机构偏爱的低费率主动型基金盘点,这三只还蛮有看点

格佳阡 2025-03-28 04:11:52

对管理费小于等于0.6%的低费率偏股混合型、灵活配置型来拉拉数据,要求最新一期2024Q4股票占比大于60%,全市场满足条件的基金有268只。

其中,截至2024年6月30日,被机构持有超1亿元的合计有51只,详见下表,大部分基金的管理费率只有0.6%,甚至有2只只有0.5%。

数据来源:东财Choice,截至2025年3月21日

翟相栋、萧楠、于洋、张韡、汪孟海等被机构持有较多。

还是这些信息,我按照规模合并值由高到低排序如下。

数据来源:东财Choice,截至2025年3月21日

51只基金,多份额仅保留A类,则剩下39只。

39只基金按照基金经理任职时间由长到短排序如下,还展示了基金经理任职以来的回报、年化回报、超越基准回报。

数据来源:东财Choice,截至2025年3月21日,历史业绩不预示未来走势

39只基金,假设基金经理任职天数是A,任职超越基准回报为D,则我按照E=D/A(摊薄到每天创造的超额)的值由大到小排序如下,其中翟相栋没拉出数据(有时候软件会出一些问题),但翟相栋的数据确实还是比较不错的,我姑且依然让他排名在最前端,我将前15名基金经理名字标红了,他们都在任期里创造了一定的阿尔法收益,尤其是胡中原、萧楠、张城源……当然任职时间越长的含金量越高。

数据来源:东财Choice,截至2025年3月21日,历史业绩不预示未来走势

榜单还展示了近两期的换手率数据,吴栋栋、杜晓海等换手率比较高,操作比较积极。

39只基金,截至上周末2025年3月21日收盘,展示一下它们今年以来、近1年、近2年、近3年的业绩回报情况见下表。

数据来源:东财Choice,截至2025年3月21日,历史业绩不预示未来走势

昨天文章《基金公司持有的低费率基金盘点,今年业绩一马当先的是一员女将》提及过的基金经理我就不多展开了,本文挑选其中三位基金经理简单展开一下。

1、萧楠的易方达瑞恒混合排名比较靠前,但今年开局比较一般。

这只基金从2018年1月10日成立起就是萧楠在管理,目前是和王元春合管——易方达两员大将管理的一只低费率主动型基金,这一点真是有点“物超所值”。截至2025年3月27日最新涨幅详见下表,近五年回报91.20%,在1392只基金中排名第60名,四分位排名优秀,成立以来回报137.66%。

数据来源:天天基金,截至2025年3月27日,历史业绩不预示未来走势

下表是萧楠/王元春2024Q4的前十大重仓股,新晋前十大重仓股的有三环集团、潍柴动力、长城汽车、五粮液,小幅度加仓了东阿阿胶。

数据来源:WIND,截至2024年12月31日,重仓股展示不构成投资建议

查询2024年基金中报,基金经理持有该基金份额大于100万份,这只基金单位净值只有2点几,又是两位基金经理共管,如果持有份额不是大于100万份才奇怪。

在2024年四季报中,基金经理萧楠/王元春说,

“2024年四季度,市场在9月底上演反转行情之后,逐步开始震荡整理。当前政策信号已经非常清晰,也是投资者信心的来源,但市场短期内仍然有释放风险的内在要求。

在市场增量资金带动下,交易活跃度也大幅度提升,其中成长股表现明显好于和实体经济强相关的周期类股票。

当前市场的核心矛盾在于实体经济进一步提振的空间和节奏,但我们必须在这个阶段做出相对平衡的配置,以避免过于超前的强判断在短期带来较大损失。

我们一方面用消费、工程机械和资源品的配置等待经济基本面逐渐企稳回升,另一方面通过高股息和高景气度细分子行业的配置来平衡短期不确定性。

但无论如何,我们选股的底层逻辑依然是持续关注公司的盈利质量和持续性,依然特别看中公司内在的竞争力,看中竞争中的企业能否在累积优势中获取超额收益。 ”

2、张城源,截至2025年3月27日,今年涨幅13.94%,业绩排名前10%。

华夏磐利一年定开混合A(009686)也是在2020年7月29日成立起就是张城源在管理,成立以来涨幅64.87%,看近三年的回报8.04%也跑赢了同类平均,排名326/2848,四分位排名优秀。

数据来源:天天基金,截至2025年3月27日,历史业绩不预示未来走势

张城源的基金看重仓股,一眼就能看得出,这是一只不抱团的基金。下表是2024Q4的前十大重仓股,新晋前十大重仓股的有拓尔思、景嘉微、竞业达、光华科技、北玻股份、阿科力、容知日新。

数据来源:WIND,截至2024年12月31日,重仓股展示不构成投资建议

值得一提的是,这只基金的风格是比较偏小盘的。

数据来源:东财Choice,截至2024年12月31日,重仓股展示不构成投资建议

《2020年以来最牛的、最惨的指数都在这里了》一文提及到的万得微盘股日频等权指数、360互联+这两只指数2020年以来业绩排名第一名和第二名,“这两个指数,一个是微盘,一个是小盘。在大A,微盘、小盘指数有超额这件事,是不是和你想的不一样?最主要的原因,可能是研究它们的人不多,定价不够充分,容易被爆炒,指数可以吐故纳新,容易获得超额。”所以,想找小盘主动型基金的,可以重点关注一下。

遗憾的是,查询2024年基金中报,基金经理本人不持有该基金。

在2024年四季报中,张城源说,“报告期内,本基金稳步参与定增项目投资,项目布局进度基本符合预期,总的来看,组合行业、公司配置较为均衡。

华夏磐锐一年定开混合A(009837)是他上榜的另一只基金,今年的回报更好,涨幅达到了17.42%,篇幅关系,我就不展开了。

数据来源:天天基金,截至2025年3月27日,历史业绩不预示未来走势

3、想买医药主动型基金,又想找低费率的,重点可以关注一下张韡的汇添富达欣混合A,机构比较认可,张韡任职以来的回报也非常好。

数据来源:天天基金,截至2025年3月27日,历史业绩不预示未来走势

当前,他的前十大重仓股展示如下。

数据来源:WIND,截至2024年12月31日,重仓股展示不构成投资建议

遗憾的是,查询2024年基金中报,基金经理本人不持有该基金。

在2024年四季报中,张韡说,

2024 年以来,虽然创新药行业基本面持续验证,股价表现依旧不尽如人意。四季度,我们坚持投资主线、沿着以下方向布局:

1)创新药:产品有竞争力和成长空间的 pharma 和 biotech。2024 年我们看到许多正向的产业变化,为未来几年创新药子行业的超额收益打下基础。医保支付结构性倾向创新药逐步在业绩端体现,商保新钱包开始突破历史障碍,创新药出海持续兑现。

2)进口替代率低,壁垒高的优秀设备耗材龙头。我们认为,随着医药行业监管进入常态化,医疗行为逐渐恢复正常,由人口老龄化叠加新产品周期驱动、产业升级逻辑拉动的医药行业,未来 2-3 年会持续展现出较好的抗周期性和科技属性。我们的组合也会持续聚焦在中长期看好的几个方向上。

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