小套管有大用处！又一硬核新材料股，比亚迪为第一大客户，利润3年翻了2倍，还拟拓展航空航天、光伏等新兴领域
海豚读次新（全市场最深度的新股解读都在这里，客观中立不吹水）
文/海豚音
写于2024.3.25晚间
01
AI等题材热点回落，指数全绿，尾盘小米汽车链个股活跃今日行情低迷，指数全线翻绿，深次新股指大跌3.48%，走出三连阴，其中近端次新杀跌最为猛烈指数跌4.26%。
周末刷屏的Kimi等国产大模型消息没有让AI应用板块热点持续，回落明显。此外低空经济主线下也仅有碳纤维条线还存活，立航科技、咸亨科技已悄然两个跌停，莱斯信息也跌超9%。所以一定要理性对待题材，题材对于股价的影响是锦上添花而不是雪中送炭。
周末还有个大事就是俄音乐厅遭遇恐袭，3月24日直接被定为俄罗斯的全国哀悼日，这一恐袭案给本就紧张的俄乌冲突再度火上浇油，并加大了国际外部环境的不确定性，同时也对A股市场间接产生了一定冲击，此外俄罗斯爆炸案也凸显了海外安保的重要性，早盘安邦护卫也因此一度冲高。
与此同时今日尾盘就在大多数个股加速杀跌的同时小米汽车产业链板块异军突起，津荣天宇、中捷精工、海泰科（模具供应商）等多股尾盘大幅拉升，就连小米参股的近端次新大圆柱电池厂商金杨股份也有所异动。
此前关于金杨股份剖析链接如下：
02
小米汽车酝酿三年已投入百亿造车梦即将成真！
消息面上今日雷军正式官宣小米汽车将于3月28日发布，并宣布全国29个城市的76家首批门店正式开业，之前小米汽车可以说反复预热，自去年12月28日开了首次发布会足足预热了一个季度，甚至已经提前摆上了春晚的观众桌上。
小米SU7作为一款定位于高级豪华C级轿车，显然竞品不少，比如极氪的007就是其最有力竞争对手之一，给大家看下对比图（右侧海豚昨天刚实拍的，续航最高870公里）。目前市场对小米SU7车本身可以说褒贬不一，甚至不少人主要看定价了。
但不管怎样，小米自2021年3月官宣造车以来历经3年多造车梦终于要成真了，投入超百亿元，3400名工程师，是一般车企造车十倍投入，同时随着小米澎湃OS应用到小米汽车，“人车家”全生态将正式形成闭环，可以说继华为智行后，小米汽车未来软件及生态的构建也同样更具想象空间。
小米相比蔚小理等新势力厂商确实也有其优势：
1.在手资金充足，截至2023年底仅现金及银行存款就达860多亿，各类长短期投资款更是超1000亿，合计1900多亿，高于理想1000亿、蔚来497亿、小鹏387亿的“存粮”，同时小米经营活动净现金流达413亿。
2.渠道资源优势明显，国内小米手机月活用户达6.4亿，同时小米45%收入来自出口，且主要分布在中东、拉美和非洲地区，未来拓展海外渠道也更有优势。
3.小米及小米长江产业基金已投资了多家汽车链企业：投资覆盖动力电池、车规级芯片、激光雷达、智能驾驶、智能座舱等上下游产业链，比如激光雷达厂商禾赛科技和速腾聚创、智能驾驶芯片厂商黑芝麻智能、ADAS供应商纵目科技等。同时近端次新里的圆柱电池厂商金杨股份小米也投资了2.5%，位居第六大股东。
再来看看小米SU7本身，双电机零百公里加速2.78秒，800公里续航，小米表示自研了电机、电池、大压铸、智能座舱、智能驾驶等。首先电机方面小米自研了转速2.1万转的V6超级电机，不过更高转速2.7万转的V8超级电机要到2025年上市了，说是刷新了电机转速新高。
电池则是与宁德时代合作，而低配版磷酸铁锂电池则来自比亚迪的弗迪电池。相对而言小米汽车最大优势应该是智能座舱，澎湃OS车机互连效果可期，估计不逊色于华为，同时在智能驾驶方面预估也不落伍，道路大模型能实时生成拓普地图效果媲美高精度地图。
总体小米汽车作为继华为后汽车产业链一个新链主的诞生，对上游零部件厂商是个利好。而反过来从汽车零部件板块来看近期催化因素不少，从理想大幅扭亏到飞行汽车均有不少催化因素。
03
小管套也有大用处，守护汽车+通讯等领域安全
今日海豚继续给大家说一只汽车产业链创业板新股，其产品虽然是小小的套管，但是小套管有大用处，保护着汽车、通讯等多领域的安全，防短路、防电磁、防碰撞等等。这点在新能源汽车上尤为重要，因为在新能源汽车上复杂的电气结构及动力系统的调整以及高电压、大电流技术的应用对套管的要求大幅提升——
具体来看
1.新能源汽车不仅有传统燃油汽车常用的 12V-48V 的低压线束系统，还配备了380V-450V 的高压线束系统，同时现在已经向800V高压全面提升。一旦碰撞就可能导致高压线路短路并引起安全事故，因此对高压线束的防撞击性能要求更高。同时高电压、大电流技术的应用加剧了各大系 统间的电磁干扰问题，还需具有电磁屏蔽功能
2.新能源汽车新增的电池、电控、电机、充电机热管理系统等管路分支更为复杂，特别是在电池包内部电芯发生热失控还容易引发火灾，对功能性保护套管的防火、耐磨安全防护要求更高。
3.插电混动、增程式车型因配备双动力系统，内部布局更为紧凑，各子系统间相互干扰加剧，对耐磨、隔热、 屏蔽、防撞击等安全防护功能要求更高。
（大家打开新能源汽车引擎盖里这些橙色的就是套管，包裹着各种高低压线束）
还有各种管路....
总之凡是需要内部布设线束和管路的设备均需套管提供防护功能....
而这只标的作为继肯特后又一硬核新材料股，且均涉及新能源车产业链，这只标的还叠加5G+数据中心+服务器等概念，且和肯特股份（PS今日再度大跌坐等跌到位）一样业绩表现优异，2023年扣非利润同比增长超21%，并预计2024年一季度收入同比大增21.72%-42.71%；净利润同比增长20.16%-57.13%。
此前关于肯特股份剖析链接如下：
且公司净资产收益率高达25%，远高于肯特20%的水平，这主要是因为套管目前国产化率较低叠加公司具有产业链优势,以及一站式和个性化服务能力，2022年后比亚迪还跃居成为公司第一大客户，那么这只硬核的新材料质地究竟如何？未来股价走势将何去何从？
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