前北方港继续累库，但库存整体仍偏低，市场煤资源偏紧，继续关注后期库存变化。整体来看，虽然当前保供仍在持续，但中间环节库存偏低仍是目前市场的痛点所在，预计现货难以继续大跌。

螺纹钢：今天是2022年4月7日，今天我们对螺纹的观点是，短期关注10日均线处的支撑情况，螺纹大的趋势还在上升通道中，回调或许是又一次逢低做多的机会，需要耐心等待调整的结束。昨天我们的视频中就提示了盘面转弱的信号，以及盘面回调的可能，今天螺纹出现了一波下探走势，总体呈现弱势震荡，和我们的分析如出一辙。

另外，我们也一直提示关注5日均线的支撑情况，今日盘中的下跌，也是在跌破5日均线后再出现的。日线上，上升通道上轨压力有效，暂时上涨受阻，在创造新高后进入了新的调整浪阶段，macd红柱收窄，全天放量增仓下跌，收在5日均线下方，明日继续看10日线的支撑情况，5000点附近应该有较强支撑；小时图上，上方的5日均线已经变成压力位，盘中并未有效突破，前一高点5075附近存在支撑，需注意支撑的有效性。

太极趋势系统上，今早9点30左右，出现一个做空的信号，累计日内大概能获得50点左右的收益；从其他图表来看，小时图多头力量减弱，30分钟和5分钟短线图也出现明显的转弱迹象。尽管多种指标提示了转弱，目前螺纹仍处在上升通道中，不能断言回调走势就此展开，我们仍然主张顺势而为的交易原则，操作上建议日内为主，谨慎做空。

热轧卷板：今热轧卷板期价震荡运行，2210合约以5228价格报收，涨跌幅-0.98%。4月7日唐山迁安地区普方坯资源出厂含税稳，报4880元。整体来看，近期疫情影响仍在扩大，不论是需求抑制还是物流受限都有明显影响，近期价格仍在震荡之中，另外今日本网数据发布，产量增加12.13万吨，厂库增加1.18万吨，社库下降2.45万吨，表需略有回升，短期市场心态依然偏看多，但上方空间可能不大，上升有明显压力，后续仍需警惕疫情变化带来的影响，综合来看，预计明日热轧板卷价格仍将维持区间震荡运行。

铁矿石：本周来看，供应端，澳巴发运季末冲量在上周中结束，远期供应有所收紧；但根据前期发运节奏与船期来推算，铁矿石到港量将小幅回升。需求端，本周高炉有复产和投产计划，高炉开工率增加，但受疫情影响的高炉尚未完全恢复，铁水增量受限，需求仍处于今年低位。港口库存方面， 到港增量有限，部分区域港口疏港有所好转，港口库存仍以降库为主

港口现货方面，全国主港铁矿累计成交120.3万吨，环比上涨4.6%；本周平均每日成交117.7万吨，环比上涨46.9%；本月平均每日成交112万吨，环比上涨29.2%；7日Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存3119.93万吨，烧结粉总日耗108.17万吨。原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1475.83万吨，烧结粉总日耗53.32万吨，库存消费比27.68.烧结矿中平均使用进口矿配比86.55%。钢厂不含税平均铁水成本3245元/吨。

铜：在Mysteel所调研的54家精铜杆企业样本中，受到疫情影响导致的减产、停产的企业达到24家，合计影响产量约在9.49万吨，影响范围达江苏、浙江、山东、广东多地，主要的影响来源于疫情导致的交通管控，精铜杆厂家不论是电解铜原料入库还是成品出库均有明显影响。

据Mysteel目前跟踪的情况来看，目前仍有23家企业处于影响风波之中，主要集中于江浙一带。Mysteel现货市场：电解铜方面，上海地区因疫情完全封闭的局面下，电解铜消费依然低迷，难闻成交。今日贸易商对当前升水认可度不高，买兴亦不佳。流动性受阻迫使周边地区下游加工企业转而寻找其他地区冶炼厂厂库或少量社会库存。部分其他地区贸易商也开始将现货发往华东市场。广东市场受清明假期清远某铝厂爆炸影响，近期清远高新区对辖内8家冶金行业企业开展了安全风险排查工作，部分下游铜加工企业目前处于停产阶段。

但由于近期贸易商持有货源较少，挺价意愿强烈，使得现货升水小幅上涨，但成交量有限。精铜杆方面，今日成交环比回升，由于铜价回调提振下游企业采购意愿，市场交投转好；但部分区域因运输限制，电解铜原料供应受阻，铜杆现货紧缺现象仍然存在，市场实际成交以长单为主，零单少量出货。

铝：今日沪铝主力2205合约跌3.47%至21815元/吨。Mysteel现货市场：整体上看，目前地缘政治因素对铝价的影响有所减弱，铝价走势更加贴合基本面；近日价格下跌后下游需求依然较弱，现货成交依然较差，下游加工厂厂库积压，上游原料积压，主流消费地疫情蔓延严重。电解铝方面，今日佛山地区铝锭主流成交均价22055元/吨，较上一个交易日跌445元/吨。除清远临时安全大检查，企业熔铸炉有临时停产，其他地区目前政府并未强制企业停产整顿，整体对市场消费影响有限，铝价回落，中间商看好现货升水，市场询价氛围浓。成交方面，今日早间持货商报均价为主，成交较快，中期持货商上调报价升水10-20元/吨，市场反馈一般，成交还是集中在均价和小幅贴水，今日佛山地区整体成交较上一个交易日有所好转。

镍&不锈钢：今日沪镍主力2205合约跌3.23%至213330元/吨。Mysteel现货市场：镍铁方面，经过一段时间的博弈，节后首周镍铁最新成交终于落地，部分300系主流钢厂自国内主流镍铁厂采购高镍铁成交价1640-1650元/镍（到厂含税），较节前主流价格1630元/镍（到厂含税）上行。新成交或将带动镍铁市场交投氛围逐渐转向活跃，但市场供需双方博弈状态仍存。镍资源偏紧下，镍铁供方挺价心态强烈；300系不锈钢因成本支撑对高报价高镍铁压价心态浓烈。

精炼镍方面，金川镍上海地区出厂价220050元/吨，较上一交易日下跌2500元/吨，折算市场主流沪镍2204合约11:10盘面升贴水为+2180元/吨。市场方面，由于近期上海地区疫情情况严峻，防控措施加强，上海、无锡地区仓储物流停滞，出货受到严重影响，市场交易寥寥；其他省市，主要在佛山、常州、金昌等地仍有成交，但由于流通货量较少，加之高镍价下，下游需求疲软，日内总体成交一般。进口盈亏方面，LME调期费2美元/吨，沪伦比6.44。现货盈亏：俄镍仓单-21751.12元/吨，俄镍提单-21387.97元/吨，镍豆仓单-10777.43元/吨，镍豆提单-10414.28元/吨，免税镍豆提单-9441.88元/吨。

Mysteel不锈钢方面：300系佛山市场早间部分贸易商有小幅下调现货价格操作，但低价未能刺激市场潜在需求；午后抛货情况逐渐增多，但由于市场可流通资源有所上升，下游担忧后续价格或有所下跌，采购情绪偏平淡。无锡市场今日除封控区外全域解封，不少商家看好清明假期后的需求释放，早间价格继续探涨；目前现货商家多数恢复线下办公，但外地资源发运依旧困难，出于对短期资源到货受阻的考虑，大部分商家持挺价心态。

原油：昨日，国际能源署计划从原油储备释放1.2亿桶原油，美国原油库存增加，国际油价跌至三周以来低点，WTI再次跌破每桶100美元。今日国际原油价格小幅反弹。美国及国际能源署IEA释放战略石油储备应对油市趋紧格局，令紧张情绪缓和，油市承压，不过东欧局势未定，西方制裁加剧引发的忧虑情绪仍对油市形成一定支撑，市场权衡供需前景，短期油市继续震荡整理，波动性仍大。

沥青：今日国内沥青均价为3894元/吨，较上一工作日价格下调2元/吨。周内市场来看，国内沥青市场呈现稳中走跌的趋势。山东地区：本周中石化价格持稳，但是受原油价格波动影响，区内低端报价有所调整，市场主流参考价在3650-3750元/吨。供应方面，4月1日日照岚桥正式出产品，日产3500吨左右，带动区内供应增加。受疫情管控和清明假期影响，物流运输有所受限，货源区域流通性有所减弱，整体出货情况表现一般，厂家库存有所增加。国际原油维持弱势调整为主，沥青盘面宽幅震荡，市场需求表现不一，低价资源需求稳定。供应端来看，下周秦皇岛计划生产沥青，其他地区维持稳定为主；需求端来看，受疫情防控因素影响，刚需整体表现有限，回暖缓慢。预计沥青现货维持大稳小调为主。

PE：今日线性期货震荡运行，石化出厂价多数稳定，商家报盘部分有涨，下游工厂接货意向谨慎。目前国内LLDPE主流报价在9050-9450元。供应方面，近日原油自高位有所回落，但成本支撑仍在，部分石化企业装置计划继续降负荷运行，短期暂无新装置投产，装置检修损失量有所增加，供应端有所缩减。近期外商报盘价格窄幅整理，进口货源不多，高价货源出货受限，近期华东港口因风控管理，港口库存有所累积。需求方面，近期下游行业开工有涨有跌，大体趋稳，部分企业物流受限，采购意愿较弱。

PP：今日PP期货震荡运行，石化出厂价部分整理，商家报价多数稳定，下游工厂接货意愿一般。目前国内拉丝主流报价在8700-9000元。供应方面，近期上游石化企业降负荷运行装置较多，石化装置开工率下降，近日拉丝装置排产率下滑，标品供应转紧，当前石化库存水平一般，整体供应压力不大。近期港口库存自高位有小幅回落，市场对高价货源接受程度有限，港口货源仍有一定销售压力，出口窗口依旧打开，但出口以小单为主。下游方面，近期PP无纺布和管材行业开工尚可，其余企业受疫情影响仍在持续，部分企业订单不足，需求表现平平。

PVC：今日PVC期货弱势震荡，商家一口价报价下调，部分点价出货，成交重心下移；下游询盘及接货积极性一般，交投不温不火。目前华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为9260-9400元。4至6月是PVC企业的集中检修季，但进入4月以来，检修企业较少，且计划后期检修的企业也不多，PVC行业开工率变化不大，国内市场供应稳定。受疫情影响，下游开工率稳中有跌，且同比略低。多数下游企业以刚需采购为主，现货成交平平。出口窗口持续打开，但外商抵触高价货源，出口订单环比减少。基本面支撑不足，现货下行风险仍存。

PTA：今日PTA期货下跌，流通现货偏少，现货基差微幅走强。上游，今日PX价格收于1155美元/吨CFR中国，下跌36美元/吨，折合加工费644元。下游，今日聚酯产销平淡，其中，涤纶长丝产销24.13%、涤纶短纤产销24.33%、聚酯切片产销77.52%。下游聚酯产销平淡，终端织机开机率下降，产业链需求减弱，PTA基本面欠佳。

尿素：今日尿素主力UR209合约低开小幅走高。本周国内尿素市场南强北弱，主流行情松动下探。国内多地受疫情影响，运输压力尚未得到有效缓解，运费的增加以及发运受阻，让上游尿素工厂库存增加；下游工业也因疫情的影响，被动减产、停车，供需错配的情况依旧存在。本周各地根据实际供需情况，价格出现涨跌不一，其中西南地区因装置停车增加，上游工厂货源偏紧，价格相对坚挺稳定。北方因供应集中在上游，尿素价格小幅下滑。今日山东中小颗粒主流出厂2790-2920元/吨，周均价格较上周下下跌55元/吨。短期来看，疫情笼罩下，物流继续承压，各地供需情况不一。尿素市场行情继续小幅震荡，局部行情僵持。

菜油：广东报价为13240元/吨，跌180元/吨。国内进口菜籽及菜油利润倒挂，沿海油厂菜籽买船不积极，菜油处于偏紧态势，但需求不及同期。后市重点关注加籽及相关油脂走势。

豆油：华南报价在11120元/吨，跌80元/吨。周内CBOT大豆期价、CBOT豆油期价探底回升，由于美国播种意向报告和季度库存报告利空落地，因此价格逐步见底。国内方面，连盘豆油本周震荡上涨为主，现货市场需求有所好转，各地基差稳中波动。

棕榈油：广东报价12450元/吨，跌120元/吨。马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布数据显示，2022年3月1-31日马来西亚毛棕榈油产量预估环比增加18.99%，其中马来半岛增加23.45%，沙巴增加10.41%，沙捞越增加15.03%，马来东部增加11.51%。预计3月马来西亚棕榈油产量为135万吨。出口方面，三家独立船运机构SGS、AmSpec Agri、ITS公布的数据显示，马来西亚3月棕榈油出口环比分别增加7.20%、6.68%、7.40%。国内方面，连盘棕榈油本周震荡运行，现货市场需求较上周有所好转。

花生米：近期鲁花油厂到货量继续增加，个别工厂收购质量略有收紧，但目前来看油厂收购意向良好，到货量的增加使得成交价格小幅下调属于情理之中。贸易商出库意愿增加，将抑制行情上扬空间，短期来看花生价格维持震荡调整为主。

豆粕：油厂豆粕报价涨跌互现，其中沿海区域油厂主流报价在4200-4460元/吨，天津4460涨30元/吨，山东4380元/吨持稳，江苏4450元/吨持稳，广东4200跌150元/吨。后市方面，南美大豆减产，全球大豆供应偏紧，新年度美国大豆播种面积预期创历史新高，短期美豆价格震荡调整。随着巴西大豆集中到港，4月份国内大豆到港量逐步增加。此外，政策性进口大豆抛储50万吨，后期大豆和豆粕库存将继续回升，供应偏紧的局面将得到缓解。近期生猪价格仍低位运行，存栏继续下滑，畜禽养殖需求疲软。预计短期国内豆粕价格偏弱运行，基差报价将继续走低。

菜粕：广西报价4030元/吨，涨90元/吨。进口菜籽利润倒挂下，油厂买船不积极，可交割菜粕供应偏紧。成本端支撑菜粕价格强于其他品种。后市重点关注油脂、美豆及RM仓单情况。

玉米：鲅鱼圈港口报价2750元/吨，持稳。北港玉米购销延续停滞，港内暂无报价收购主体，港内散船持续装船，消耗港内库存为主，港内平仓价格小幅走高，但下游接单不积极。东北产区价格主流稳定，黑龙江地区贸易商挺价积极，但预期装车心理价位多在2600元/吨，所以近期价格偏强运行，但涨幅有限。辽宁和吉林地区物流持续偏紧，价格参考性低。华北市场报价稳中偏强，多地物流继续管制，企业开工率继续下降，短期玉米购销不旺，价格窄幅波动。南方玉米成交价格主流稳定，部分地区高报低走，议价成交为主，短期市场价格受需求不旺和成本支撑影响，僵持稳定运行为主。

鸡蛋：邯郸馆陶报价4.67元/斤，持稳。节后各市场表现不一，局部地区有缺货现象，而受疫情影响，有些产区库存量较大，走货受阻，整体来看，终端需求转弱，多数贸易商观望态度拿货谨慎，预计稳定为主。

生猪：全国外三元生猪均价12.25元/公斤，跌0.06元/公斤。月初养殖场出栏控量，支撑市场心态，但终端市场消费难有起色，屠企压价收猪意愿强烈，预计猪价弱稳。

苹果：山东栖霞产区果农货交易进入后期，果农惜售心态增强，要价偏高，交易重心向客商转移，栖霞蛇窝泊果农货80#以上（条纹）一二级出库价格3.8元/斤左右，蓬莱果农货80#以上一二级3.8元/斤左右。陕西产区果农货交易进入后期，客商货价格偏硬上涨0.2元/斤左右，宜川产区受疫情管控影响，出货受阻，70#起步半商品3.3元/斤左右，70#果农统货2.6元/斤左右。清明假期过后，产区走货速度尚可，客商按需备货，由于产区果农余货不多，目前果农抗价惜售情绪较浓；销区市场受节日提振走货良好，价格小幅上涨，预计短期内苹果价格稳中偏强运行。

红枣：新加工成品参考特级11.8-13.5元/公斤，一级10.50-12.00元/公斤，二级9.80-10.00元/公斤。进入淡季，购销不旺，叠加各地疫情的反复，下游客户拿大货积极性一般，价格以稳为主。

白糖：广西市场报价5840元/吨，持稳。目前主产区受疫情影响，外运受阻，提振市场情绪对现货价形成支撑，目前市场处在消费淡季，下游需求不佳，预计现货价格窄幅震荡。

棉花：CCIndex3128B:22814，跌32。国内棉花现货价格出现下调，主因市场需求持续不佳，另受疫情影响，棉花出疆、提货受阻；下游纯棉纱价格稳定，常规品种出货明显减少，价格竞争激烈。短期来看，棉花供大于求，叠加国内疫情严峻，悲观情绪发酵，棉价上涨阻力明显。

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