不论社会如何发展，无论科技怎么进步，都离不开农业。
而农业要发展，离不开磷肥。
今天，我们一起看一下磷肥行业的3家公司：云天化、兴发集团、湖北宜化：
截至今年一季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：64.3%、16.8%和6.02%：
今年以来，这三家公司的涨幅，远超3大指数：
本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。
如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。
1、盈利能力
1）主营业务及占比
这三家公司，主营业务包括磷酸二铵、尿素和复合肥等，毛利率适中。
2）营收及归母净利润
营收，云天化最高，其次是兴发集团，湖北宜化第三。
归母净利润，云天化最高，其次是兴发集团，湖北宜化第三。
3）毛利率
毛利率，兴发集团最高，其次是云天化，湖北宜化第三。
4）净利率
净利率，云天化最高，其次是兴发集团，湖北宜化第三。
5）经营活动现金流净额
经营活动现金流，云天化最高，其次是兴发集团，湖北宜化第三。
6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力
积累现金的能力，湖北宜化最强，其次是云天化，兴发集团第三。
2、运营能力1）总资产周转率
总资产周转率，云天化最高，其次是湖北宜化，兴发集团第三。
2）存货及占比
存货，云天化最高，其次是兴发集团，湖北宜化第三。
存货占营收的比例，云天化最高，其次是湖北宜化，兴发集团第三。
3）应收账款及占比
应收账款，云天化最高，其次是兴发集团，湖北宜化第三。
应收账款占营收的比例，兴发集团最高，其次是云天化，湖北宜化第三。
4）合同负债及占比
合同负债，云天化最高，其次是湖北宜化，兴发集团第三。
合同负债占营收的比例，湖北宜化最高，其次是云天化，兴发集团第三。
5）固定资产占比
固定资产占总资产的比例，兴发集团最高，其次是湖北宜化，云天化第三。
3、偿债能力1）资产负债率
资产负债率，湖北宜化最高，其次是云天化，兴发集团第三。
2）有息负债
有息负债，云天化最高，其次是兴发集团，湖北宜化第三。
3）现金余额
现金余额，云天化最高，其次是湖北宜化，兴发集团第三。
4）有息负债占现金余额的比例
有息负债占现金余额的比例，兴发集团最高，其次是云天化，湖北宜化第三。
5）资本支出及占比
资本支出，三家公司不相上下。
资本支出占归母净利润的比例，湖北宜化最高，其次是兴发集团，云天化第三。
4、成长能力1）营收增长率
营收增速，兴发集团最快，其次是云天化，湖北宜化第三。
2）净利润增速
净利润增速，湖北宜化最快，其次是云天化，兴发集团第三。
3）研发投入及占比
研发投入，兴发集团最高，其次是湖北宜化，云天化第三。
研发投入占营收的比例，兴发集团最高，其次是湖北宜化，云天化第三。
4）净资产收益率
净资产收益率，云天化最高，其次是湖北宜化，兴发集团第三。
5）机构盈利预测
这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：
按机构的预测，湖北宜化增速最快，年化增速36%；云天化增速最慢，年化增速4.6%。
当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。
5、目前估值1）滚动市盈率
目前云天化的滚动市盈率为8.97，处于10年来49的分位值：
目前兴发集团的滚动市盈率为20.21，处于10年来40的分位值：
目前湖北宜化的滚动市盈率为33，处于10年来70的分位值：
2）市净率
目前云天化的市净率为1.95，处于10年来44的分位值：
目前兴发集团的市净率为1.26，处于10年来38的分位值：
目前湖北宜化的市净率为1.71，处于10年来46的分位值：
3）市场情绪
目前A股恐惧贪婪指数为80，处于贪婪阶段：
目前格雷厄姆指数为2.56，处于底部区域：
目前沪深300市净率为1.25，处于10年来6.95的分位值：
6、股东情况老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。
1）股东人数
2）机构持仓占比
7、总结通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：
可以看出：
1）盈利能力，整体而言，云天化>兴发集团>湖北宜化
2）运营能力，整体而言，云天化>湖北宜化>兴发集团
3）偿债能力，整体而言，湖北宜化>云天化>兴发集团
4）成长能力，整体而言，湖北宜化>云天化>兴发集团
5）目前估值，所处分位，湖北宜化>云天化>兴发集团
这三家公司目前的净利润和市值对比如下：
以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。
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