最近遭了严重的咽喉炎,差不多有两周的时间,完全说不了话。
不过我也没闲着,趁着这个时间去学习了学习,说不了不影响咱听不是。
在博时基金举办的“指慧家投资沙龙”上,也很欣喜的遇到了火遍全网的陈奥老师,这也是时隔7年之后,再次现场听陈奥老师讲课。
在今年的雪球嘉年华活动上,指数基金亦是核心话题。
一、指数基金大时代来了
自从今年9月份,指数基金历史性的超越了主动管理基金之后,指数基金的时代,其实已经来了,但如何做好指数基金的投资,或许做好准备的人并不是太多。
这两年国家队加仓,基本也都是借道的指数基金产品,这样也可以避免一些人为操控的因素。
截至12月10日,今年共新成立了430只股票型基金,指数基金的独占了397只,占比高达92%!指数基金时代,已经来临!
具有重要的指导意义的个人养老金,也将引用指数基金。我们熟知的一些宽基指数,如:沪深300指数、中证500指数、中证800指数、中证A50指数、中证A100指数、中证A500指数,及上证指数、上证50指数、上证180指数、深证成指、深证50指数、深证100指数、深证300指数、创业板指数、创业板综指、创业板50指数、科创50指数、科创100指数、科创创业50指数等等。有望纳入。
二、怎么才能赚到
投资,必须是为了赚到钱。
想要赚到钱,不仅要选对标的,还要用对方法。
也非常认可陈奥老师的一句话:在“投资者获得感”的满足感和收益感中,最终能够赚到多少收益率非常重要,但在赚取收益率的过程中,投资者亦伴随着非常多的心理磨难,离不开投教陪伴的不懈支持。
在以往,我们选择主动管理基金时,往往寄希望于“交给基金经理”就可以。只管长期持有就可以了。
但自从不少的主动管理基金“赛道化”之后,简单地“交给基金经理”已经不太够了。指数基金更强调“自己的投资自己负责”。我们就需要根据不同的指数的特点,来制订相应的投资策略。
(1)美股市场,长期持有
我们在投资美国市场的标普500时,最简单有效的办法就是“一直持有”,如果遇到大的回调,加仓就好了。
这在于美股,一直是呈现出牛长熊短的行情,只要坚持持有,就会有不错的回报:近10年上涨了3倍左右,折合年化是收益率是14.8%的样子。
(2)A股市场,周期明显
A股市场,则呈现出明显的“过山车”特征,如果只是简单的“一直持有”,即便不亏钱,收益也只会一般般:中证A500在2019年1年就涨了36%,但近10年合计也才仅仅是35%。
择时对于A股市场的指数投资,可以说是至关重要。
目前中证A500的位置,还在半腰的位置,还可以继续安心持有。但如果到了接近前期高点的位置,就要小心了。就可以考虑止盈了。
(3)逆向投资往往是对的
最近,有不少的朋友发现:前两年买的黄金涨了不少,就是买得少了一些。
在投资过程中,我们经常会遇到“有心栽花花不发,无心插柳柳成阴”的情况。
在也在于:不同的资产,有自己的周期规律,太过于在意眼前的得失,往往会错失更大的收益机会。
虽然黄金这两年收益很不错,但黄金也曾长达20年没涨过。
对于投资来说,或许“逆向投资”往往是对的。
这样,我们在做大类资产配置时,便可以从逆向思维的角度,来做一个动态的优化。
比如说:股和债之间,往往是有跷跷板效应的。那么,就在股市好的时候,多投些债券,在股市不好的时候,多投些股票。在目前股市处于山腰的时候,股票就按50%仓位来配就好了。
比如说:最近在雪球上线的“丰慧简一”组合,就是一个均衡风格的组合,可以与“丰慧稳健”组合进行搭配配置:
在目前位置上,可以“丰慧简一”组合占比50%,“丰慧稳健”组合占比50%;
若股指百分位在80%以上时,则全部转为“丰慧稳健”组合;
若股指百分位在20%以下时,则全部转为“丰慧简一”组合。
详细的情况,我们后面再专门用一篇来给大家讲。
三、我看好的几个方向
除了宽基指数之外,在行业主题方面,有这么几个方向是我最近关注得比较多的:
大消费方向近期,大消费方向已经表现出强势。临近春节,叠加自上而下不断对内需的重视、政策预期升温,消费有望迎来新一轮反弹修复。政策端,除“以旧换新政策接续”外,仍有一揽子促消费工具箱可供使用,如对汽车首购群体给予补贴、生育补贴、国补餐饮旅游消费券发行等等。消费或成为下一阶段行情的主方向之一。
人工智能方向美国《福布斯》日前刊登题为《人人都必须为2025年的十大人工智能趋势做好准备》的文章,指出:毫无疑问,人工智能仍将是2025年最受关注的技术。从会议室到教室、从医院到家中,人工智能只会越来越深入地融入我们的生活。
当基础的大模型向应用发展时,中国企业的发展优势就会显现出来,中国的相关企业,可能会面临着爆发式增长机会。
创新药方向在经历了各种沉重打击之后,在国家政策大力支持之下,尤其是医保集采的特别关照,让以生物医药为代表的创新药已基本上实现了“困境反转”。有望在下一阶段实现股价与盈利双提升的“戴维斯双击”。
在这方向,基本上是基于两种视角,一种视角是产业爆发式增长的机会,以人工智能为代表;另一种视角则是“困境反转”,以前跌得多的方向,现在可能出现了反转。就会是比较好的投资机会。
在配置策略上,一般还是建议以宽基为主,行业和主题来作为卫星增强的策略。