2022年，全球锂电池市场发生了巨大的变化，国产电池厂商已经崛起。
宁德时代以37%的市占率排名第一，其次是比亚迪的13.6%：
随着我国电动汽车的迅猛发展，国产锂电池也会迎来巨大的发展机遇期。
对投资人来说，有哪些机会呢？
今天，我们一起看一下电池领域的3家公司：宁德时代、亿纬锂能、先导智能：
截至去年3季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：48.1%、5.29%和3.59%：
由于之前的爆炒，最近两年，这三家公司都处于大跌之中，总体跑输三大指数：
本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。
如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。
1、盈利能力
1）主营业务及占比
这三家公司，主营业务包括电池系统、锂电池和电池智能转变等，毛利率适中。
2）营收及归母净利润
营收，宁德时代最高，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
归母净利润，宁德时代最高，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
3）毛利率
毛利率，先导智能最高，其次是宁德时代，亿纬锂能第三。
4）净利率
净利率，先导智能最高，其次是宁德时代，亿纬锂能第三。
5）经营活动现金流净额
经营活动现金流，宁德时代最高，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力
积累现金的能力，宁德时代最高，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
2、运营能力1）总资产周转率
总资产周转率，宁德时代最高，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
2）存货及占比
存货，宁德时代最高，其次是先导智能，亿纬锂能第三。
存货占营收的比例，先导智能最高，其次是亿纬锂能，宁德时代第三。
3）应收账款及占比
应收账款，宁德时代最高，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
应收账款占营收的比例，先导智能最高，其次是亿纬锂能，宁德时代第三。
4）合同负债及占比
合同负债，宁德时代最高，其次是先导智能，亿纬锂能第三。
合同负债占营收的比例，先导智能最高，其次是宁德时代，亿纬锂能第三。
5）固定资产占比
固定资产占总资产的比例，宁德时代最高，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
3、偿债能力1）资产负债率
资产负债率，宁德时代最高，其次是先导智能，先亿纬锂能第三。
2）有息负债
有息负债，宁德时代最高，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
3）现金余额
现金余额，宁德时代最高，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
4）有息负债占现金余额的比例
有息负债占现金余额的比例，亿纬锂能最高，其次是宁德时代，先导智能第三。
5）资本支出及占比
资本支出，宁德时代最高，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
资本支出占归母净利润的比例，亿纬锂能最高，其次是宁德时代，先导智能第三。
4、成长能力1）营收增长率
营收增速，宁德时代最快，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
2）净利润增速
净利润增速，宁德时代最快，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
3）研发投入及占比
研发投入，宁德时代最高，其次是亿纬锂能，先导智能第三。
研发投入占营收的比例，先导智能最高，其次是亿纬锂能，宁德时代第三。
4）净资产收益率
净资产收益率，宁德时代最高，其次是先导智能，亿纬锂能第三。
5）机构盈利预测
这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：
按机构的预测，先导智能增速最快，年化增速33%；宁德时代增速最慢，年化增速3.38%。
当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。
5、目前估值1）滚动市盈率
目前宁德时代的滚动市盈率为18.46，处于6年来6.3的分位值：
目前亿纬锂能的滚动市盈率为20.35，处于10年来2.87的分位值：
目前先导智能的滚动市盈率为12.39，处于9年来1.75的分位值：
2）市净率
目前宁德时代的市净率为4.53，处于6年来11.31的分位值：
目前亿纬锂能的市净率为2.58，处于10年来2.78的分位值：
目前先导智能的市净率为2.94，处于9年来1.75的分位值：
3）市场情绪
目前A股恐惧贪婪指数为67，处于中立阶段：
目前格雷厄姆指数为2.63，处于底部区域：
目前沪深300市净率为1.27，处于10年来9.77的分位值：
6、股东情况老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。
1）股东人数
2）机构持仓占比
7、总结通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：
可以看出：
1）盈利能力，整体而言，宁德时代>先导智能>亿纬锂能
2）运营能力，整体而言，宁德时代>亿纬锂能>先导智能
3）偿债能力，整体而言，先导智能>宁德时代>亿纬锂能
4）成长能力，整体而言，宁德时代>亿纬锂能>先导智能
5）目前估值，所处分位，宁德时代>亿纬锂能>先导智能
这三家公司目前的净利润和市值对比如下：
以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。
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