盘面回顾

周二沪指震荡拉涨报3378点，涨幅0.44%，成交6840亿，指数继续缓步向上；创业板指报2245点，跌幅0.44%，出现小幅回落。盘面上，矿物制品、银行、电力、煤炭、保险、建筑等板块涨幅居前，酒店餐饮、IT设备、日用化工、半导体、航空等两个板块跌幅居前。两市137只个股涨幅超9.8%，19只个股跌幅超9.8%，上涨家数2448 VS 下跌家数2720，尾盘虽出现一批炸板，但市场做多情绪总体保持良好。周二主力资金净流出625.6亿。

盘面分析

1、成交方面：周二两市成交额1.72万亿，较上个交易日缩量708亿，仍维持较高的流动性。只要有量市场就能有结构性的机会，这里维持1.5万亿-1.8万亿的成交，心态仍可保持积极乐观，只是注意轮动的节奏。　

2、技术走势：沪指周二收一根阳星，指数成功收复了11月22日的大阴线。按小波段看，指数从3227点反弹到今天的3386点，累计上涨159点，暂时还没到（3509-3227）波段0.618位置3401点。不过指数从3227低点以来已经反弹了5天，日线上又面临3674点和3509点连线的阻力，这里越逼近3400点，压力越大，仍需要预防指数再次调整。指数风向标看大金融、贵州茅台和中字头。创业板指周二收阴十字星线，表现弱于主板，既没收复20日线也没有收复上上周的大阴失地，短期仍是受到20日线压制，没突破前就维持震荡整理盘，指数风向标继续看宁德时代和东方财富。

3、热点方面：机器人概念维持强势，银行、地产、电力等高股息股迎来反弹，大消费股局部走强。具体来看——

人形机器人板块，连收3阳，仍维持高溢价。五洲新春、捷昌驱动、肇民科技实现3连板，赚钱效应爆棚。消息面上，本月即将迎来包括2024装备制造业发展大会“智能机器人论坛”、12月7日开幕的ROSCon China 2024在内的多个机器人产业大会。作为2024年11月至2025年的跨年度强势板块，预计会迎来反复炒作。只是短期连续爆发已经累积不少的获利筹码，技术指标有背离，一旦后续量能跟不上，存在修整要求。可耐心等后面回调时选择有业绩、有实际技术、具有行业龙头地位的品种参与。

AI应用方向，周二分支中的低代码概念出现发酵大涨，并将赚钱效应扩散至软件开发等分支。AI与低代码的结合，正在彻底改变软件开发过程。据Spherical Insights的最新预测，到2032年，AI编码工具市场规模可能超过295亿美元。这个新概念有没有持续不好说，盘面更多是资金和情绪推动，暂且观察金现代、新炬网络这几个涨停先锋。

大消费方向，更多是内部轮动，汽车、零售、食品饮料、宠物等，除了桂发祥、一鸣食品、黑芝麻等几个高标抱团股，热度已在慢慢向年轻消费群体主导的新消费扩散，如这两天的宠物经济，天元宠物、源飞宠物双双涨停。周一高盛在一份报告里提到，2024年中国宠物数量将首次超过4岁以下幼儿。到2030年，中国城镇宠物数量将超过7000万只，是幼儿数量的两倍。这是一份惊人的数字。后续无论是IP经济还是宠物经济，只要有增量有业绩方向都是机会。

大科技方向，受到制裁影响，整体表现比较拉跨，中芯国际还在拖后腿。盘面表现较好的有文一科技（代表先进封装，弥补制程不足）、 宏昌电子（HBM的国产替代），亟待突破的光刻机个股表现平平。从市场反应来看，明显材料端比设备端要强些，可能资金对设备有零部件断供的顾虑。自主可控已经调整一段时间了，大方向上可能还缺一个契机，等等再看。

操作策略

周二银行、电力、煤炭等权重股明显托着指数飘红，盘中虽有分歧但还算有承接，市场整体赚钱效应不差。在政策落地之前，市场热度应该不会下来。落地后主要看能否超预期，若能提振市场信心，不排除迎来跨年春季躁动行情。这里只要流动性保持充裕，操作上仍可以保持一定仓位积极参与做多。只是别押注一个方向，当下仍是区间震荡+板块轮动，做自己熟悉的方向。市场活跃方向：AI应用、并购重组、大消费、大科技（自主可控/华为链/机器人/固态电池）、大金融等。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。