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撰文 | 维小尼
编辑 | Tang
→这是《环球零碳》的第1330篇原创
12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行。会议总结2024年经济工作，分析当前经济形势，部署2025年经济工作，为中国经济高质量发展把舵定向。
这次会议有很多新提法和新要求，为明年甚至以后经济工作指明了方向。
比如在财政政策和货币政策方面，明确提出“要实施更加积极的财政政策”，“要实施适度宽松的货币政策”，明确提出要“适时降准降息”，明确提出“物价合理回升”的要求，首次将“稳住楼市、股市”放在开篇总基调之中……
这些新提法，其实给出了明年“超常规”逆周期调节的具体安排，将对各行各业产生影响。
新能源产业和“双碳“工作，是每次经济工作会议都要提及的议程。在明年要抓好的九大重点任务中，这次会议专门对新能源和双碳转型进行了部署。
会议强调，协同推进降碳减污扩绿增长，加紧经济社会发展全面绿色转型。进一步深化生态文明体制改革。营造绿色低碳产业健康发展生态，培育绿色建筑等新增长点。推动“三北”工程标志性战役取得重要成果，加快“沙戈荒”新能源基地建设。建立一批零碳园区，推动全国碳市场建设，建立产品碳足迹管理体系、碳标识认证制度。持续深入推进蓝天、碧水、净土保卫战。制定固体废物综合治理行动计划。实施生物多样性保护重大工程。加强自然灾害防治体系建设。
作为国民经济的重要组成部分和新质生产力的重要引擎，新能源产业的发展，也跟宏观经济政策息息相关。中央经济工作会议有哪些提法会对新能源产业发展带来利好？本文做一梳理和点评。
2023年与2024年中央经济工作会议表述对比。 来源：华创证券张瑜
（1）会议提出，要实施更加积极的财政政策。提高财政赤字率，确保财政政策持续用力、更加给力。
点评：
过去十多年的中央经济工作会议，从未明确提过“提高财政赤字率”这样的表述，仅从财政政策而言，这是过去12年最具扩张的表述之一。
2025年外部的冲击显而易见，比如国际贸易政策的不确定性等。财政政策延续“积极”的总基调，主要体现在赤字率提高、专项债和超长期特别国债规模提高。有学者预计，这将释放超5万亿元空间。这些资金有利于地方政府持续支持“两重”项目和“两新”政策实施。
“两新”是指推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新政策。
设备更新包括工业、环境基础设施、交通运输、能源电力等领域设备更新和回收循环利用，以及重点行业节能降碳和安全改造。
而消费品以旧换新涉及汽车置换更新、家电产品和电动自行车以旧换新等。
“两重”是指国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。这里也涉及生态、资源、核能、能源安全等多个方面。
积极的财政政策将为高质量做好“两新”“两重”建设、扩大有效投资提供了有力支撑。
（2）会议提出，要实施适度宽松的货币政策，适时降准降息。
点评：
将货币政策从“稳健”调整为“适度宽松”，表明我国将通过更积极的货币政策，提振经济增长、缓解下行压力，同时为重点领域和结构性调整提供支持。
新能源行业，是一个资金密集型行业，无论是光伏还是风电、锂电、氢能，每条生产线的投入都以亿计，资金成本是影响投入和获取利润的重要因素。资金成本太高，影响新能源产业的投资，比如美联储这几年持续加息，就导致美国很多新能源项目被取消和延期。这一次中央明确提出“适度宽松的货币政策”，并“适时降准降息”，这将减轻企业融资压力，激活市场活力，为新能源和绿色科技技术的投资带来宽松环境。
（3）会议指出，大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。
点评：
这一次，把扩内需放在9条重点工作的首位，意味着政策将加大力度，包括增加收入，减轻负担，提高养老金和财政补贴之类，都是应有之意。
最关键的是，为了提振消费，将加力扩围实施“两新”政策，更大力度支持“两重”项目。上面有所提及，这涉及到电力基础设施的更新、新能源汽车的销售、城市更新、地下管网建设、重点领域节能降碳改造、“三北”工程等重大项目加快建设，涉及几万亿市场规模。对新能源汽车、风电、光伏、绿色科技技术发展等是显著利好。
（4）会议指出，以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。开展“人工智能+”行动，培育未来产业。
点评：
这利好未来产业型公司、新能源、软件、芯片类公司。信息技术、新能源、新材料、新能源汽车、高端装备等绿色产业，是新兴产业和新质生产力的重要组成部分，量子信息、人形机器人、生成式人工智能、氢能、新型储能、生物制造等是未来产业的重要内容。
工信部等部门联合发布的《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，提出到2025年，未来产业技术创新、产业培育、安全治理等全面发展，部分领域达到国际先进水平，产业规模稳步提升；到2027年，未来产业综合实力显著提升，部分领域实现全球引领。
为了实现这些目标，国家将健全多层次金融服务体系，壮大耐心资本，更大力度吸引社会资本参与创业投资。
（5）会议指出，综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。
点评：
今年7月30日的中央政治局会议就指出，要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，强化市场优胜劣汰机制，畅通落后产能退出渠道。这次中央经济工作会议再次提及整治“内卷式”竞争，说明中央非常重视。这次把“规范地方政府行为”列入其中，看到了问题的关键点。
反内卷的另一面是要因地制宜发展新质生产力，不同地区、不同技术路线、不同产业类型都要结合各自的特点和优势，采取不同发展路径，避免一哄而上、泡沫化。
这或利好当前供需矛盾较大、利润率较低的行业。如光伏、锂电、汽车、钢铁等。
新能源产业的光伏、风电、储能等领域，最近掀起了反内卷高潮，各行业协会纷纷召开会议，出台自律公约，一些央企开发商修改招标规则，不再是最低价者得，而是考虑综合评分，这有利于整个产业的长远健康发展。
（6）会议指出，要扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资。积极发展服务贸易、绿色贸易、数字贸易。
点评：
尽管外部环境存在很多不确定性，但2025年，中国依然要努力开拓国际市场,努力提升外贸竞争力。特别是要发力服务贸易、绿色贸易和数字贸易。
以新能源汽车、锂离子电池和太阳能面板等外贸“新三样”产品，是绿色贸易的重要组成部分，这几年增长势头很猛，也是中国外贸非常有竞争力的产品。
据海关统计，今年前三季度，我国出口电动汽车、锂电池和光伏产品7578.3亿元，占我国出口总值的4.1%。中国 “新三样”等绿色低碳产品不仅丰富了全球供给，也为全球应对气候变化和绿色转型作出了巨大贡献。
（7）会议指出，推动“三北”工程标志性战役取得重要成果，加快“沙戈荒”新能源基地建设。
点评：
加快“沙戈荒”新能源基地建设，是实现双碳目标以及高质量经济增长的重要抓手。
国家发改委和国家能源局发布的《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》，提出到2030年，规划建设以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风光基地总装机容量达到4.55亿千瓦。根据《2024-2025年节能降碳行动方案》，到2025年底，全国非化石能源发电量占比达到39%左右。
加快“沙戈荒”新能源基地建设，一方面有助于拉动投资需求、促进经济增长，另一方面也是建设新型能源体系、提升可再生能源供应能力的重要举措。这将极大地促进光伏和风电等新能源装备和相关产业链的发展。
另外，“沙戈荒”新能源基地建好之后，还要考虑“沙戈荒”新能源基地风光电本地消纳和外送消纳。这又将促进“三北”地区工业发展和源网荷储一体化产业发展，打开氢能消纳和应用场景。在外送消纳过程中，有利于构建新型电力系统，先进技术应用将进一步带动相关产业发展。
（8）会议指出，建立一批零碳园区，推动全国碳市场建设，建立产品碳足迹管理体系、碳标识认证制度。
点评：
零碳园区是实现工业脱碳的重要载体和基础设施，是打造绿色低碳发展高地，探索“双碳”目标实现路径的重要举措。
远景科技集团携手内蒙古鄂尔多斯首创的零碳产业园模式，建成了完备的零碳基础设施体系，培育了全国影响力的新能源产业集群，打造了以新能源为主体的新型电力系统，这为零碳制造、零碳物流、零碳贸易、零碳服务等打开了局面。
近年来，零碳产业园区正在成为广大产业资金绿色投资的热土，是战略型新兴产业和新质生产力的发展载体以及重要的经济增长极。这需要更多的绿色电力、清洁生产和绿色用电凭证溯源等，将带动相关产业链发展。
此外，全国碳市场扩围工作也在加速推进。此前，生态环境部还发布《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案》征求意见稿，提出2024年将作为水泥、钢铁、电解铝行业首个管控年度，2025年底前须完成首次履约工作。这意味着整个工业体系将面临重构，技术创新、绿色低碳、数字化和智能化，是未来新工业体系的主要特征。
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参考资料：
[1]新华社：从中央经济工作会议看2025年中国经济着力点
[2]华创证券张瑜 ：极简解读：中央经济工作会议四大增量
[3]上海证券报：权威解读！中央经济工作会议11大看点
[4]每日经济新闻：加快“沙戈荒”新能源基地建设、建立一批零碳园区……难点在哪？释放哪些信号？
[5]澎湃新闻：中央经济工作会议深读｜发展新质生产力，下一步怎么干？
[6]工信微报微信：8大新兴产业+9大未来产业，四部门部署这些动作！
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