文/乐居财经 付魁
上市一个月有余，又接近年底，箭牌家居（001322.SZ）开始为明年的资金做起了打算。
11月底，箭牌家居发布公告称，2023年度拟向银行申请总额约为88.21亿元的综合授信，并以公司及各子公司来提供相应的担保。
这授信额度是箭牌家居所期许的，最后能给多少，得由银行来决定。这其中，箭牌家居的资产情况自然是考虑因素之一。
根据披露，在提供担保的12家子公司中，过半资产负率超过70%。截至2022年9月30日，箭牌家居短期借款为3.1亿元，长期借款为12.52亿元，年初分别为2.13亿元、8.92亿元。
同期，箭牌家居货币资金为3.94亿元，相比于2022年1月1日的15.62亿元，9个月的时间里，箭牌家居货币资金减少了约11.68亿元。
过半子公司负债率超70%
据了解，在综合授信额度内，箭牌家居及其子公司向银行申请贷款或采用其他业务方式向银行融资，综合授信业务方式包括但不限于流动资金贷款、项目贷款、贸易融资、银行承兑汇票、商业承兑汇票、票据贴现、保函、信用证、保理、抵押贷款、供应链融资、内保外贷。
与此同时，箭牌家居及各子公司拟为上述综合授信与融资事项提供总额度不超过88.21亿元的担保，包括箭牌家居对子公司、子公司相互间及子公司对箭牌家居的担保。
上述担保，包括箭牌家居在内共计13家企业，12家是箭牌家居的子公司。这12家子公司中，有2家净利润亏损，7家负债率超过70%。
数据显示，今年前三季度，肇庆乐华的净利润为-681.45万元，法恩莎卫浴的净利润为-143.80万元。
截至2022年9月30日，肇庆乐华、乐华智能、法恩安、恒业厨卫、乐华恒业电商、法恩莎卫浴、恒业五金的负债率分别为77.79%、、94.02%、84.86%、83.03%、89.16%、98.88%、105.78%。
箭牌家居表示，因目前非项目融资类授信主体尚未确定，假设该类型授信主体均为上述七家全资子公司，则预计为资产负债率超过70%的全资子公司提供担保的总额度不超过81.20亿元。
事实上，在今年3月份， 箭牌家居就审议通过《关于2022年度向银行申请综合额度授信、融资并为综合授信额度内融资提供担保的议案》， 箭牌家居及子公司 2022年度向银行申请不超过88.3亿元综合授信额度。
截至2022年9月30日，箭牌家居及全资子公司为合并报表范围内企业提供担保的合计担保余额为71.48亿元，占2021年净资产的比重为240.83%，实际使用贷款金额为19.11亿元，占2021年净资产的比重为 64.39%。
9个月现金减少11亿
今年10月26日，箭牌家居成功登陆深交所，上市当天，以15.22元/股高开，相较12.68元/股发行价涨20.03%。盘中更是一度触发深交所新股停牌机制，有30分钟临时停牌，待恢复交易后股价在波动中回落，截至收盘，每股17.01元，收涨34.15%，总市值达164亿元。
在近一个月的时间里，箭牌家居股价总体趋势呈震荡下行态势。截至12月1日，箭牌家居的收盘价为15.97元/股，总市值为154.2亿元。相比于上市首日，箭牌家居市值蒸发约10亿元。
根据招股书，箭牌家居上市募集资金约11.56亿元，其中，4.5亿元用于智能家居产品产能技术改造项目、3.6亿元用于年产 1000 万套水龙头和300 万套花洒项目、1.96亿元用于补充流动资金。
一般而言，是新上市的企业有融资额在手，资金相较而言是比较宽裕的，不过，箭牌家居花钱的地方也不少。
财报显示，截至2022年9月30日，箭牌家居的货币资金为3.94亿元，而在2022年1月1日，箭牌家居的货币资金为15.62亿元，9个月的时间，箭牌家居的货币资金减少了约11.68亿元。
对于货币资金减少的原因，箭牌家居表示，主要系本期缩短材料采购供应商的付款周期，以及固定资产投资付款增加所致。财报显示，截至2022年9月30日，箭牌家居的固定资产为26.79亿元，而在今年1月1日，箭牌家居的固定资产为26.59亿元。
现金在减少，而负债却攀升明显。
财报显示，截至2022年9月30日，箭牌家居短期借款为3.1亿元，比年初的2.13亿元增加了约1亿元；长期借款为12.52亿元，比年初的8.92亿元增加了约3.6亿元。
箭牌家居表示，短期借款的增加主要系本期经营需要，增加流动资金借款所致，长期借款的增加主要系本期基建工程项目专项借款增加所致。
虽然短期借款和长期借款均在增加，但负债率相比于年初却在下降。截至2022年9月30日，数据显示，箭牌的负债率为58.77%，而在今年年初，箭牌家居的负债率66.08%。
在箭牌家居的负债项目中，除了短期借款和长期借款，其他几乎均在下降。其中，应付票据和应付账款下降最为明显。截至2022年9月30日，箭牌家居的应付票据为10.18亿元，年初为17.47亿元，应付账款为12.64亿元，年初为16.67亿元。
