我们都知道美国的货币政策是由美联储决定的，9月将要举行的议息会议大概率会宣布降息25或50个基点。与此同时，美联储的职责不只是围绕降息、加息展开，与美国金融资本财团以及华尔街的政策博弈也是其重要工作之一。

这两天，美联储现任主席鲍威尔便为此出席了一个有美国大型银行CEO们参加的闭门会议，商讨追加银行资本金的事情。

事情的起因还要从去年的美国地区性银行破产说起。

2023年3月，硅谷银行因资不抵债被迫关门，之后又有包括签名银行在内的两家美国地区性商业银行破产倒闭。美联储虽立马采取行动遏制住了事态往更糟糕的方向发展，但也留下了一个问题，即美国大大小小的银行是否充满了风险与危机。

为了避免有更多的银行陷入破产，去年7月美国监管机构公布了一系列对银行资本金要求全面修改的提议，其中一项重要内容是要求资产值超过1000亿美元的银行必须将资本金增加16%，而美国最大规模的8家银行则更进一步，得把资本金提高约19%。

这个提案算是捅了华尔街心窝子了。

银行业是一个非常特殊的行业，杠杆越高收入和盈利能力越强，要求美国的银行提高资本金相当于是逼迫他们少赚钱甚至亏钱。

以美国最大的银行之一摩根大通为例，截至2024年6月底该行的总资产为4.41万亿美元、总负债为3.8万亿美元，资产负债率高达91.8%，净资产只有3406亿美元。若按照美国监管部门的新提案将资本金提高19%，那么摩根大通的股东就得从口袋里掏出647亿美元向银行注资。这个数字比摩根大通最近一年的净利润总额还要高，相当于白忙活了一年多。

华尔街的金融资本大佬们表达了强烈不满。

美国银行业团体发起了激烈的游说活动，认为监管层的方案将降低美国银行业的竞争力，部分大型银行甚至威胁要起诉拜登政府。

事情是美国监管机构挑起来的，和事佬得由美联储来当，作为美联储主席的鲍威尔不得不屈尊与大银行的CEO们商谈。吵归吵，事情总是要解决的，于是鲍威尔带着“诚意”参加了闭门会议，他表示已代表美联储向美国监管机构提交了一份新的方案，只需要将资本金提升5%就够了。

还是以摩根大通为例，资本金提升5%的情况下只需要注资170亿美元，远低于前一版方案的647亿美元。

从16%（8家最大的银行是19%）降低至5%，意味着华尔街的胜利，金融资本成功逼迫美国监管部门让步。

较低的资本金标准能够让银行维持高利润率，却留下了更大的风险敞口，属于典型的利润私有化、风险全民化，一旦银行因资不抵债而破产，大部分损失将由美国的储户们分摊。

更可怕的是即便让美联储和美国监管部门做出了巨大让步，银行家们依然不依不饶，他们要求鲍威尔回答在公布关键的修订内容和征求公众意见时美联储会不会独立于其他监管机构行事。

此外，5%的最低资本金提升比例并没有最终确定下来，只是一个初步方案，这意味着双方还会拉扯，可能最后定下来的提高比例连5%都不到甚至不了了之、维持现状。

美国的金融资本之所以拥有强大的实力和话语权源于美国的经济制度和政治体系。

在将制造业“赶”到新兴经济体后美国的经济增量主要由服务业贡献，其中金融行业是重中之重，决定了美国的经济走势。掌握美国经济命脉的华尔街资本有足够的底气与政府叫板，他们相信监管部门没有勇气冒着经济遭受重大打击的风险撕破脸。

与此同时，从州到联邦，美国的政客们背后或多或少都有自己的金主，华尔街资本们为这些政客提供了大量的选举资金，等到他们当上议员、州长甚至总统后不得不投桃报李，至少不能做“忘恩负义”的事情。于是，出台新政时优先考虑的不是国家、民众的利益，而是背后金主的意思。

这套体系在美国能够凭借美元霸权收割全球财富时能够维持一段时间，一旦失去霸主地位，面临的恐怕不只是经济衰退那么简单，美国的政治体系和国本将会遭受冲击，最坏的情况可能是解体。

正是担心出现这样的情形，美国才会尽全力保障美元的地位，不允许任何国家的挑战。只是历史的车轮滚滚向前，不会因任何单一力量的阻挡而停滞，其独霸天下的格局恐难以长时间维持。

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