2024年已至末尾，锂电产业链年度议价谈判通常从11月持续到年底。无论是上游各细分材料、设备等企业，还是中游电池企业们都在为明年做足准备。 近日，亿纬锂能携手锂电龙头签大合作，锁定原材料供应。 11月24日，恩捷股份公告，子公司上海恩捷与亿纬锂能签订《全球战略合作框架协议》。亿纬锂能预计2025年至2031年在东南亚、欧洲等市场向上海恩捷及其具有控制权的关联公司采购电池隔膜不少于30亿平方米。 除产品供应外，双方还将在技术交流、高层互访、海外基地建设、全球战略构想等方面持续深入开展沟通、交流及合作。 如此规模的长协订单，对于恩捷股份而言无疑是重大利好，是未来业绩稳定增长的重要保障。同时，从双方合作的侧重点来看，海外市场开拓是主要方向。这也表明亿纬锂能在全球化布局的决心，已按下产能建设的“快进键”。 隔膜龙头斩获亿纬订单从时间跨度上来看，亿纬锂能和恩捷股份此次合作时长为7年，在锂电供应链上可谓重大合作项目。 价格上，数据统计，10月下旬，7um湿法隔膜市场均价为0.84元/平方米，16um干法隔膜市场均价为0.41元/平方米，以此粗略估算，此次亿纬锂能采购30亿平方米的隔膜订单金额在数十亿元。 恩捷股份在三年前就已成为亿纬锂能的供应商，且双方合作在持续扩大。亿纬锂能的采购量和采购金额也在过去三年保持持续增长，并为恩捷股份贡献较为主要的业绩。 数据显示，2021年至2023年，恩捷股份与亿纬锂能业务交易金额分别为0.26亿元、2.73亿元、7.61亿元，分别占当年总体营收的0.32%、2.17%、6.32%。 从恩捷股份的角度来看，绑定下游电池龙头的优势彰显无遗，协议的签订将对公司未来几年经营业绩将产生积极影响。 2024年以来，随着产能集中释放，行业竞争加剧，隔膜的价格开始大滑坡。今年湿法隔膜价格去年整年下降约8%，年初至今已经下降了33%，企业利润也随之降低。 从竞争格局来看，相较于其它细分领域，隔膜集中度最高，两极分化严重，前五合计占比接近80%，恩捷股份稳居第一，短时间难以被超越。 而头部隔膜企业由于客户资源较好，订单稳定充沛，可以降低产线频繁切换型号所带来的损耗，有效提高单线产量，降低综合成本，“强者恒强”。 在公告中，恩捷股份也强调，《全球战略合作框架协议》的签订，将进一步凸显公司在锂离子电池隔膜领域的优势地位。 此外，2024年为破除内卷，国内锂电产业链企业加快出海进度，恩捷股份等头部隔膜企业也不例外。本次合作提及的东南亚和欧洲市场也是恩捷股份布局的重心，双方海外生产基地布局颇为重合。可能这也是亿纬锂能订单采购的重要考虑因素。 近年来，恩捷股份海外营收占比持续提升，今年上半年境外地区营收9.59亿元，占总营收比重为20.04%，同比提升近2个百分点。项目定点方面，公司产能密集被下游企业海外基地锁定。 恩捷股份表示，前述协议签订有助于提升公司在全球锂电隔膜行业的市场拓展力。 显然，与亿纬锂能的合作，将极大地助力恩捷股份拓宽海外市场，提升全球市场份额，进一步提高海外客户占比。 亿纬锂能全球化产能布局“快进”亿纬锂能在11月底合作两大隔膜龙头，也可窥见其接下来在海外的布局进展。作为当前全球化布局进展最快、最完善、范围最广的电池企业之一，亿纬锂能2024年“出海”已取得巨大成效。 从海外本土化产能建设上来看，11 月 6 日，亿纬锂能表示，作为宝马集团供应商，正在匈牙利德布勒森市西北工业区建立先进电池工厂，占地面积约45万平方米，规划30GWh/年的圆柱电池产能。据悉，工厂将在明年底建成，并在未来的两三年时间内逐渐投产交付 亿纬锂能在2022年已把马来西亚选定为全球化战略布局第一站，在当地投资建设圆柱锂电池制造生产基地，投资不超过4.22亿美元，产品主要用于支持配套马来西亚及东南亚地区电动两轮车及电动工具制造企业。 2024年7月，亿纬锂能马来西亚再建储能及消费类电池项目，投资不超过32.77亿元，预计将在明年一季度建成投产。 除此之外，亿纬锂能还通过CLS模式与相关海外公司达成合作，年内公司首个CLS落地项目在美国密西西比州顺利动工，计划生产方形磷酸铁锂电池，主要应用于指定的北美商用车领域，年产能约为21GWh。 同时为了配套全球化产能建设，亿纬锂能供应链体系也在加速全球化，原材料产业链全面覆盖。 一方面，牵手国内供应商共同出海合作，如此次合作的恩捷股份；另一方面，通过海外合资建厂，寻求供应链成本效益。 据介绍，亿纬锂能在印度尼西亚投资的红土镍矿湿法冶炼项目已顺利投产，每年可生产约12万吨镍金属和约1.5万吨钴金属，旨在打造具有国际竞争力的新能源动力电池镍钴原料生产基地。 业绩“成绩单”上，在出海战略下，今年前三季度，亿纬锂能储能电池总出货量35.73GWh，同比高增115.57%，业务增长势头强劲。其王牌产品Mr.Big 、Mr.Giant相继获得国内外系列认证，客户端、项目端验证有序开展。数据显示，2024年上半年，亿纬锂能储能电芯出货量全球排名第二。 可以看到，以2025年为时间节点，亿纬锂能海外业务即将进入一个新的发展阶段。亿纬锂能董事长刘金成认为，2025-2027年，亿纬锂能也将进入一个新的增长周期。