大鱼测评第1226篇原创
上周分析了恒安标准人寿最新的分红实现率，在当前监管对分红险限高的背景下堪称尖子生，具体分析及分红型养老金、分红型增额寿盘点详见：2024平均分红实现率100%左右！恒安标准人寿的分红养老金和增额寿怎么样？
本文来聊一款同样来自恒安标准人寿的产品，保额分红型的快返年金——恒爱年年尊享版。这款产品怎么样？与当前确定利益的快返年金中邮人寿邮爱一生、长城人寿八达岭赤兔版相比，有何优势和注意事项？感兴趣的朋友，请看下文的详细分析。
基本情况
恒爱年年尊享版是目前内地市场上很稀缺的保额分红快返年金，红利分为年度红利和终了红利2种。其中，年度红利主要是增加保额，让年金越领越多；终了红利则是在合同结束时以现金方式支付，增加身故金or现金价值。
第5年末开始领取年金，每年领到的钱，会随着保额分红越领越多；与邮爱一生和八达岭赤兔版相似，没有保证领取期，但身故会赔付保费和现金价值的较大值，当然，因为是保额分红险，身故金还要加上红利对应的现金价值。
支持减保，不像增额寿险有20%的年度限额，但减保后有最低金额要求，写在运营规则中，可能变化，当前要求是减保后不低于5年交每年1万、其他交费年期每年2万保费折算的初始保额。这就意味着，如果是踩着最低保费门槛投保，是没有什么减保空间的，需要动用现金价值时，可用保单贷款功能或直接退保。
恒爱年年尊享版V.S.邮爱一生V.S.八达岭赤兔版
从数据来看看这3款快返年金的形态差异。
八达岭赤兔分为4个计划，本文只对比这2种普惠和增长这2个与恒爱年年尊享版形态更为接近的计划。
为避免数据表过于冗长，分为2个数据表格呈现，以40岁男性，年交10万，交5年，恒爱年年尊享版分红实现率为100%为例：
第1个表格，恒爱年年尊享版与均匀领取的邮爱一生、八达岭赤兔版普惠计划对比：
第2个表格，恒爱年年尊享版与同为递增领取的八达岭赤兔版增长计划对比：
恒爱年年尊享版的特点是：
1.起始领取金额尚可，越领越多，首年领取为总保费的2.23%，与不少房租对比，这个“租售比”也算不错了，更何况后续还会递增，年领金额第28年超过八达岭赤兔版普惠计划，累计领取金额第48年反超；
2.现金价值和身故金遥遥领先，第48年现价预期翻倍，第63年预期3倍；与其他2款均匀领取的对比，现价和身故金基本都是领先的，并且随着时间推移，优势越来越大，到80岁，现价和身故金拉开36-37万的差距。
邮爱一生和八达岭赤兔版普惠计划都属于确定利益、均匀领取，比恒爱年年更偏重现金流，不同的是邮爱一生第5年先领一笔多的，后续均匀现金流领得少一些，八达岭赤兔版普惠计划一直是均匀现金流，第6年起领取一直更高；
八达岭赤兔版增长计划也是确定利益，领取金额每5年递增，越领越多这一点与恒爱年年尊享版类似，但增长计划刚开始领得更少、增幅更大，注重后期现金流；在分红实现率100%的情况下，恒爱年年尊享版的现金流增幅更温和，总领取在第48年被反超，现金价值和身故金大多数时间也是更高的，越后期差距越大。
其他功能方面，邮爱一生和八达岭赤兔版可以关联万能账户，为其他资金提供了保底2%的渠道；邮爱一生自带投保人65岁前意外身故豁免，但需要对投保人做健康核保，不适合身体记录复杂的投保人；八达岭赤兔版可以按年或按月领取，恒爱年年尊享版和邮爱一生只能按年领取。
恒爱年年尊享版分红可靠程度及IRR对比
恒安标准人寿这家保司最近写得不少，公司运营指标、股东背景、投资收益率、分红实现率这些信息和数据已经反复分析过了，本文不再赘述，详细分析可参考2024平均分红实现率100%左右！恒安标准人寿的分红养老金和增额寿怎么样？的保司介绍部分。
总之就是，买分红险挑公司，恒安标准人寿在以上维度都是尖子生级别。
这里主要来看看恒爱年年尊享版这款产品的分红实现率：
2020年8月后生效的保单与现在演示标准一致，更有参考性。可以看到，目前公布的各年数据中，只有今年的年度红利实现率为70%，其余均≥100%， 终了红利基本都是超过200%的。
参考过去分红实现率表现，其实恒爱年年尊享版未来长期维持100%的分红实现率，算是一个合理的预期，但我们也来按70%分红达成比例来测算一下利益情况：
再来看看恒爱年年尊享版分红100%、70%和仅有保证利益时，与以上其他几款固定利益的快返年金的IRR对比，仍然是以40岁男性，年交10万，交5年为例：
恒爱年年尊享版100%分红时，第13年起IRR就这几款中排第一了，即使是70%分红达成比例，IRR也在第22年超过其他几款固定利益年金，80岁以后，IRR还能突破3%，这就是分红险牺牲部分确定性换来的优势。
因此，如果计划持有超过22年，且对这款产品的长期分红实现情况有≥70%的信心，那么恒爱年年尊享版非常值得考虑。
这几款快返年金，用法上与存本金、每年 “收利息”或 “收租金”有相似之处。如果把它们都看作金融房产，这几款均不用打理、不会断租、杜绝恶房客、没有折旧，不怕卖不出去。
恒爱年年尊享版是分红险，可以接受分红险的波动性，才建议纳入考虑；在100%分红实现率时，一开始领取金额约占总保费的2.23%左右，已经比不少房产的“租售比”要高了，而且之后“租金”和“房价”都会逐年上涨，则“房价”在第48年翻一番，第63年翻两番，持有十几年以上预期综合利益有绝对优势。适合对现金流领取要求不极致，更看重递增的应急金、传承金的朋友。
如果喜欢确定性利益，可以在下面几款中考虑：
邮爱一生5年后首次领取总保费的10%左右，相当于届时总投入减少为原有的90%，之后每年领取同样的金额，本文案例为总保费的2.68%，每年领取不如八达岭赤兔版普惠计划，但因为先领回了5万，因此累计领取前25年都领先，适合想要均匀领取，且想早点多领一些的需求；且邮爱一生期交5000起、门槛低，可投区域也很多，有些区域买不了恒爱年年尊享版或八达岭赤兔版，邮爱一生是普适性很强的选择；股东是大型央企，实力强劲，令人放心。
八达岭赤兔版延续了长城人寿年金一贯以来的灵活多变，分为4个计划，还可以设置多个开始领取的时间，普惠计划和增长计划都是领取金额比较高，且回本后随时退保可基本拿回总保费的，想尽早多领的选普惠计划，增长计划的IRR更高，适合愿意延迟满足、越领越多的朋友。
End.
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