很多股友分析银行财报，更多关注是营收和利润增速。长期跟踪银行股的股友除财报常用指标外，还非常关注银行的盈利能力。盈利能力指标，通常财报会披露ROE和EPS，除这两个指标外，还有一个非常重要指标RORWA，这样更能全面体现银行的盈利能力。
之前曾经以建设银行、工商银行、农业银行和中国银行2024年上半年财报为例，横向对比此三个指标。接下来沿用同样的思路，以2024年三季度财报数据为例，且拉通一季度和上半年财报，横向对比这四家银行盈利能力表现情况，下面将逐一展开。
一、ROE
ROE，即净资产收益率，反映净资产的盈利能力。其计算的公式如下：
净资产收益率=普通股股东净利润/普通股股东的加权平均净资产。
以2024年一季度到三季度财报为例，四家银行数据整理如下：
分析：如上图所示，ROE是经过年化处理后的数据。拉通三个季度数据来看，除中国银行整体呈现向下走势外，其余三家银行都是由高到低再反弹走势。从同比增速来看，农业银行>工商银行>中国银行>建设银行；从绝对值来看，建设银行>农业银行>工商银行>中国银行。
由上可以看出，从三季度同比数据来看，四家银行都下降了，这与三季度三家银行净利润表现密切相关。其次，横向对比来看，建设银行最高，中国银行最低，农业银行和工商银行居中，但总体相关不大。
二、EPS
EPS，即每股收益，反馈每股资本的盈利能力。其计算的公式如下：
EPS=普通股股东净利润/加权平均普通股股本数。
以2024年一季度到三季度财报为例，四家银行数据整理如下：
分析：如上图所示，EPS是经过年化处理后的数据。拉通三个季度数据来看，除中国银行整体呈现向上走势外，其余三家银行都是由高到低再反弹走势。从同比增速来看，农业银行>工商银行=中国银行>建设银行；从绝对值来看，建设银行>工商银行>农业银行>中国银行。
由上可以看出，从同比增速来看，只有建设银行同比下降了，其他三家银行每股收益要么持平要么增长了，这同样与三季度净利润表现密切相关。其次，尽管只有建设银行同比下降，但横向对比来看，建设银行表现最好，中国银行最差，工商银行和农业银行居中。
三、RORWA
RORWA，即风险加权资产收益率，用于考核风险加权资产的盈利能力。其计算公式如下：
RORWA=普通股股东净利润/风险加权资产
接下来分别看一下四家银行的RORWA的表现。
1、建设银行
以2024年一季度到三季度财报为例，根据上面的公式结算结果如下：
分析：如上图所示，因一季度和三季度财报没有披露风险加权资产，故通过《2024年三季度资本管理第三支柱信息披露报告》获得。从同比增速来看，RORWA同比提升了，这主要是因为归母净利润同比增长，而风险加权资产同比却下降共同导致；从一季度到三季度来看，从中报下降但三季度反弹，呈现回升走势。
结合三季度财报分析，受持续减费让利等影响，净息差持续承压，未能通过以量补价方式实现净利息收入同比增长，进而影响营收同比下降了，但通过压降运营费用和减少信用减值损失力度等手段来调节利润，这是归母净利润同比增长主要原因。未来是否如何走势，待年报披露后再来分析。
2、工商银行
以2024年一季度到三季度财报为例，根据上面的公式结算结果如下：
分析：如上图所示，相比去年同期，RORWA同比下降了，这主要是因为归母净利润同比增速低于风险加权资产同比增速导致；从一季度到三季度来看，从中报下降但三季度反弹，呈现回升走势。未来如何走势，待年报披露后再来分析。
3、农业银行
以2024年一季度到三季度财报为例，根据上面的公式结算结果如下：
分析：如上图所示，从同比增速来看，RORWA同比提升了，这主要是因为归母净利润同比实现了增长，而风险加权资产同比却下降共同影响导致；从一季度到三季度来看，从中报下降但三季度反弹，呈现回升走势。未来如何走势，待年报披露后再来分析。
4、中国银行
以2024年一季度到三季度财报为例，根据上面的公式结算结果如下：
分析：如上图所示，从同比增速来看，RORWA同比下降了，这主要是因为归母净利润同比增速低于风险加权资产同比增速导致；从一季度到三季度来看，从一季度低中报升再到三季度略降，走势不同于之前三家银行。未来如何走势，待年报披露后再来分析。
5、横向对比分析
分析：如上图所示，从同比增速来看，农业银行>建设银行>中国银行>工商银行；以三季度数据来看，建设银行>工商银行>农业银行>中国银行。
由上可以看出，拉通一季度到三季度来看，只有中国银行走势与众不同，其余三家走势一致；其次，从同比增速来看，建设银行和农业银行同比实现了增长，而工商银行和农业银行同比下降，这说明资产结构不同导致风险加权资产表现不同，这与自身资产配置策略密切相关。最后，横向对比来看，建设银行最高，中国银行最低，而工商银行和农业银行居中。
综上所述，通过以上三个指标分析，分别从净资产、资本和风险加权资产多维度分析了四家银行的盈利能力。综合以上表现来看，建设银行整体略好于工商银行、农业银行和中国银行，这可能与资产配置策略密切相关，不过四家银行整体差异不多。其次，拉通一季度到三季度来看，四家银行三季度表现相比之前都有反弹回升，这与三季度归母净利润同比转正，密切相关。未来后续走势如何，待年报披露后再来分析。
另外，特别声明一下：以上风险加权资产金额受资本新规影响，本不可直接进行对比。这里主要是用于观察RORWA指标表现情况，故进行了分析，且不可过度解读。如不喜欢或反感，建议回避！
以上只是个人见解和看法，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！
