潭酒值不值30亿？

四川冬天太难熬，连续多日阴雨绵绵过后终于放晴了，本来看到天气转暖，已经规划好自驾出游一下，不想XXX莲在后台不断的投诉，即使财金龙门阵已经给其微信头像的“X了”一大脸的码，今天仍在在后台投诉俺侵权，实在百思不得“骑姐”。 具体来龙去脉，昨天文章已经说的很清楚了，各位有兴趣的可以翻阅，你如此紧追不舍，反而激起了我那么一点点好胜心，今天周末，哥很寂寞，这个漫漫长夜好跟你掰扯掰扯，既然你现在还不愿意敞开心扉谈你自己，咱就继续说说潭酒。 上周五文章提到潭酒大股东方久伦有转让的打算，也有知名大厂感兴趣。很多媒体、自媒体同仁都对收购方做了各种分析，甚至有消息称皇台酒业派员到四川打探“虚实”，虽然跟茅台镇无忧酒业合作泡汤了，但是皇台酒业对于“染酱”的欲望还是很强烈，所以这次望风而动，但结果肯定是让皇台失望的。 说到皇台，再给大家披露一个消息，皇台曾经想“合作”的无忧酒业的某高管与茅台集团的某高管还是夫妻关系，你们知道是谁吗？除了皇台，还有分析酒圈大黑马沛华实业的，难道除了收购方之外，你们不关注收购价格吗？ 说到收购价格，相信各位，尤其酒圈资深人士都会对潭酒价值比较感兴趣，财金龙门阵认为潭酒的估值应该在15亿—30亿之间，逻辑倒也不复杂，就是参照华润收购金沙酒业的估值。 2022年10月，华润啤酒宣布以123亿元收购金沙酒业55.19%的股权，结合金沙酒业2021年60.66亿的销售额。由此可以粗略推算出金沙酒业总估值约等于销售额X3.674倍，考虑到当时酱酒行业正处于资本热时期，而今的估值倍数不同往昔，肯定应该低于3.674。 考虑到当下酱酒行业资本热退潮以及整体白酒大环境，财金龙门阵认为估值倍数2.5倍比较合理，结合潭酒公开对外披露的2024年销售额12亿（实际公司披露过10亿，多算为12个亿），两者相乘可以得出潭酒的估值不超过30亿。（声明：仅为财金龙门阵个人根据金沙并购案合理推测，不构成任何投资建议，若方老板也报的这个价，纯属巧合） 但是问题来了，公司披露的销售数据有没有水分呢？潭酒的销售数据财金龙门阵不做评价，但是金沙酒业被华润啤酒收购之后，营收直接从60亿级别下降到20亿级别，更被被戏称“脚斩”，被群嘲为行业冤大头。 这个可是被行业看在眼里的前车之鉴，那么收购方肯定会在30亿的基础上压价，参照金沙酒的脚踝斩，（当然金沙和潭酒实际情况并不一定一致，收购后也未必出现大的业绩变动），那么收购方对潭酒的估值对半砍有没有可能呢？当然还是那句话，仅为个人推断，不构成任何交易参考和投资价值，那么问题来了，潭酒值不值30亿？真实价值应该多少合适呢？